رسم صورة لأرباح البنوك

من المتوقع أن تكون صورة أرباح البنوك في الربع الثاني من عام 2025 أكثر إيجابية مقارنة بالربع الأول من عام 2025. الصورة: دوك ثانه

تأثير الائتمان على الأرباح

كشف أول بنك من بين البنوك الأربعة الكبرى عن نتائج أعماله، حيث ارتفع الائتمان بنسبة 10% في النصف الأول من العام. وفي مؤتمر المراجعة الذي استمر ستة أشهر حتى عام 2025، كشف السيد نجوين تران مانه ترونغ، المدير العام لبنك فييتين، أن من المتوقع أن يرتفع الائتمان المستحق للبنك بنسبة 10% مقارنةً بنهاية عام 2024، وأن يزيد رأس المال المُعبأ بأكثر من 9%، وأن يستمر نمو الأرباح قبل مخصصات المخاطر مقارنةً بالفترة نفسها.

ورغم عدم إعلانه عن أرقام الأرباح التفصيلية للنصف الأول من عام 2025، قال السيد ترونغ إن الأرباح قبل مخصصات المخاطر استمرت في النمو مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. ووفقًا للتقرير المالي الموحد للنصف الأول من عام 2024، فقد وصل هذا الهدف لبنك فييتين إلى 28,826 مليار دونج.

تتوقع شركة فيتكوم بنك للأوراق المالية (VCBS) أن يشهد الائتمان ارتفاعًا حادًا في عام 2025، بفضل انتعاش سوق العقارات وزيادة الائتمان الممنوح للعملاء الأفراد. ويُتوقع أن يحقق بنكا ساكوم بنك و HDBank أعلى معدل نمو في القائمة التي أعلنتها VCBS، بنسبة 25%.

وتأتي بعد ذلك بنوك مثل MB (زيادة تقدر بنحو 23%)، وMSB، وVietinBank (زيادة تقدر بنحو 16%)... ومن المتوقع أن يتمتع HDBank بآفاق نمو ائتماني أعلى من متوسط الصناعة من قطاع الإقراض الزراعي والريفي، وتعافي سوق العقارات، ونقل DongABank.

وفقًا لبنك VCBS، ستشهد بعض البنوك، مثل Sacombank وHDBank وMB، نموًا في أرباح الربع الثاني بأكثر من 20% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. ومن المتوقع أن تحافظ أرباح هذه البنوك على نمو إيجابي بمعدلات نمو تبلغ 25% و24% في الربع الثاني من عامي 2025 و2025 على التوالي. في الوقت نفسه، سينخفض الضغط لتضييق هامش صافي الفائدة (NIM) في عام 2025 مقارنةً بمتوسط القطاع.

تتوقع شركة VCBS أن يواصل ائتمان Techcombank نموه الجيد، مدفوعًا بانتعاش أسواق العقارات والإنشاءات. ومن المتوقع أن يصل إجمالي الدخل التشغيلي للبنك في الربع الثاني من عام 2025 إلى 15,030 مليار دونج، بزيادة قدرها 12%؛ بينما يُقدر صافي الربح قبل الضرائب بنحو 8,452 مليار دونج، بزيادة قدرها 8%.

في عام ٢٠٢٥، ومع تنويع مصادر الدخل غير المرتبطة بالفوائد، مما يُسهم في تحقيق نمو إيجابي في الأرباح، يتوقع تقرير VCBS أن يرتفع إجمالي الدخل التشغيلي (TOI) والأرباح قبل الضريبة لبنك Techcombank بنسبة ١٨٪ و٢٠٪ على التوالي. ومن المتوقع أن يُخفف صافي هامش الفائدة (NIM) من ضغط تضييق نطاق السيولة بفضل استمرار ارتفاع ودائع CASA (الودائع تحت الطلب)، مما يُعزز تكاليف رأس المال للبنك.

بالنسبة لبنك TPBank، تتوقع شركة VCBS نمو الائتمان في عام 2025 بفضل انتعاش سوق العقارات واستهلاك التجزئة. ويتوقع خبراء VCBS نمو أرباح البنك بنسبة 8% في الربع الثاني، وبنسبة 7% في عام 2025.

تحسين جودة الأصول

علّقت شركة إم بي للأوراق المالية (MBS) بأن صورة أرباح البنوك في الربع الثاني من عام 2025 أكثر إيجابية مقارنةً بالربع الأول من نفس العام، بفضل استمرار النمو الإيجابي في الائتمان وعدم حدوث انخفاض إضافي في صافي هامش الفائدة. وواصلت البنوك التي حققت نموًا في الائتمان في الربع الأول من العام، مثل MSB وEximbank وVPBank وSHB وVietinBank، نموها الجيد في الربع الثاني.

