KII a dluh ve výši 13 000 miliard dongů, který denně platí úroky ve výši více než 4 miliardy dongů

Díky finančním výnosům se ve 2. čtvrtletí vyhnuli ztrátě

Ve druhém čtvrtletí roku 2023 vykázala společnost Ho Chi Minh City Infrastructure Investment Joint Stock Company (kód CII) čistý příjem ve výši 843,3 miliardy VND, což představuje pokles o 15,2 % oproti stejnému období. Náklady na prodané zboží činily 641,6 miliardy VND, hrubý zisk společnosti dosáhl 250,6 miliardy VND, což představuje pokles o 55,4 % oproti stejnému období. Hrubá zisková marže se ve stejném období také snížila ze 45,5 % na pouhých 23,9 %.

Je pozoruhodné, že finanční příjmy se během tohoto období prudce zvýšily z 259,5 miliardy VND na 461,9 miliardy VND, což představuje nárůst o 128,2 %. Většina z nich pocházela z úroků z investiční spolupráce, kapitálové podpory, vkladů a dluhopisů.

cii a vrtání, půjčují si každý den 13 000 miliard, vracejí více než 4 miliardy dongů, obrázek 1 — CII se ve druhém čtvrtletí těsně vyhnula ztrátě díky finančním výnosům (Foto TL)

Přestože se finanční výnosy zvýšily, finanční náklady se také zvýšily o 41,2 % na 454,8 miliardy VND. Tyto náklady vyvíjejí velký tlak na tržby společnosti.

Náklady na obchodní správu a prodejní náklady se snížily na 35,8 miliardy VND, respektive 121,6 miliardy VND. Zisk po zdanění ve druhém čtvrtletí dosáhl 83,3 miliardy VND.

Přestože společnost vykázala zisk, pokud vezmeme v úvahu zisk z hlavních obchodních činností, bez započítání finančních výnosů, společnost ztrácí až 374,8 miliardy VND. Společnost se ztrátě ve druhém čtvrtletí vyhnula pouze díky zaznamenání neobvyklých finančních výnosů.

Zisk klesl o 85 %, za prvních 6 měsíců roku bylo splněno pouze 9,3 % ročního plánu zisku

Zisk za druhé čtvrtletí zaznamenaný ve zprávě o obchodních výsledcích CII nepocházel z jejích hlavních obchodních aktivit. Tato ponurá situace trvala dokonce i od prvního čtvrtletí, kdy společnost vykázala tržby pouze 748,1 miliardy VND a zisk po zdanění pouze 34,8 miliardy VND.

Do konce druhého čtvrtletí dosáhly kumulované tržby CII 1 591,3 miliardy VND, což představuje meziroční pokles o 6,8 %. Kumulovaný zisk po zdanění dosáhl 118,2 miliardy VND, což představuje meziroční pokles o 85,2 %. Zisk po zdanění akcionářů mateřské společnosti dosáhl pouze 43,5 miliardy VND, což představuje pokles o 94 %.

Ve srovnání s obchodním cílem stanoveným na začátku roku s tržbami ve výši 5,155 miliard VND a ziskem po zdanění akcionářů mateřské společnosti ve výši 469 miliard VND společnost na konci prvních 6 měsíců roku splnila pouze 30,9 % plánu tržeb a 9,3 % ročního plánu zisku.

Obrovský dluh ve výši 13 000 miliard, KII musí denně platit 4 miliardy VND na úrocích

Jedním z nejzřetelnějších problémů ve finančních výkazech CII je „nafukování“ jejích dluhů. Tlak na splacení dluhopisů přetrvává a bude problémem, kterým se společnost bude muset v budoucnu zabývat.

Celková aktiva společnosti CII dosáhla na konci druhého čtvrtletí 26 649,2 miliardy VND, což představuje pokles o 6,7 % ve srovnání se začátkem roku. Z toho společnost drží 954,6 miliardy VND v hotovosti a ekvivalentech hotovosti. Kromě toho drží CII dalších 2,5 miliardy VND v bankovních vkladech a 615,6 miliardy VND v investicích do cenných papírů.

V kapitálové struktuře KII vykazuje krátkodobý dluh rostoucí trend, a to z 5 166,4 miliardy VND na 6 039,4 miliardy VND, což představuje nárůst o 873 miliard VND za pouhý půlrok.

Kromě toho dlouhodobý dluh v současné době představuje 7 112,3 miliardy VND. Pokud spočítáme celkovou částku krátkodobého a dlouhodobého dluhu, CII si v současné době půjčuje až 13 151,7 miliardy VND. Nemluvě o dalších splatných závazcích zaznamenaných ve finančních výkazech.

Dluh ve výši 13 151,7 miliard VND je dokonce o 62,2 % vyšší než vlastní kapitál, což ukazuje na obrovské riziko v oblasti správy kapitálu CII. Jen ve druhém čtvrtletí činily celkové úrokové náklady, které musela CII zaplatit, 363,6 miliardy VND. To znamená, že společnost denně platí na úrocích až 4,04 miliardy VND.

Společnost dále k 30. červnu 2023 potvrdila, že splátkový kalendář úvěrů do 12 měsíců činil 5 107,7 miliard VND. Částka dluhu k úhradě za dluhopisy do 12 měsíců rovněž činila 2 004,7 miliard VND.

Vzhledem k výše uvedenému tlaku na dluhy a úrokové náklady není těžké pochopit, proč byl peněžní tok CII z obchodních operací v prvních 6 měsících roku záporný, a to o 368,6 miliardy VND.

Zdroj