VN-Index ถูก “ท้าทาย” จากเหตุการณ์สำคัญต่างๆ มากมาย

ดัชนี VN ร่วงกว่า 22 จุด หลังซื้อขาย 1 สัปดาห์ ผู้นำหญิงหลายรายเทขายหุ้นอย่างหนัก ตลาดรอสัญญาณสำคัญ คาดหุ้น ACB พุ่ง 28% กำหนดจ่ายเงินปันผล

ดัชนี VN ลดลง 22.25 จุด

สิ้นสุดสัปดาห์ซื้อขายล่าสุด VN-Index ลดลง 22.25 จุด (ลดลง 1.75%) สู่ระดับ 1,251.71 จุด

กระแสเงินสดที่ไหลเข้าสู่ตลาดมีความคึกคักน้อยลง โดยลดลง 21.3% เมื่อเทียบกับมูลค่าธุรกรรมโดยเฉลี่ย โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 15,000 พันล้านดอง ซึ่งลดลงเหลือ 10,000 พันล้านดองในหนึ่งเซสชั่น (12 ก.ย.) ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบปี

กลุ่มหุ้น "เสาหลัก" พลิกกลับมา โดยมีหุ้น "ใหญ่" หลายตัวปรากฎอยู่ในหุ้นชั้นนำ (cp) ที่มีผลกระทบเชิงลบต่อดัชนี VN ได้แก่ SSB ( SeABank , HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), VNM (Vinamilk, HOSE), VIC (Vingroup, HOSE), NVL (Novaland, HOSE),...

Chứng khoán tuần 16 – 20/6: VN-Index — หุ้นหลักหลายตัวถูกปฏิเสธเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (ภาพ: SSI iBoard)

นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิอีกครั้งในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว โดยเมื่อวันที่ 13 กันยายนเพียงวันเดียว นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้น VHM (Vinhomes, HOSE) มูลค่ากว่า 189,000 ล้านดอง และหุ้น MWG (MobileWorld , HOSE) มูลค่า 124,300 ล้านดอง...

หุ้นอสังหาริมทรัพย์ได้รับความสนใจเนื่องจากราคาหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่อง โดยทั่วไป NVL (Novaland, HOSE) มีมูลค่าลดลงมากกว่า 11% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เหลือ 11,500 ดองต่อหุ้น ราคาปัจจุบันอยู่ห่างจากจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์เพียง 1,500 ดองเท่านั้น

“จุดสว่าง” ปรากฏขึ้นในกลุ่มหุ้นเกษตรเมื่อรหัสจำนวนมากเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับแนวโน้มตลาด: AGM (An Giang Import Export, HOSE), DBC (Dabaco, HOSE), PAN (Pan Group, HOSE),...

ดังนั้นตั้งแต่การซื้อขายช่วงแรกของเดือนกันยายนจนถึงปัจจุบัน ดัชนี VN ร่วงลงอย่างรวดเร็วเกือบ 30 จุด โดยส่วนใหญ่เป็นการซื้อขายที่มีแนวโน้มในแง่ลบน้อยลง โดย "สีแดง" มีบทบาทสำคัญในตลาด

ผู้นำหญิงขายหุ้นอย่างหนัก

นางสาว Truong Nguyen Thien Kim รายงานว่าได้ขายหุ้น VCI จำนวน 13.2 ล้านหุ้นของบริษัท Vietcap Securities Joint Stock Company โดยธุรกรรมดังกล่าวดำเนินการตั้งแต่วันที่ 4 กันยายนถึงวันที่ 11 กันยายน โดยการจับคู่คำสั่งซื้อและ/หรือการเจรจา

คาดว่าเมื่อปิดการซื้อขาย คุณคิมจะได้รับกำไรประมาณ 6 แสนล้านดองหลังจากทำการซื้อขายดังกล่าวเสร็จสิ้น หลังจากทำการซื้อขายแล้ว คุณคิมยังคงถือหุ้น VCI อยู่กว่า 9.6 ล้านหุ้น คิดเป็น 2.18% ของทุนจดทะเบียน

