يسارع الأشخاص المرتبطون بقادة الأعمال إلى الشراء

أفادت معلومات من شركة ماسان جروب (MSN) أن السيدة نجوين ين لينه، ابنة الملياردير نجوين دانج كوانج، رئيس مجلس إدارة ماسان، أنفقت حوالي 600 مليار دونج لشراء ما يقارب 8.5 مليون سهم، من إجمالي 10 ملايين وحدة مسجلة سابقًا للشراء، أي ما يعادل حوالي 85%. امتدت فترة الصفقة من 29 أكتوبر إلى 18 نوفمبر. بعد إتمام الصفقة، امتلكت السيدة نجوين ين لينه ما يقارب 8.5 مليون سهم من أسهم MSN، أي ما يعادل 0.59% من رأس مال الشركة.

تُعد هذه صفقةً بارزةً في ظل الانخفاض الحاد الذي شهدته أسهم ماسان خلال الشهر الماضي، من أكثر من 81,000 دونج فيتنامي للسهم إلى أقل من 70,000 دونج فيتنامي للسهم. كما صرّح ماسان مرارًا وتكرارًا بأن سعر السهم قد انخفض إلى أقل بكثير من القيمة الحقيقية وإمكانيات MSN. في السابق، بنهاية عام 2021، وصل سعر سهم MSN أحيانًا إلى أكثر من 140,000 دونج فيتنامي (السعر المعدل). وقدّرت العديد من المؤسسات الأجنبية أن سعر سهم MSN قد يصل إلى ما بين 180,000 و190,000 دونج فيتنامي للسهم.

قامت السيدة نجوين ثي هاي، زوجة رئيس مجلس إدارة مجموعة 911 (NO1) لو دينه توان، بشراء 763,500 سهم، في الفترة ما بين 15 أكتوبر و13 نوفمبر، مما أدى إلى زيادة ملكيتها إلى 1,747,900 سهم (7.28٪ من رأس المال المستأجر)، لتصبح مساهمًا رئيسيًا في الشركة.

في شركة TNG للاستثمار والتجارة المساهمة (TNG)، سجّل عضو مجلس الإدارة والمدير العام، نجوين دوك مانه، لشراء مليون سهم، من خلال التفاوض ومطابقة الطلبات في الفترة من 2 إلى 30 ديسمبر. يمتلك السيد مانه حاليًا حوالي 9.8 مليون سهم (ما يعادل 8.01%). في حال نجاح الصفقة، سيمتلك السيد مانه ما يصل إلى 19.8 مليون سهم.

كما سجّل السيد لي هاي دوان، رئيس مجلس إدارة شركة مجموعة هيبت (HIG)، لشراء مليون سهم من 21 نوفمبر إلى 20 ديسمبر لأغراض الاستثمار. وفي حال إتمام الصفقة، سيزيد السيد دوان ملكيته إلى أكثر من 10.6 مليون سهم، بنسبة 47%.

سجّل السيد لي فان تان، رئيس مجلس إدارة شركة لام سون لقصب السكر (LSS)، لشراء 500,000 سهم خلال الفترة من 22 نوفمبر إلى 21 ديسمبر. وبعد إتمام الصفقة، سيزيد السيد تان ملكيته إلى ما يقرب من 4.34 مليون سهم (5.41%).

تشونغكهوانHH5 OK.jpg
كان سوق الأسهم قاتمًا ومتشائمًا مؤخرًا. الصورة: HH

قبل السيد تان، اشترى السيد لي ترونغ ثانه، نائب رئيس مجلس الإدارة، 2.65 مليون سهم من إجمالي 3 ملايين سهم مسجل في الفترة من 2 أكتوبر إلى 31 أكتوبر، مما رفع ملكيته إلى أكثر من 4.54 مليون سهم، بمعدل 5.67%.

أنفقت شركة فين هومز (VHM)، المملوكة للملياردير فام نهات فونغ، ما يقارب 10,700 مليار دونج لإعادة شراء ما يقارب 247 مليون سهم من أسهم الخزينة. ويمثل عدد الأسهم التي أعادت الشركة شراءها 66.75% من إجمالي الأسهم المسجلة في البداية.

على الجانب المصرفي، كان هناك أيضًا الكثير من معلومات الشراء. سجلت السيدة دانج ثي ثو ها، زوجة نائب رئيس مجلس إدارة بنك فيتنام الدولي التجاري المشترك ( VIB ) دانج فان سون، لشراء 10 ملايين سهم من 27 نوفمبر إلى 26 ديسمبر. إذا نجحت، ستزيد زوجة السيد سون ملكيتها في VIB إلى 81.6 مليون سهم، أي ما يعادل 3.215٪ من رأس المال (باستثناء 12.2 مليون سهم إضافي للمساهمين الحاليين الذين ينتظرون العودة). سجلت السيدة دانج مينه نغوك، ابنة السيد سون، لشراء 4 ملايين سهم، والتي إذا نجحت ستزيد ملكيتها إلى ما يقرب من 8.07 مليون سهم، أي ما يعادل 0.318٪ (باستثناء 691،254 سهم إضافي للمساهمين الحاليين الذين ينتظرون العودة).

