ارتفاع أرباح هاينكن في فيتنام مجددا، هل تجاوزت صناعة البيرة الفترة الصعبة؟

سجلت نتائج أعمال شركات البيرة نموًا في الإيرادات بفضل انتعاش الطلب الاستهلاكي المحلي. ومع ذلك، لا يزال من المتوقع أن يواجه القطاع تحديات عديدة.

وفقًا لشركة Mirae Asset، فإن استهلاك البيرة في فيتنام مرتفع، حيث يصل إلى حوالي 43 لترًا للشخص الواحد في السنة - صورة توضيحية: AI

أعلنت مجموعة سايجون للتجارة (ساترا) للتو عن تقريرها المالي الموحد لعام 2024، حيث سجلت صافي إيرادات قدره 9،038 مليار دونج، بانخفاض 8٪ مقارنة بعام 2023.

التفتيح تدريجيا مرة أخرى

ومع ذلك، ارتفعت الأرباح بعد الضرائب بشكل حاد بنسبة 37%، إلى 3,146 مليار دونج، وذلك بفضل الإيرادات المفاجئة من المشاريع المشتركة والشركات الزميلة.

بلغت الأرباح المشتركة من المشاريع المشتركة والزميلة في العام الماضي 3,443 مليار دونج، بزيادة قدرها 24% عن نفس الفترة.

ورغم أن التقرير لم يذكر أسماء الشركات المساهمة على وجه التحديد، فإن المصدر الرئيسي لإيرادات شركة ساترا كان لسنوات عديدة يأتي من مشروعين مشتركين استراتيجيين مع شركة هاينكن.

وبناءً على ذلك، تمتلك ساترا حاليًا 40% من رأس المال في شركة Heineken Vietnam Brewery Company Limited وشركة Heineken Vietnam Beer and Beverage Company Limited، والباقي أجنبي.

هاتان الشركتان مسؤولتان عن إنتاج وتوزيع منتجات بيرة هاينكن في السوق الفيتنامية.

وبمساهمة كبيرة، يعتبر استرداد الأرباح من شركة هاينكن فيتنام عاملاً مهماً في رفع نتائج أعمال ساترا.

وهذا التحسن ملحوظ بشكل خاص عندما انخفضت أرباح المشروع المشترك والجمعية لشركة ساترا في عام 2023 بنحو 47٪ إلى 2733 مليار دونج، مما تسبب في انخفاض الأرباح بعد الضريبة في ذلك العام إلى 2295 مليار دونج - أي نصف 5086 مليار دونج فقط في عام 2022.

وحتى في الأشهر الستة الأولى من عام 2024، سجلت ساترا انخفاضًا بنسبة 28٪ في الأرباح من المشاريع المشتركة مقارنة بالفترة نفسها.

ويعكس تعافي شركة هاينكن فيتنام أيضًا جزئيًا صورة صناعة البيرة التي بدأت تتحسن تدريجيًا بعد فترة صعبة.

4 "شركات كبيرة" تسيطر على 90% من حصة سوق صناعة البيرة

استشهدت شركة Mirae Asset Securities مؤخرًا بتقرير صادر عن Euromonitor يقول إن سوق البيرة تهيمن عليه حاليًا أربع "شركات كبيرة": Heineken وSabeco (SAB) وCarlsberg و Habeco (BHN)، حيث تمثل أكثر من 90٪ من حصة السوق.

في العام الماضي، حققت شركة سابيكو إيرادات بلغت 32,164 مليار دونج، وأرباحًا بعد الضريبة بلغت 4,494 مليار دونج، بزيادة قدرها 5% و6% على التوالي. في الوقت نفسه، أعلنت شركة هابيكو عن إيرادات بلغت 8,301 مليار دونج، بزيادة قدرها 5%، وأرباحًا بعد الضريبة بلغت 391 مليار دونج، بزيادة قدرها 10%.

سجلت نتائج أعمال شركات البيرة نموًا في الإيرادات بفضل انتعاش الطلب الاستهلاكي المحلي. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن نمو الأرباح بعد الضريبة كان متفاوتًا بسبب المنافسة الشرسة وصعوبة ضبط تكاليف التشغيل.

وبحسب شركة ميراي أسيت، فإن استهلاك البيرة في فيتنام مرتفع، ويصل إلى حوالي 43 لترًا للشخص الواحد سنويًا، مع معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 4.7٪ في الفترة 2009 - 2023.

ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في الارتفاع بشكل طفيف، ليصل إلى متوسط 2٪ سنويًا في الفترة 2025 - 2030 بفضل العوامل الداعمة مثل النمو الاقتصادي والسكان الشباب والتحضر وانتعاش صناعة السياحة.

ومع ذلك، أشارت شركة ميراي أسيت أيضًا إلى أن الوعي الصحي لدى المستهلكين الفيتناميين يتزايد، إلى جانب تشديد اللوائح المتعلقة بتركيز الكحول.

وقد أدى ذلك إلى تعزيز الطلب على منتجات البيرة الخفيفة وغير الكحولية مع وجود Heineken 0.0 وSabeco (Sagota) وBudweiser Zero...

مع ذلك، لا يزال استهلاك البيرة الخالية من الكحول متواضعًا نسبيًا، إذ لا يمثل سوى ما يزيد قليلًا عن 3% من إجمالي استهلاك البيرة. وقد تنبع الأسباب من عدة عوامل: طعم البيرة الخالية من الكحول باهت، وأقل جاذبية من البيرة التقليدية؛ وسعرها أعلى؛ ولا تزال بعض المنتجات تحتوي على كمية صغيرة من الكحول رغم تصنيفها "خالية من الكحول"، مما يثير مخاوف بشأن انتهاك المرسوم رقم 100.

هل لا تزال تواجه مشكلة؟

في الواقع، لا يزال سوق البيرة يواجه العديد من التحديات الطويلة الأجل مثل ارتفاع تكاليف المدخلات، وتغير أذواق المستهلكين، والمنافسة الشرسة، والاتجاه نحو تشديد الرقابة على المشروبات الكحولية بشكل متزايد...

لهذا السبب، أنهت صناعة البيرة الفيتنامية الربع الأول من عام ٢٠٢٥ بأداءٍ غير مُرضٍ. أعلنت شركة هابيكو عن تحقيق أرباح، بينما فقدت سابيكو زخم نموها، على الرغم من أنها لا تزال رائدة السوق، بينما أعلنت العديد من الشركات الصغيرة عن خسائر.

بينه خانه

المصدر: https://tuoitre.vn/loi-nhuan-heineken-o-viet-nam-tang-tro-lai-nganh-bia-lieu-da-qua-canh-kho-20250607150459753.htm