คุณคิมเป็นภรรยาของกรรมการผู้จัดการใหญ่และสมาชิกคณะกรรมการบริหารของ Vietcap To Hai ปัจจุบัน คุณคิมถือหุ้น VCI มากกว่า 99.1 ล้านหุ้น (22.44%)

นอกจากนี้ เธอยังเป็นที่รู้จักในฐานะเจ้าของเครือ Katinat และ Phe La; ประธานคณะกรรมการบริหารและผู้อำนวยการทั่วไปของ D1 Concepts JSC; สมาชิกคณะกรรมการกำกับดูแลของ Mien Tay Bus Station JSC (WCS, HNX); สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ International Dairy Products JSC (IDP, UPCoM)

ในการดำเนินการเดียวกันนี้ นางสาว Dang Huynh Uc My ยังได้ลงทะเบียนเพื่อขายหุ้น SCR (HOSE) ทั้งหมด 110,419 หุ้นของ Saigon Thuong Tin Real Estate JSC - TTC Land ตั้งแต่วันที่ 18 กันยายนถึง 17 ตุลาคม โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน

ปัจจุบัน SCR ซื้อขายที่ราคาหุ้นละ 5,390 ดอง ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของมูลค่าทางบัญชีที่ 12,314 ดองต่อหุ้น ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน SCR ลดลงประมาณ 32% เมื่อเทียบกับราคาในช่วงต้นปี 2022 ราคาตลาดของ SCR ลดลง 78%

คาดหุ้นธนาคารเอซีบีเพิ่มขึ้น 28%

จากข้อมูลของบริษัทหลักทรัพย์ SSI Securities ในไตรมาสที่ 2 ปี 2567 อัตราการเติบโตของสินเชื่อของ ACB (Asia Commercial Joint Stock Bank, HOSE) พุ่งขึ้น 12.8% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี แตะที่ 550.2 ล้านล้านดอง

หนี้สูญของ ACB เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.5 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่อัตราส่วนหนี้สูญยังคงอยู่ที่ 1.48% เนื่องจากการเติบโตที่มั่นคงของสินเชื่อ

ในส่วนของธุรกิจบัตรเครดิต สัดส่วนบัตรที่ใช้งานกับ ACB เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 70 เมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่ 2/2567 โดยมีบัตรเดบิตและบัตรเครดิตมากกว่า 5.5 ล้านใบ นอกจากนี้ การใช้จ่ายต่อบัตรยังเพิ่มขึ้นร้อยละ 8 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เป็นมากกว่า 4 ล้านดอง หลังจากคงที่มาเป็นเวลา 3 ไตรมาสติดต่อกัน

SSI มองว่ารายได้จากค่าธรรมเนียมบัตรและบริการที่เกี่ยวข้องจะยังเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังปี 2567 ซึ่งเป็นช่วงที่ความต้องการของผู้บริโภคค่อยๆ ฟื้นตัว

จากปัจจัยดังกล่าวข้างต้น SSI คาดการณ์ว่ากำไรหลังหักภาษีของ ACB ในปี 2567 และ 2568 จะอยู่ที่ 22 ล้านล้านดอง (เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) และ 26 ล้านล้านดอง (เพิ่มขึ้น 17.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) ตามลำดับ

บริษัทแนะนำให้ซื้อ ACB ที่ราคาเป้าหมาย 31,200 ดองต่อหุ้น คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับราคาเมื่อวันที่ 13 กันยายน

หุ้น “รอสัญญาณ” จากเฟด

นักวิเคราะห์เชื่อว่าการซื้อขายที่ “มืดมน” ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นผลมาจากความรู้สึกระมัดระวังต่อการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดกำลังรอสัญญาณจากธนาคารแห่งรัฐหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ย

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะเป็นปัจจัยสนับสนุนวงจรการเติบโตระยะยาวของตลาดหุ้นโลก และคาดว่าจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นในประเทศด้วยเช่นกัน

เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้าแสดงความเห็นว่า เฟดมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงการคงค่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/VND ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่ธนาคารกลางจะต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ

กระแสเงินสดอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากที่เฟดอาจเริ่มตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า

