في ظل الأزمة الاقتصادية التي تواجهها تركيا منذ فترة طويلة، هل حان الوقت لـ"تغيير مسارها"؟

أشار الرئيس التركي رجب طيب أردوغان مؤخرًا إلى أن أنقرة سترفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، مُعدّلةً سياساتها التي تُركّز على التحفيز النقدي. وقد تكون البلاد التي تُعاني من أزمةٍ اقتصاديةٍ في طريقها إلى تغيير.

Một người đàn ông tại khu chợ ở Thổ Nhĩ Kỳ (Nguồn: Reuters)

رجل في أحد الأسواق في أنقرة، تركيا. (المصدر: رويترز)

الاقتصاد في أزمة

يعاني الاقتصاد التركي منذ سنوات من أزمة. بلغ معدل التضخم نحو 40% - اعتبارًا من مايو 2023. وفي العام الماضي، تجاوز معدل التضخم 80% في بعض المناطق.

اعتادت تركيا، التي تعاني من نقص في المواد الخام، على استيراد كميات أكبر من صادراتها، مما أدى إلى عجز مستمر في الحساب الجاري. وتُقدر احتياجات تركيا من التمويل الخارجي حاليًا بأكثر من 200 مليار دولار أمريكي (183 مليار يورو).

في الوقت نفسه، يتزايد الدين العام. ووفقًا لحسابات الخبير الاقتصادي التركي تحسين باكيرتاش، ارتفع عجز الموازنة العامة للبلاد بشكل حاد إلى 1870% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2023. كما أن الأسر الخاصة مثقلة بالديون، حيث تبلغ حوالي 180% من الناتج المحلي الإجمالي لتركيا.

شهدت عملة البلاد انخفاضًا حادًا. وبحلول نهاية مايو 2023، بلغ سعر الليرة 20.75 ليرة للدولار الأمريكي. ونتيجةً لهذا الانخفاض الحاد، تستمر تكلفة استيراد المواد الخام والسلع في الارتفاع.

بدلاً من رفع أسعار الفائدة لكبح التضخم كما فعلت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، أبقى البنك المركزي في البلاد أسعار الفائدة منخفضة لسنوات.

في هذه الأثناء، تكافح الدولة التركية للبقاء واقفةً على قدميها. احتياطياتها من النقد الأجنبي على وشك النضوب. هذا العام وحده، أنفق البنك المركزي حوالي 25 مليار دولار لتمويل عجز ضخم في الحساب الجاري ودعم الليرة المتراجعة.

أصبحت القروض الآن تقدم على نطاق واسع من قبل البنوك من البلدان الإسلامية، مثل دولة الإمارات العربية المتحدة.

وبحسب تقرير حديث لوكالة بلومبرج نيوز ، قدم بنكان من الإمارات العربية المتحدة - بنك أبو ظبي التجاري وبنك الإمارات دبي الوطني المملوك للدولة ومقره دبي - للبنوك التركية أكثر من نصف القروض المطلوبة.

وفي الوقت نفسه، وقعت تركيا صفقات عملة - تعرف باسم اتفاقيات مبادلة العملات - بقيمة حوالي 20 مليار دولار مع الإمارات العربية المتحدة وقطر في السنوات الأخيرة لتجديد احتياطيات النقد الأجنبي لدى البنك المركزي في البلاد والتي استنفدت تقريبا.

"العطش" للعملة الأجنبية

أظهرت البيانات الرسمية الصادرة عن تركيا أن صافي احتياطيات النقد الأجنبي لدى البنك المركزي التركي سجل انخفاضًا قدره 151.3 مليون دولار أمريكي في 19 مايو/أيار، نتيجةً للزيادة الحادة في الطلب على العملات الأجنبية. ويُشكل هذا الأمر مخاطر جمة على الاقتصاد التركي، الذي يُعدّ من بين أكبر 20 اقتصادًا في العالم .

وقالت سيلفا ديميرالب، أستاذة الاقتصاد في جامعة كوتش في إسطنبول، إن البنك المركزي حاول تعويض الآثار السلبية لبيئة أسعار الفائدة المنخفضة على سعر الصرف من خلال بيع العملات الأجنبية.

