اختيار وارن بافيت للأسهم

[إعلان 1]

إن استراتيجية وارن بافيت في الاستثمار القائم على القيمة هي المفتاح لاختيار الأسهم المربحة.

تُقدّر مجلة فوربس أن أصول وارن بافيت بلغت 117.4 مليار دولار أمريكي في 30 يوليو، ليحتل بذلك المركز السادس في قائمة أغنى أغنياء العالم. ومن أهم العوامل التي ساعدت الملياردير الأمريكي على تحقيق هذه الثروة الضخمة قدرته على اختيار الأسهم وفقًا لمعايير الاستثمار القيمي.

يختار الأسهم بناءً على عوامل عدة، مثل استقرار القدرة على تحقيق الأرباح، وعائد جيد على حقوق الملكية، وكفاءة الإدارة، وسعر ذروة مناسب. وتراعي استراتيجية الاستثمار القائم على القيمة القيمة الجوهرية للأسهم بدلاً من التركيز فقط على المؤشرات الفنية، مثل حجم التداول ومتوسط السعر، وغيرها. ولتحديد القيمة الجوهرية للشركة، يرى وارن بافيت أنه ينبغي على المستثمرين الاعتماد على البيانات المالية والمؤشرات المنشورة في التقارير.

ولوضع فلسفته الاستثمارية في الإطار الصحيح، إليكم بعض الأسئلة التي يستخدمها الملياردير البالغ من العمر 92 عامًا عند اختيار الأسهم.

كيف تعمل الشركة؟

ينبغي على المستثمرين النظر في عائد حقوق الملكية (ROE) لمعرفة مقدار الربح الذي يمكن للمساهمين توقعه من استثماراتهم. كما يُظهر هذا العائد معدل الربح الذي يمكن للمستثمرين تحقيقه من السهم. يحرص بافيت دائمًا على النظر في عائد حقوق الملكية لتقييم أداء الشركة ومقارنته بأداء الشركات الأخرى في نفس القطاع. ولإجراء تقييم دقيق، ينبغي على المستثمرين النظر في عائد حقوق الملكية للشركة على مدى 5 إلى 10 سنوات على الأقل.

ما هو حجم الديون التي على الشركة؟

لن تجذب شركة ذات نسبة دين إلى حقوق ملكية مرتفعة بافيت، لأن معظم إيراداتها ستُستخدم لسداد ديونها. يُفضل الملياردير الأمريكي الشركات التي تُعزز إيراداتها من حقوق المساهمين. تعني الشركة ذات حقوق الملكية الإيجابية أنها قادرة على توليد تدفقات نقدية لتغطية ديونها، ولا تعتمد على الديون للحفاظ على عملياتها. يُعدّ انخفاض الدين وقوة حقوق الملكية عاملين رئيسيين في اختيار الأسهم المحتملة.

ما هو هامش الربح؟

يبحث بافيت عن شركات ذات هوامش ربح جيدة، وتحديدًا تلك التي تشهد اتجاهًا تصاعديًا. وكما هو الحال مع العائد على حقوق الملكية، فإنه يراقب هوامش الربح على مدى عدة سنوات لتحديد اتجاهاتها. تتمتع الشركات التي يفضلها بافيت بإدارة تتحكم جيدًا في تكاليف التشغيل، مما يساعد على زيادة هوامش الربح عامًا بعد عام.

ما الذي يميز منتجات الشركة؟

يعتبر الملياردير الأمريكي الشركات التي تُنتج منتجات يمكن استبدالها بأخرى محفوفة بالمخاطر. ويعتقد أنه إذا لم تكن الشركة مختلفة عن منافسيها، فمن غير المرجح أن تحقق أرباحًا طائلة.

هل تقييم السهم جذاب؟

إن النقطة الأساسية في الاستثمار كما أشار إليها وارن بافيت هي البحث عن الشركات ذات الأساسيات الجيدة والتي يتم التقليل من قيمتها الحقيقية للعثور على فرص الربح.

يهدف مستثمرو القيمة، مثل بافيت، إلى العثور على شركات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. ويُقيّم الشركة المحتملة بناءً على عدة عوامل، مثل حوكمة الشركات، وإمكانات الإيرادات، وغيرها.

ركز على الاستثمار في نفسك

لدى بافيت مبادئ استثمارية عديدة، لكن أحدها الثابت هو الاستثمار في نفسك. ويؤكد أنه بالمعرفة والخبرة الكافيتين، يمكن لأي شخص أن يصبح مستثمرًا ناجحًا. ووفقًا للملياردير البالغ من العمر 92 عامًا، فإن الاستثمار في نفسك يشمل ممارسات مالية جيدة، مثل عدم إنفاق أكثر مما تكسب، وتجنب ديون بطاقات الائتمان، والادخار وإعادة الاستثمار...

ثاو فان (بحسب موقع Investopedia )

[إعلان 2]
رابط المصدر