ความคิดเห็น และข้อเสนอแนะ

นายโด ทันห์ ซอน หัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาการลงทุน บริษัท มิแร แอสเสท ซีเคียวริ ตี้ ประเมินว่า ตลาดกำลังประสบกับความเศร้ามากกว่าความยินดีในช่วงครึ่งแรกของเดือนกันยายน โดยดัชนี VN-Index ลดลง 2.5% นับตั้งแต่ต้นเดือน สภาพคล่อง "หายไป" ทำให้ผู้ลงทุนเกิดความสับสน

ตามที่เขากล่าว ดูเหมือนว่าตลาดจะไม่ถูกเหมือนที่นักลงทุนคาดหวังอีกต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มการผลิตและการประเมินมูลค่าของกลุ่มทุนขนาดกลางก็ไม่ได้ถูกอีกต่อไป หุ้นจำเป็นต้องแสดงสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นในเรื่องราวทางธุรกิจเพื่อให้นักลงทุนพิจารณายอมรับการประเมินมูลค่าที่สูง นอกจากนี้ ตลาดยังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการขายสุทธิของต่างชาติ แต่คาดว่าแรงกดดันในการขายจะลดลงในไม่ช้านี้ภายในสิ้นเดือนกันยายน เนื่องจากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าแสดงสัญญาณการกลับมาของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

โดยทั่วไปเรื่องราวที่น่าสนใจของตลาดยังคง "ยึดติด" กับปัจจัยพื้นฐานเป็นส่วนใหญ่และส่งผลกระทบต่อภาพรวม: การเติบโตของ EPS ที่เป็นบวกในปี 2024 - 2025 จะขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก การฟื้นตัวของเศรษฐกิจเวียดนามโดยทั่วไป สะท้อนให้เห็นใน GDP (คาดการณ์ในปี 2024 ที่ 6 - 6.5%; เงื่อนไขของนโยบายการเงินและการคลังของรัฐบาลยังคงสนับสนุนการฟื้นตัวของการลงทุนและการผลิตทางธุรกิจ

ในระยะยาว คาดว่าตลาดจะไม่แย่เกินไปในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี แต่เราต้องรอดูสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นของเศรษฐกิจ

ดัชนี VN อาจไม่สามารถหลุดพ้นจากระดับ 1,200 - 1,300 จุดได้ในระยะสั้น และโอกาสในการลงทุนจะกระจายตัวมากขึ้น นักลงทุนควร พิจารณาเลือกหุ้นที่ (1) มีประวัติความเป็นมาที่ไม่เหมือนใคร (2) มีกระแสเงินสดที่สนับสนุน และ (3) ยังคงมีมูลค่าที่ "น่าสนใจ" โดยหุ้นที่พิจารณาได้มีอยู่ไม่กี่ตัว ได้แก่ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์: PDR - AGG กลุ่มธนาคาร: CTG (VietinBank, HOSE) กลุ่มค้าปลีกที่จำเป็น: MSN (Masan, HOSE)

SSI Securities กล่าวว่าดัชนีกำลังดิ้นรนในกรอบแคบๆ 1,248 - 1,255 จุด ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าการปรับตัวลดลงในระยะสั้นยังคงดำเนินต่อไป คาดการณ์ว่าดัชนี VN-Index จะยังแกว่งตัวในกรอบ 1,245 - 1,254 จุดต่อไป

DSC Securities ประเมินว่าตลาดยังคงมีจุดสดใสเมื่อรักษาระดับแนวรับสำคัญที่ 1,250 จุด สภาพคล่องต่ำในบริบทของการปรับฐานไม่ใช่สัญญาณที่ไม่ดี สิ่งสำคัญในขณะนี้คือตลาดจำเป็นต้องทดสอบ "อุปทาน" ให้สำเร็จก่อนจึงจะทดสอบ "อุปสงค์" ที่โซนแนวต้านข้างต้นได้ สัปดาห์หน้า ตลาดจะเผชิญกับเหตุการณ์สำคัญต่างๆ มากมาย เช่น การประชุมนโยบายของเฟด อายุครบกำหนดของตราสารอนุพันธ์ และการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอของ ETF ซึ่งจะเป็น "การทดสอบ" เพื่อประเมินอุปทานและอุปสงค์ที่แท้จริงของตลาด

