في مواجهة الثغرات والعواقب التي تُسببها الملكية المشتركة والتلاعب المصرفي على النظام المالي، ساهم قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤، ببنوده الجديدة البارزة، وبعد أكثر من عام من تطبيقه، في تشديد الرقابة تدريجيًا على الملكية المشتركة والعلاقة بين مؤسسات الائتمان والأطراف ذات الصلة.
تشديد الملكية المباشرة وغير المباشرة
كانت الملكية المشتركة والتلاعب المصرفي يُعتبران مرضًا مزمنًا. ولذلك، شهدت السوق المالية مؤخرًا حالاتٍ استخدمت فيها البنوك والشركات ومجموعات المساهمين الكبار الملكية المشتركة لإنشاء جماعات مصالح مغلقة، مما تسبب في سلسلة من العواقب، مثل التلاعب بالائتمان، وتراكم الديون المعدومة، وحتى إفلاس النظام.
يُعتبر قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤ خطوةً مهمةً نحو تعزيز الرقابة على النظام المصرفي، لا سيما في حالات التلاعب المصرفي والملكية المشتركة. وقد صدر قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤ في الوقت المناسب، حيث شددت لوائحه الحد الأقصى لنسبة ملكية الأفراد والمؤسسات في البنوك، واشترطت شفافيةً على المالكين النهائيين، ومنح البنك المركزي صلاحياتٍ أكبر في المراقبة والتفتيش، بل وحتى إجباره على سحب الاستثمارات في حال اكتشاف أي مخالفات.
علق الدكتور كان فان لوك، الخبير المصرفي والمالي، قائلاً: "تُعدّ اللوائح الجديدة المتعلقة بالسيطرة على الملكية المشتركة، الواردة في قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤، خطوةً إيجابيةً للغاية. وسيُسهم توسيع نطاق مفهوم الأشخاص المرتبطين، وإلزامهم بالإفصاح عن التدفقات النقدية للملكية، بشكلٍ كبير في الحدّ من ظاهرة التحايل على القانون والملكية غير المباشرة من خلال كيانات قانونية وسيطة".
على وجه التحديد، أصبح الحد الأقصى لنسبة ملكية الأسهم أكثر صرامة، وبناءً عليه، خفّض قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤ بشكل حاد الحد الأقصى لنسبة ملكية الأفراد والمؤسسات في مؤسسات الائتمان. وبشكل خاص، يُسمح للأفراد بتملك ٥٪ فقط من رأس المال التأسيسي لمؤسسة الائتمان، مع تشديد القيود على الملكية غير المباشرة من خلال الأشخاص ذوي الصلة. ويُسمح للمؤسسات بتملك ١٠٪ فقط من رأس المال التأسيسي، بعد أن كانت النسبة ١٥٪ سابقًا.
على وجه الخصوص، يحظر القانون الجديد الملكية المشتركة بين البنوك التجارية، ويحد من الملكية المتبادلة للأسهم بين البنوك والشركات ضمن المجموعة المالية نفسها. على سبيل المثال، في حالة بنك فييت إيه بنك، تمتلك مجموعة فييت فونغ والسيد فونغ هو فيت، بشكل مباشر وغير مباشر، أكثر من 17% من أسهم بنك فييت إيه بنك من خلال كيانات قانونية وسيطة، وهي نسبة تتجاوز الحد الأقصى المسموح به بموجب القانون الجديد.
بعد سريان قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤ في ١ يوليو ٢٠٢٤، اضطرت مجموعة فيت فونغ والأطراف ذات الصلة إلى بيع ١٧ مليون سهم من أسهم في بنك فيت إيه بنك امتثالاً للوائح في الآونة الأخيرة. إضافةً إلى ذلك، ووفقًا لنتائج هيئة الرقابة والتفتيش على البنوك الحكومية، سُجِّلت سبع حالات على الأقل من مخالفات الحد الأقصى لملكية الأسهم في البنوك بنهاية عام ٢٠٢٣.