أعلن السيد فام كوك ثانه، عضو مجلس الإدارة والمدير العام لبنك تنمية مدينة هو تشي منه (HDB)، عن تسجيله لشراء مليون سهم، خلال الفترة من 18 نوفمبر إلى 16 ديسمبر. يمتلك السيد ثانه حاليًا أكثر من 5.8 مليون سهم، أي ما يعادل 0.199% من إجمالي أسهم البنك .

ماذا يحدث؟

لم يكن من غير المألوف في الماضي أن نرى زوجات وأبناء كبار رجال الأعمال والمديرين التنفيذيين وأقاربهم في الشركات والبنوك يتسابقون لشراء وتسجيل أسهم في سوق الأوراق المالية الكئيبة التي لم تخرج بعد من الاتجاه الهبوطي.

عدد المعاملات كبير جدًا وعاجل، لكنه ليس كبيرًا مقارنة بحجم آلاف الشركات في البورصة.

إن قيام كبار المديرين والأشخاص المرتبطين بهم بشراء وبيع الأسهم قد يكون بسبب أن كل شركة لها قصتها الخاصة، وقد يكون أيضًا بسبب أن القادة يرون آفاقًا إيجابية للاقتصاد بشكل عام، وللشركات وسوق الأسهم بشكل خاص.

ربما تكون قصة النجاح الكبير الذي حققته شركة NO1 عند التحول إلى شراء عدد كبير من سيارات VinFast لتأسيس شركة سيارات أجرة، أو النجاح الكبير الذي حققته شركة Masan في قطاعي المستهلكين والتجزئة إلى جانب قصة استكمال البحث عن مستثمر أجنبي جديد لصفقة سحب رأس مال مجموعة SK كوريا...

في بنك VIB، قد يكون الأمر مرتبطًا بقصة بيع أسهم المساهم الاستراتيجي، بنك الكومنولث الأسترالي. أما في فينهومز، فقد يكون سبب شراء أسهم الخزينة انخفاض سعرها، أو قد يكون مرتبطًا أيضًا ببيع المستثمرين الأجانب.

ومع ذلك، من الثابت أن العديد من الخبراء أشاروا إلى أن سوق الأسهم ليس دائمًا مقياسًا لصحة الاقتصاد. فغالبًا ما يعتمد سوق الأسهم اعتمادًا كبيرًا على التدفق النقدي. فعندما يكون التدفق النقدي شحيحًا ومنسحبًا، حتى مع تحسن التوقعات الاقتصادية أو صحة الأعمال، يصعب عكس اتجاه التراجع.

في الآونة الأخيرة، تعرضت العديد من الشركات التي تم تقييمها على أنها تتمتع بآفاق جيدة مثل FPT وDGC وMSN... لضغوط هبوطية قوية بعد السوق.

حاليًا، يعاني سوق الأسهم من انخفاض شديد في السيولة. سحب المستثمرون الأجانب مبلغًا قياسيًا قدره 85 تريليون دونج منذ بداية العام، وذلك نتيجةً للارتفاع الحاد في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل دونج، وفارق أسعار الفائدة في فيتنام مقارنةً بالأسواق العالمية...

محليًا، يواصل الإقراض بالهامش لدى شركات الأوراق المالية تسجيل أرقام قياسية، حيث بلغ 9.2 مليار دولار أمريكي، إلا أن الأموال الداخلة إلى سوق الأسهم منخفضة للغاية. السيولة متدنية، وتتراوح بين 10 و15 تريليون دونج. وهناك مؤشرات على قدرة الشركات على الاقتراض لسداد ديون السندات. وكانت الإحصاءات السابقة قد أظهرت أن ذروة استحقاق السندات ستكون في نهاية عام 2024.

ومع سحب تدفقات نقدية ضخمة، واستمرار المستثمرين الأفراد في توخي الحذر، واستمرار الودائع في النظام المصرفي في الارتفاع إلى مستويات قياسية، فإن الاتجاه النزولي في أسعار الأسهم أمر لا مفر منه.

ومع ذلك، فإن الأوقات الصعبة، واستنزاف السيولة، قد يكونان أيضًا مؤشرًا على وصول السوق إلى أدنى مستوياته. قد لا يرتفع سوق الأسهم فورًا، لكنه لا يزال فرصة للشراء والاحتفاظ، خاصةً للمستثمرين على المدى الطويل، مثل قادة الأعمال وزوجاتهم وأبنائهم، وأقاربهم، وخاصةً الشركات التي لديها خطط واستراتيجيات خاصة بها.

تعديل قانون الأوراق المالية لتطوير السوق واستقبال تدفقات رأس مال بمليارات الدولارات سيركز قانون الأوراق المالية المعدل الذي يحل محل القانون الصادر عام 2019 على تطوير سوق الأوراق المالية وتحسين كفاءة تعبئة رأس المال وتحديد المسؤوليات بوضوح عن المخالفات في السوق.