การขาดทุนและการระงับการซื้อขาย

หุ้นร้อนแรงถูกระงับการซื้อขาย

ตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HOSE) เพิ่งออกคำสั่งชุดหนึ่งเพื่อระงับการซื้อขายหุ้นที่เคยได้รับความนิยมซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงอย่างรวดเร็วเช่นกันในช่วงไม่นานนี้ เนื่องจากละเมิดกฎข้อบังคับการเปิดเผยข้อมูล

รหัสที่ HOSE ใส่ไว้ในบัญชีดำครั้งนี้ ได้แก่ Hai Phat Real Estate (HPX) ของประธาน Do Quy Hai, Apax Holdings ของนาย Nguyen Ngoc Thuy (Shark Thuy) และ Louis Capital (TGG) อดีตเจ้าของ Do Thanh Nhan

ปัจจุบันวิสาหกิจเหล่านี้ถูกจำกัดและยังคงละเมิดข้อกำหนดเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูล และไม่ได้ส่งรายงานทางการเงินกึ่งปีที่ผ่านการตรวจสอบสำหรับปี 2566

สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจสำหรับผู้ที่ติดตามกิจกรรมของธุรกิจดังกล่าวอย่างใกล้ชิด แต่เป็นเรื่องที่น่าแปลกใจอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและขายหุ้นตามการขึ้นลงของรหัสร้อนในตลาดหุ้น

ล่าสุดหุ้นหลายตัวในกลุ่มอสังหาฯ และการเงิน (รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์) กลับมาปรับตัวเพิ่มขึ้นค่อนข้างแข็งแกร่งอีกครั้ง ในบริบทที่ รัฐบาล ได้พยายามนำนโยบายต่างๆ มาใช้ที่ส่งผลกระทบต่อช่องทางทุน กฎหมาย และความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ เพื่อสนับสนุนตลาด

ปัญหาคอขวดต่างๆ กำลังถูกขจัดออกไปอย่างมาก และการลดอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะช่วยคลายความตึงเครียดในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ในขณะเดียวกัน ความคึกคักของตลาดหุ้นก็ช่วยให้หุ้นทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

*หุ้น HPX ของนาย Do Quy Hai ถูกระงับการซื้อขาย*

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น Hai Phat Invest (HPX) พุ่งสูงขึ้นเกือบสองเท่า จากประมาณ 4,000 ดองต่อหุ้น ไปเป็น 7,310 ดองต่อหุ้น ในการซื้อขายวันที่ 8 กันยายน

ราคาหุ้นของ Apax Holdings IBC เพิ่มขึ้นจาก 1,750 ดองต่อหุ้นในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมเป็น 2,520 ดองต่อหุ้นในวันที่ 8 กันยายน และในวันที่ 5 กันยายน IBC ยังบันทึกการปรับขึ้นราคาสูงสุดที่ 7% อีกด้วย

หุ้น TGG ของ The Golden Group JSC (เดิมชื่อ Louis Capital) อยู่ที่ราคาอ้างอิง 3,380 ดองต่อหุ้น

Hai Phat Invest เป็นที่รู้จักในฐานะบริษัทอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ในภาคเหนือ ซึ่งเพิ่งก่อตั้งขึ้นเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ HPX ก็ตกอยู่ในภาวะขาดสภาพคล่องเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ซบเซาเป็นเวลานาน และตลาดพันธบัตรก็อยู่ในภาวะวิกฤตหลังจากเหตุการณ์ของ Tan Hoang Minh และ Van Thinh Phat

เช่นเดียวกับครอบครัวของประธาน Bui Thanh Nhon แห่ง Novaland ประธานของ HPX Do Quy Hai ได้ขายหุ้น HPX ไปหลายสิบล้านหุ้นมาเป็นเวลานาน ทำให้สัดส่วนลดลงจากกว่า 40% (ประมาณกว่า 120 ล้านหุ้น) เหลือมากกว่า 14% ในปัจจุบัน หุ้น HPX ลดลงจากกว่า 26,000 VND ต่อหุ้นเมื่อสิ้นเดือนตุลาคม 2022 เหลือประมาณ 4,000 VND ต่อหุ้นในบางครั้ง

โครงสร้างผู้ถือหุ้นของ Hai Phat ก็มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน เฉพาะในวันที่ 30 พฤศจิกายน 2022 หุ้นที่ยังไม่ได้จำหน่ายของ HPX มากกว่า 54% ได้รับการโอนและเปลี่ยนเจ้าของ

บริษัท Apax Holdings ของ Shark Thuy ก็ล้มละลายเช่นกันเมื่อย้ายจากภาค การศึกษา ไปสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์ ในช่วงปีที่ผ่านมา บริษัทของ Shark Thuy ได้ปรับโครงสร้างธุรกิจโดยใช้ทั้งอสังหาริมทรัพย์และผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนเพื่อชำระหนี้ให้กับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ IBC ยังคงต่ำกว่าระดับ “ชาเย็น” โดยลดลงมากกว่า 10 ครั้งในเวลาเพียงกว่าหนึ่งปี

บริษัท Golden Group (TGG) เปลี่ยนชื่อและแต่งตั้งประธานใหม่แล้ว แต่ราคาหุ้นยังคงต่ำมาก ไม่คุ้มกับผักสวนครัวสักกำมือ