في الربع الثاني من عام 2025، من المتوقع أن يحقق كلٌ من VPBank وVietinBank وEximbank نموًا ائتمانيًا أفضل من القطاع بأكمله، وأن ينخفض صافي هامش الفائدة (NIM) بنسبة أقل من مستواه المنخفض المسجل في العام الماضي. ومع ذلك، ووفقًا للسيدة تران خانه هين، مديرة الأبحاث في MBS، ستظل جودة الأصول الشاغل الرئيسي، ومن المتوقع أن تتحسن تدريجيًا.

من منظور حذر، يتوقع خبراء فيتكاب أن تظل تكاليف الائتمان في عام 2025 مرتفعة، مساويةً للفترة نفسها من العام الماضي، بناءً على توقعات بانخفاض تكاليف الائتمان في الربع الأخير من عام 2024 نتيجةً لعكس بعض البنوك لتكاليف المخصصات لمرة واحدة. إضافةً إلى ذلك، يتوقع تقرير فيتكاب أن تواصل البنوك زيادة مخصصاتها الاحتياطية في عام 2025.

من المتوقع أن تُحسّن بعض البنوك جودة أصولها مع انخفاض ضغط المخصصات، مثل BIDV وMB وMSB وVietinBank... وقد قيّم خبراء VCBS الطلب على الائتمان في MSB بأنه في مستوى جيد، ومن المتوقع أن يصل معدل نموه إلى 21.2% لعام 2025 بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، بدأ صافي هامش الفائدة (NIM) بالتحسن بدءًا من النصف الثاني من العام. كما تحسنت جودة الأصول، واستمرت نسبة الديون المعدومة في الانخفاض إلى 2% بفضل النمو الائتماني القوي وزيادة استرداد الديون المشطوبة.

من المتوقع أن يصل صافي أرباح بنك MSB إلى 2,512 مليار دونج (بزيادة 16%) في الربع الثاني من عام 2025، و8,029 مليار دونج للعام بأكمله (بزيادة 16%). إضافةً إلى ذلك، يُكمل البنك منظومته الاقتصادية بخططٍ للتخارج من استثماراته والمساهمة برأس ماله في شركاتٍ تابعة (تحويل جزءٍ من رأس المال المُساهم به أو كلّه إلى TNEX Finance، والمساهمة برأس مال لشراء شركات الأوراق المالية وشركات إدارة الصناديق).

من المتوقع أن يصل صافي ربح بنك فييتين قبل الضريبة في الربع الثاني من عام 2025 والعام بأكمله إلى 7,859 مليار دونج فيتنامي و36,982 مليار دونج فيتنامي على التوالي، بزيادة قدرها 16%. ويُقدر إجمالي الدخل التشغيلي في الربع الثاني بنحو 22,194 مليار دونج فيتنامي، أي ما يعادل 13%؛ بينما سيبلغ صافي ربح عام 2025 بأكمله 94,885 مليار دونج فيتنامي، أي ما يعادل 16%. ويتوقع خبراء بنك فييتين أن يصل نمو الائتمان في بنك فييتين إلى 16.9%، أي ما يعادل متوسط القطاع، بينما سيبدأ صافي هامش الفائدة بالتعافي في النصف الثاني من عام 2025 بفضل زخم عمليات التعبئة والإقراض.

تجدر الإشارة إلى أن جودة أصول بنك فييتين تُدار بشكل جيد، وقد نُقل بعض العملاء الذين أُعيد هيكلتهم والذين أكملوا فترة الاختبار إلى مجموعات ديون أقل، وسيتم إلغاء مخصصاتهم في الربع الثاني. في عام 2025، تُعدّ جودة الأصول من أهم اهتمامات بنك فييتين، إلى جانب السيطرة على الديون المعدومة دون 1.8% والتركيز على تحسين كفاءة التكلفة، وتعزيز مراقبة جودة الأصول لضمان نمو آمن وفعال.

في تقريرها التحليلي عن القطاع المصرفي، ذكرت شركة فيتكاب للأوراق المالية أن نمو الائتمان في عام 2025 سيظل مدفوعًا بشكل أكبر بقطاع الإقراض للشركات. في الوقت نفسه، تتمتع البنوك ذات المزايا التنافسية في مجال الإقراض للشركات وتعبئة رأس المال بمكانة جيدة لاغتنام فرص النمو.

من المتوقع أن ترتفع أرباح بعض البنوك لعام ٢٠٢٥ على النحو التالي: سيرتفع بنك ساكوم بنسبة ٤٨٪، وسيرتفع كلٌّ من بنك فيتكوم وبنك إيه سي بي بنسبة ٢٤٪، وسيرتفع بنك تي بي بنسبة ٢٣٪، وسيرتفع بنك تككوم بنسبة ٢١٪. وسترتفع أرباح بنوك مثل في آي بي، وفيتين بنك، وإم بي، وإتش دي بنك، وبنك بي آي دي في، وبنك في بي بنك بأكثر من ١٠٪. ويُعدّ بنك إل بي بنك البنك الوحيد الذي يُتوقع انخفاض نمو أرباحه في عام ٢٠٢٥.

المصدر: https://baodautu.vn/phac-thao-buc-tranh-loi-nhuan-ngan-hang-d314687.html