وصلت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي، ولكن في تاريخ الاستثمار، كاد وارن بافيت أن يقول لا لهذا المعدن الثمين لأنه يعتقد أنه أصل لا يخلق قيمة.
في نهاية تداولات نهاية الأسبوع، بلغ سعر الذهب الفوري العالمي 2,343 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بانخفاض تجاوز 30 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، وصل المعدن النفيس خلال الجلسة إلى 2,429 دولارًا أمريكيًا، مسجلًا رقمًا قياسيًا جديدًا. كما انخفض سعر الذهب محليًا بنحو 83 مليون دونج فيتنامي للتايل. في السابق، بلغ سعر سبائك الذهب ذروته عند 85 مليون دونج فيتنامي، ووصل سعر الخواتم الذهبية عيار 24 قيراطًا إلى 78 مليون دونج فيتنامي للتايل.
تختلف أسباب امتلاك المستثمرين للذهب. فمن ناحية، استُخدم المعدن النفيس كعملة لقرون. بينما يعتقد آخرون أن الذهب أصلٌ يُحفظ في خزنة، ولا يُنتج شيئًا، وبالتالي ليس له قيمة متبقية. ولهذا السبب، لم يستثمر وارن بافيت، أشهر مستثمر عالمي، في الذهب قط.
في رسالته إلى المساهمين عام ٢٠١١، أشار إلى أنه مقابل الأموال التي يُنفقها المستثمر على كل ذهب العالم، يمكنه شراء جميع الأراضي الزراعية في الولايات المتحدة، ويتبقى لديه ما يكفي لامتلاك ١٦ سيارة إكسون موبيل، أكبر شركة نفط وغاز في العالم من حيث الإيرادات. مع مرور الوقت، ستُدرّ هذه الأراضي محاصيل وأرباحًا وفيرة، بينما سينتهي الأمر بمن يشتري الذهب بمستودع مليء بقضبان معدنية لامعة.
وقال أيضًا إن للذهب بعض الاستخدامات الصناعية والزخرفية، لكن الطلب على هذه الأغراض محدود ولا يُنتج منتجات جديدة. كتب الملياردير وارن بافيت ذات مرة: "إذا كنت تملك أونصة من الذهب، فأنت لا تملك سوى أونصة".
وارن بافيت في مقابلة صحفية عام ٢٠١٨. الصورة: CNBC
يُقسّم الملياردير البالغ من العمر 90 عامًا استثمارات السوق إلى ثلاث فئات. أولًا، الاستثمارات النقدية، والتي تشمل حسابات التوفير والسندات وغيرها من الاستثمارات المماثلة منخفضة المخاطر. ثانيًا، الأصول الإنتاجية، التي يمكن أن تزداد قيمتها بمرور الوقت وتُكوّن أصولًا قيّمة، مثل الأسهم أو العقارات المُؤجّرة.
وأخيرا، هناك الأصول التي لا تنتج قيمة، والذهب يقع ضمن هذه المجموعة.
يعتقد ويليام بيرنشتاين، مؤلف كتاب "الركائز الأربع للاستثمار"، أنه عندما تتراجع جميع قنوات الاستثمار، يكون الذهب هو الأقدر على تحقيق أداء جيد. ولكن على المدى الطويل، سيستفيد المستثمرون أكثر من الأصول التي تنمو وتُحقق أرباحًا بفائدة مركبة. لذلك، يُفضل بيرنشتاين عدم الاستثمار في الذهب مثل وارن بافيت.
عادةً، عندما تكون الأسواق محفوفة بالمخاطر، يميل المستثمرون إلى الهروب من الأصول كالأسهم والبحث عن ملاذات آمنة كالذهب والسندات. هذا يعني أن الطلب على المعادن النفيسة يزداد قبل فترات الركود وخلالها.
قال فورد أونيل، مدير المحفظة المشارك في صندوق فيديليتي ستراتيجيك ريال ريترن، وهو صندوق استثماري استراتيجي يركز على حماية المستثمرين من مخاطر التضخم، إن الارتفاع الأخير في أسعار الذهب غريب بعض الشيء في ضوء هذه النظرية. وتساءل: "نشهد ارتفاعًا في مجموعة واسعة من الأصول، من الأسهم إلى السندات إلى العملات المشفرة. فلماذا لا يزال الذهب يحقق أرقامًا قياسية؟"
تميل أسعار الذهب إلى التأثر بعكس أسعار الفائدة، إذ لا يدفع المعدن النفيس فائدة ثابتة. ونتيجةً لذلك، عندما ترتفع أسعار الفائدة، ينجذب المستثمرون إلى الاستثمارات ذات العائد المرتفع، مثل السندات. وفي المقابل، يزداد جاذبية الذهب في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
في حين أن الوضع الاقتصادي الحالي قد يدعم أسعار الذهب، يرى تيم هايز، استراتيجي الاستثمار العالمي في نيد ديفيس للأبحاث، أنه ينبغي اعتباره مُنوّعًا للمحفظة الاستثمارية. وأضاف: "لا تجعلوا الذهب ركيزةً أساسيةً لمحفظتكم الاستثمارية".
شياو جو (وفقا لشبكة CNBC )
[إعلان 2]
رابط المصدر
تعليق (0)