بحلول نهاية شهر مايو/أيار، كانت احتياطيات تركيا من النقد الأجنبي قد استنفدت تقريبًا، وبعد تعديل اتفاقيات المبادلة، تحولت احتياطيات النقد الأجنبي الصافية إلى السلبية.

وبحسب البروفيسور ديميرالب، فإن انخفاض احتياطيات النقد الأجنبي الصافية إلى مستوى سلبي أمر مثير للقلق للغاية بالنسبة لاقتصاد يعاني من عجز شهري في الحساب الجاري يبلغ نحو 8 مليارات دولار.

ويرجع ذلك إلى أن ذلك قد يؤدي إلى تعطيل التجارة وقطع سلاسل التوريد وإيقاف الإنتاج ليس فقط في تركيا، بل وأيضاً في شركائها في شبكة الإنتاج العالمية الحالية.

في الآونة الأخيرة، اضطرت روسيا إلى الموافقة على السماح لتركيا بتأجيل سداد 600 مليون دولار أمريكي لواردات الغاز الطبيعي حتى عام 2024. وفي وقت سابق، في مارس/آذار، اضطرت المملكة العربية السعودية أيضًا إلى إيداع 5 مليارات دولار أمريكي في البنك المركزي للبلاد لتخفيف "عطشها" للعملة الأجنبية.

العملة التركية تهبط بشدة. (المصدر: sailblogs.com)

لا تدع الناس يسحقهم التضخم

أعلنت تركيا مؤخرا أنها سترفع الحد الأدنى للأجور الشهرية بنسبة 34% اعتبارا من الأول من يوليو/تموز، في زيادة هي الثانية هذا العام في محاولة لحماية الأسر من التضخم الشديد.

أعلن وزير العمل والضمان الاجتماعي التركي، ودات إيشكان، في خطاب متلفز، أن الحد الأدنى للأجور الشهرية الصافية سيرتفع إلى 11,402 ليرة تركية (حوالي 483 دولارًا أمريكيًا). وأضاف أن هذه الزيادة ستعزز القدرة الشرائية للعمال، وستساهم في معالجة التضخم للأسر.

تعهد الرئيس التركي رجب طيب أردوغان بأن الحكومة لن تسمح للعمال بأن "يسحقهم" التضخم المرتفع.

ينتقد السيد أردوغان ارتفاع تكاليف الاقتراض، وقد دعا على مدار العامين الماضيين إلى "نموذج اقتصادي جديد" يُعطي الأولوية لأسعار فائدة منخفضة للغاية. يهدف هذا النموذج إلى تحقيق استقرار الأسعار من خلال خفض تكاليف الاقتراض، وتعزيز الصادرات، وتحويل عجز الحساب الجاري إلى فائض.

ومع ذلك، أشار الرئيس مؤخرا إلى أن أنقرة قد تغير سياستها المالية وتعود إلى رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، وإصلاح السياسات التي تركز على التحفيز النقدي.

وقال زعيم حزب الحركة القومية التركي دولت بهجلي أيضا إن الحكومة بحاجة إلى اتخاذ تدابير اقتصادية "مؤلمة" بما في ذلك تشديد السياسة النقدية.

موقف حزب الحركة القومية من أسعار الفائدة واضح: لم يتغير. نظريًا وعمليًا، يُعد رفع أسعار الفائدة خيارًا سياسيًا يُثبط الاستثمار، ويُعيق الإنتاج، ويزيد من تكلفة الائتمان. ومع ذلك، هناك إجراءات قصيرة الأجل، وأحيانًا مؤلمة، يجب اتخاذها لتحقيق الاستقرار الاقتصادي في تركيا، كما أكد.

ويتوقع خبراء الاقتصاد في جي بي مورجان تشيس أن يرفع البنك المركزي التركي سعر الفائدة الرئيسي الحالي بنحو ثلاثة أضعاف إلى 8.5 في المائة في اجتماعه المقبل.

في غضون ذلك، تتوقع العديد من البنوك الأمريكية ارتفاع أسعار الفائدة في أنقرة إلى 25% اليوم (22 يونيو/حزيران). ويتوقع محللو جي بي مورجان أن تصل أسعار الفائدة إلى 30% بحلول نهاية العام.

[إعلان 2]
مصدر