هل ستنخفض أسعار الفائدة على القروض أكثر من الآن وحتى نهاية العام؟

ويعتقد العديد من الخبراء الاقتصاديين أن أسعار الفائدة على القروض لن تنخفض أكثر من الآن وحتى نهاية العام.

مع نهاية العام، شهد سوق العملات تطورات عديدة مواكبةً لارتفاع أسعار الفائدة على الودائع. ففي نوفمبر، رفعت عدة بنوك أسعار الفائدة على الودائع في آنٍ واحد، مثل بنك إم بي، وبنك أوشن، وبنك إتش دي، وبنك باك إيه...

وعلى وجه الخصوص، كانت لدى بعض البنوك أسعار فائدة على الودائع بآجال تزيد عن 12 شهرًا تتجاوز 6% سنويًا مثل بنك ABBank (6.2% سنويًا لمدة 18 شهرًا)، وبنك Bac A (6.05% سنويًا لمدة 18 شهرًا)، وبنك HD (6.1% سنويًا لمدة 18 شهرًا).

نظراً لارتفاع أسعار الفائدة على الودائع، فمن غير المرجح أن تشهد أسعار الفائدة على الإقراض مزيداً من الانخفاض، وفقاً للخبراء. وصرح الخبير الاقتصادي والأستاذ المشارك، الدكتور دينه ترونغ ثينه: "من المرجح أن تبقى أسعار الفائدة على الإقراض المصرفي من الآن وحتى نهاية العام على حالها، ومن غير المرجح أن تشهد مزيداً من الانخفاض لأن الضغط على أسعار الفائدة في فيتنام لم يعد كبيراً كما كان في السابق".

وأوضح السيد ثينه أن الولايات المتحدة خفضت أسعار الفائدة مرتين على التوالي في الآونة الأخيرة، كما انخفض الفارق بين أسعار الفائدة على الدونج الفيتنامي وأسعار الفائدة على الدولار الأمريكي، وبالتالي لم يعد الضغط على أسعار الفائدة كبيرا للغاية.

علاوة على ذلك، تعمل الحكومة والبنك المركزي حاليًا على تشغيل السوق النقدية في اتجاه مستقر، على أمل أن تواصل البنوك التجارية تحسين التكاليف، وخلق ظروف مواتية للإنتاج وتطوير الأعمال من خلال خفض أسعار الفائدة على القروض، ودعم الانتعاش الاقتصادي والنمو.

من ناحية أخرى، تزداد صعوبة تعبئة السيولة النقدية للإقراض، إذ يسعى كل بنك إلى تعبئة المزيد من السيولة، ومن ثمّ، لا مفرّ من زيادة أسعار الفائدة على هذه الأموال. ومع ارتفاع أسعار الفائدة على هذه الأموال، سترتفع أسعار الفائدة على الإقراض أيضًا.

مع ذلك، وبتوجيه من الحكومة والبنك المركزي، ستسعى البنوك إلى الحفاظ على الاستقرار، على الأقل من خلال عدم زيادة أسعار الفائدة على الإقراض من الآن وحتى نهاية العام. وإن أمكن، ستواصل البنوك محاولة خفض أسعار الفائدة في بعض المجالات ذات الأولوية، ولكن هذا الخفض لن يكون كبيرًا بالتأكيد.

وشاطر السيد نجوين كوانغ هوي، الرئيس التنفيذي لكلية العلوم المصرفية والمالية بجامعة نجوين تراي، الرأي نفسه، قائلاً إنه على الرغم من دعوة البنك المركزي مرارًا وتكرارًا إلى خفض أسعار الفائدة على القروض لدعم الشركات، إلا أن الواقع يُظهر أن فرص خفض أسعار الفائدة تتقلص بشكل متزايد. فمع ارتفاع أسعار الفائدة على تعبئة الموارد، ترتفع تكاليف رأس المال المُدخل للبنوك، مما يُقلل من قدرتها على خفض أسعار الفائدة على القروض.

لا تزال برامج أسعار الفائدة التفضيلية قيد التنفيذ، لكنها تركز فقط على عدد من القطاعات ذات الأولوية، مثل الزراعة والصادرات والشركات الصغيرة. في الوقت نفسه، من غير المرجح أن تتمتع القطاعات عالية المخاطر، مثل العقارات والأوراق المالية، بأسعار فائدة أقل.