ตารางการจ่ายเงินปันผลสัปดาห์นี้

ตามสถิติพบว่ามีบริษัท 31 แห่งที่มีสิทธิได้รับเงินปันผลคงที่ในช่วงวันที่ 4-6 กันยายน โดยมี 25 บริษัทที่จ่ายเป็นเงินสด 2 บริษัทที่จ่ายเป็นหุ้น 1 บริษัทใช้สิทธิซื้อ และ 1 บริษัทจ่ายแบบผสมผสาน

อัตราสูงสุดคือ 50% ต่ำสุดคือ 1%

2 บริษัท ชำระเงินด้วยหุ้น:

Ba Ria - Vung Tau House Development Corporation (HDC, HOSE) วันซื้อขายเดิมคือ 16 กันยายน อัตรา 15%

บริษัท Tan Cang Song Than ICD JSC (IST, UPCoM) ซื้อขายคืนหุ้นในวันที่ 19 กันยายน อัตรา 25%

1 ธุรกิจที่ใช้สิทธิซื้อ:

TNH Hospital Group Corporation (TNH, HOSE) วันซื้อขายเดิมคือ 17 กันยายน อัตรา 13.8%

1 ธุรกิจจ่ายรวมกัน:

ธนาคารร่วมหุ้นเพื่อการพาณิชย์ส่งออกและนำเข้าเวียดนาม (EIB, HOSE) จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและเงินเพิ่ม โดยวันที่ไม่มีสิทธิได้รับเงินปันผลคือวันที่ 19 กันยายน ในอัตรา 7%

ตารางการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด

* วันสิ้นสุดสิทธิ์รับเงินปันผล: คือวันที่ทำธุรกรรมซึ่งผู้ซื้อจะไม่ได้รับสิทธิต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่ยังคงได้รับสิทธิในการเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันจีดีเคเอชคิว	วันที่ TH	สัดส่วน
ซีเคเอ	อัพคอม	16/9	3/10	50%
เอสเอเอส	อัพคอม	16/9	27/9	6%
เอชเอ็มซี	สายยาง	16/9	27/9	8%
เอดีพี	สายยาง	16/9	3/10	7%
เอสวีซี	สายยาง	16/9	23/9	5%
เอสเอ็มบี	สายยาง	17/9	3/10	20%
เอสอาร์ซี	สายยาง	17/9	3/10	6%
ช.ส.	อัพคอม	17/9	8/10	9.5%
ทีเอ็นดับบลิว	อัพคอม	17/9	25/9	5.7%
เอชดีดับบลิว	อัพคอม	18/9	วันที่ 30 กันยายน	7.9%
วีจีอาร์	อัพคอม	18/9	3/10	20%
พีเอสอี	เอชเอ็นเอ็กซ์	18/9	16 ต.ค.	8%
วีแอลซี	อัพคอม	19/9	22/10	6%
เอชทีซี	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	วันที่ 30 กันยายน	3%
อีไอบี	สายยาง	19/9	4/10	3%
พีวีโอ	อัพคอม	19/9	15/10	1%
วีทีวี	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	24/10	1%
พีทีเอส	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	4/10	2%
พีวีที	สายยาง	19/9	10/10	3%
พีบีที	อัพคอม	19/9	27/9	6.6% (2023)
พีบีที	อัพคอม	19/9	27/9	1.1% (2552)
นพ.	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	28 พ.ย.	5%
ไอซีจี	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	17/10	5%
เอสแซดแอล	สายยาง	20/9	2/10	20%
ห้องน้ำ	อัพคอม	20/9	21/10	7% (2023)
ห้องน้ำ	อัพคอม	20/9	21/10	10% (2024)
บัล	อัพคอม	20/9	23 ต.ค.	7%
จีเอช3	อัพคอม	20/9	24/10	4.3%
หมวก	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	23 ต.ค.	30%