يُوسّع قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤ نطاق مفهوم الأشخاص المرتبطين والسيطرة غير المباشرة على الملكية. ولا يقتصر هذا على الأزواج والآباء والأبناء فحسب، بل يشمل أيضًا الشركات التي يمتلك فيها الأفراد/الأقارب ٥٪ أو أكثر. وصناديق الاستثمار، والمؤسسات المالية التي يسيطر عليها الأفراد/الأقارب. كما يُسهم هذا في سد ثغرة الملكية المشتركة المُقنّعة، أي استخدام كيانات قانونية مستقلة، لكنها في الواقع تخضع لسيطرة نفس مجموعة المساهمين.
الشفافية مع العقوبات القوية
يُضيف قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤ عقوباتٍ صارمةً للتعامل مع أعمال التلاعب والتملك التي تتجاوز الحدود من خلال الأفراد أو المؤسسات الوسيطة أو الجهات الخلفية. ويُمثل هذا أساسًا قانونيًا هامًا لتحسين النظام، والقضاء تدريجيًا على تشابك المصالح الجماعية، وضمان العدالة والأمان للسوق المالية والمصرفية الفيتنامية في سياق التكامل الدولي المتزايد.
وفقًا لقانون مؤسسات الائتمان الجديد لعام ٢٠٢٤، يجب على كبار المساهمين: الإفصاح علنًا عن هوياتهم وملكيتهم المباشرة وغير المباشرة، والالتزام بأن يكون مصدر تمويل شراء الأسهم قانونيًا. وعلى وجه الخصوص، يجب على بنك الدولة مراقبتهم عن كثب في جميع تعاملاتهم مع مؤسسات الائتمان، وسيطبق بنك الدولة إجراءات مراقبة خاصة على البنوك ذات هياكل الملكية المعقدة والتي تظهر عليها مؤشرات تلاعب من قبل مجموعات المساهمين.
في الوقت نفسه، يجب فرض رقابة صارمة على إقراض المساهمين والأطراف ذات الصلة، بما في ذلك تطبيق اللوائح المتعلقة بحدود الإقراض لكبار المساهمين والأطراف ذات الصلة. يجب ألا يتجاوز إجمالي الرصيد الائتماني المستحق لكبار المساهمين والأطراف ذات الصلة 5% من حقوق ملكية المؤسسة الائتمانية، ويجب أن يحظى بموافقة علنية من مجلس الإدارة أو مجلس الأعضاء.
دخل قانون مؤسسات الائتمان لعام ٢٠٢٤، الذي يتضمن لوائح جديدة تتعلق بالسيطرة على الملكية المشتركة والأطراف ذات الصلة، حيز التنفيذ منذ عام واحد فقط، وأحدث في البداية تحولات مهمة في النظام المصرفي الفيتنامي. يُعد إجبار مجموعات كبيرة من المساهمين على التخارج، وتوضيح هوياتهم ومصادر أموالهم، والحد من الملكية غير المباشرة، خطوات ضرورية لتعزيز سلامة النظام.
ومع ذلك، فإن السيطرة على الملكية المشتركة معركة طويلة الأمد، تتطلب حزمًا من الجهات الإدارية، وامتثالًا صارمًا من المؤسسات الائتمانية، ودعمًا من نظام قانوني متزامن. وكما أوضحت محافظ بنك الدولة، نجوين ثي هونغ، فإن السيطرة على الملكية المشتركة صعبة للغاية، لا سيما عندما يتعمد المساهمون والأشخاص ذوو الصلة إخفاء أسمائهم أو استخدام أسمائهم كبديل للأسهم للتحايل على اللوائح القانونية. وهذا يؤدي إلى خطر محتمل يتمثل في افتقار عمليات المؤسسات الائتمانية للشفافية والانفتاح. ولا يمكن الكشف عن ذلك وتحديده إلا من خلال التحقيق والتحقق من قبل جهة التحقيق.
المصدر: https://baolamdong.vn/luat-tctd-2024-ky-2-siet-chat-so-huu-cheo-voi-che-tai-chat-che-cu-the-va-xu-ly-tan-goc-380967.html
تعليق (0)