من الآن وحتى نهاية العام، قد ترتفع أسعار الفائدة على الودائع بنسبة تتراوح بين 0.3% و0.5% سنويًا للأجلين المتوسط ​​والطويل (6-12 شهرًا) لتلبية الطلب على الائتمان وضمان السيولة. وقد تبقى أسعار الفائدة على القروض عند مستوياتها الحالية أو تنخفض قليلاً في بعض القطاعات ذات الأولوية. وقد تضطر القطاعات عالية المخاطر إلى تحمل زيادة طفيفة في أسعار الفائدة، وفقًا لتوقعات السيد هوي.

وفقًا للسيد هوي، تشهد نسبة الديون المعدومة في العديد من البنوك ارتفاعًا سريعًا بسبب الصعوبات التي تواجهها الشركات، لا سيما في قطاعات مثل العقارات والصناعة. وللتعويض عن ذلك، تضطر البنوك إلى زيادة حشد رأس المال لضمان موارد كافية لتكوين المخصصات، وتجنب التأثيرات على النظام المالي.

يُعد الربع الأخير من كل عام دائمًا الفترة التي تزيد فيها الشركات من اقتراضها للإنتاج والأعمال وتجهيز سلع تيت. ولتلبية هذا الطلب على الائتمان، تحتاج البنوك إلى زيادة تعبئة الودائع لضمان رأس مال كافٍ للصرف، مما يُسبب ضغطًا لرفع أسعار الفائدة على الودائع.

علاوةً على ذلك، ووفقًا لمعايير بازل II و3، يجب على البنوك ضمان حد أدنى من نسبة كفاية رأس المال (CAR). في الوقت نفسه، وصلت العديد من البنوك إلى عتبة نسبة القروض إلى الودائع (LDR). وهذا يُجبر مؤسسات الائتمان على إعطاء الأولوية لزيادة الموارد المُعبأة لتعزيز السيولة، لذا فإن رفع أسعار الفائدة على هذه الموارد في الوقت الحالي أمرٌ لا مفر منه.

وعلق الخبير الاقتصادي الدكتور نجوين تري هيو بأن الزيادة الحادة في الطلب على رأس المال في نهاية العام أجبرت البنوك على رفع أسعار الفائدة على الودائع لجذب الودائع، وبالتالي خدمة الطلب المتزايد على الائتمان.

مع اقتراب نهاية العام، تحتاج الشركات إلى رأس المال للحفاظ على الإنتاج والأعمال وتوسيعها، ومن المؤكد أن ارتفاع أسعار الفائدة على القروض سيسبب ضغوطاً إضافية على التكلفة، مما يؤثر على التعافي الاقتصادي.

في معرض إجابتها على أسئلة أمام الجمعية الوطنية، أوضحت محافظ بنك الدولة الفيتنامي، نجوين ثي هونغ، أن إدارة أسعار فائدة الإقراض تواجه حاليًا صعوبات جمة بسبب ضغوط السوق الدولية والوضع المحلي. وقد دفعت تقلبات سعر الدولار الأمريكي في الآونة الأخيرة، إلى جانب توترات العرض والطلب على العملات الأجنبية، بنك الدولة الفيتنامي إلى إعطاء الأولوية لاستقرار سعر الصرف. وفي حال انخفاض أسعار فائدة الإقراض بشكل حاد، فإن سعر الصرف معرض لخطر الارتفاع، مما قد يُسبب عدم استقرار اقتصادي كلي وقلقًا للمستثمرين الأجانب.

لقد خفضنا مؤخرًا أسعار الفائدة بشكل ملحوظ مقارنةً بالدول الأخرى. ويعتمد استمرارنا في خفض أسعار الفائدة على التطورات الاقتصادية المحلية والدولية، ومستوى السيولة، وحالة النظام المصرفي.

ومع ذلك، لا يزال بنك الدولة الفيتنامي يؤكد أنه سيواصل توجيه البنوك لخفض تكاليف التشغيل من أجل تثبيت أسعار الفائدة على الإقراض أو خفضها قليلاً، ودعم الشركات والاقتصاد.

وقّع رئيس الوزراء فام مينه تشينه مرسومًا رسميًا بشأن مواصلة تعزيز تنمية السوق المحلية وتحفيز الاستهلاك. وطلب رئيس الوزراء، على وجه الخصوص، من محافظ البنك المركزي مواصلة توجيه البنوك التجارية نحو ترشيد التكاليف، وتشجيع تطبيق التكنولوجيا الرقمية، وخفض أسعار الفائدة على القروض للشركات والأفراد، وذلك لتعزيز الإنتاج وتنمية الأعمال خلال الأشهر الأخيرة من عام ٢٠٢٤ ومطلع عام ٢٠٢٥.

TH (وفقًا لـ VTC News)

المصدر: https://baohaiduong.vn/lai-suat-cho-vay-tu-nay-den-cuoi-nam-co-giam-them-399276.html