ช็อคหนัก ธุรกิจเดือดร้อน

ก่อนหน้านี้ นักลงทุนได้พบเห็นหุ้นหลายตัวถูกระงับการซื้อขาย ซึ่งล้วนเป็นธุรกิจที่ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก โดยมักเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของผู้นำทางธุรกิจ

ในช่วงต้นเดือนมีนาคม 2023 หุ้นของ KLF ของ CFS Investment, Trade and Import-Export JSC ถูกโอนไปยังรายชื่อระงับการซื้อขายโดยตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) สาเหตุก็คือ KLF ล่าช้าถึง 6 เดือนในการส่งงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบสำหรับงวดครึ่งปี 2022 เมื่อเทียบกับกำหนดเวลาที่กำหนดไว้

ในความเป็นจริงแล้ว KLF เช่นเดียวกับหุ้น "ตระกูล FLC" หลายๆ ตัว ตกอยู่ในภาวะวิกฤตหลังจากที่ผู้นำของบริษัทถูกจับกุม

นับตั้งแต่นาย Trinh Van Quyet อดีตประธานบริษัท FLC และพวกพ้องของเขาถูกจับกุมในข้อหามีส่วนพัวพันกับการจัดการราคาหุ้น หุ้นในระบบนิเวศของ “ครอบครัว FLC” รวมถึง FLC, GAB, ROS, BOS, AMD, HAI, KLF เป็นต้น ก็ประสบปัญหา หุ้นส่วนใหญ่ใน “ครอบครัว FLC” ถูกถอดออกจากการจดทะเบียน (AMD, GAB, FLC, ROS, HAI) และถูกระงับหรือจำกัดการซื้อขาย

สำหรับ Hai Phat Invest ภาวะช็อกจากสภาพคล่องเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์หยุดชะงักและตลาดพันธบัตรขององค์กรอยู่ในภาวะวิกฤตทำให้ธุรกิจตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากเป็นเวลานาน หลังจากล่าช้าหลายครั้งในการส่งรายงานการเงินที่ผ่านการตรวจสอบประจำปี 2022 เมื่อวันที่ 5 กันยายน Hai Phat ได้ประกาศรายงานการเงินที่ผ่านการตรวจสอบประจำปี 2022 พร้อมการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายประการ HPX เปลี่ยนแปลงจากกำไรมากกว่า 140,000 ล้านดองเป็นขาดทุนมากกว่า 60,000 ล้านดองหลังการตรวจสอบประจำปี 2022

สำหรับธุรกิจ “หลุยส์” สถานการณ์ยังเลวร้ายพอสมควรหลังจากเหตุการณ์ของนายโด ทันห์ เญิน และกลุ่มหลุยส์ โฮลดิ้งส์ บริษัท วีเคซี โฮลดิ้งส์ (VKC) ประกาศเมื่อต้นเดือนตุลาคม 2022 ว่าไม่สามารถชำระหนี้พันธบัตรมูลค่า 200,000 ล้านดองได้ สมาชิกคณะกรรมการบริหาร คณะกรรมการกำกับดูแล และผู้อำนวยการทั่วไปของบริษัททั้งหมดลาออกก่อนการประชุมสามัญประจำปีของผู้ถือหุ้นในวันที่ 20 กรกฎาคม 2022

หลังจากที่ Do Thanh Nhan ถูกจับกุม ธุรกิจส่วนใหญ่ของ "ครอบครัว Louis" มีผลประกอบการที่ย่ำแย่และหุ้นร่วงลง ซึ่งต่างจากกลุ่มนี้ที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2021 การควบรวมและซื้อกิจการทำให้ธุรกิจหลายแห่งในระบบนิเวศของ Louis มีรายงานทางการเงินที่ดีมาก

ในตลาดหุ้น ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีธุรกิจจำนวนมากที่เคยมีขนาดใหญ่ในภาคอสังหาริมทรัพย์และการเงิน ประสบปัญหาเนื่องจากไม่สามารถรักษาสมดุลของกระแสเงินสดและหนี้สินได้

หากเมื่อ 10 ปีก่อน Hoang Anh Gia Lai (HAG) ของนาย Doan Nguyen Duc (Bau Duc) หรือ Quoc Cuong Gia Lai (QCG), Sacomreal (SCR) ประสบปัญหาและยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ล่าสุด Novaland (NVL) ของนาย Bui Thanh Nhon; Hai Phat Invest (HPX) ของนาย Do Quy Hai... ก็มีภาระหนี้สินก้อนโตเช่นกัน

ล่าสุด Novaland แสดงสัญญาณการฟื้นตัว แต่ภาระหนี้ยังคงสูงมาก ตามข้อมูลของ HNX ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 Novaland มีรหัสพันธบัตร 9 รหัสที่ครบกำหนดชำระเงินต้น โดยมีมูลค่ารวมเกือบ 5,200 พันล้านดอง

ไม่เพียงแต่ในภาคอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น ธุรกิจจำนวนมากในภาคการก่อสร้าง การเงิน พลังงาน... ต่างก็เผชิญกับวิกฤตกระแสเงินสดเช่นกัน โดยบริษัท Hoa Binh Construction (HBC) ซึ่งมีนาย Le Viet Hai เป็นประธาน ได้รายงานผลกำไรลดลงมากกว่า 800,000 ล้านดองหลังการตรวจสอบบัญชี โดยจากกำไรกลายเป็นขาดทุนจำนวนมาก

หุ้นอสังหาฯ พุ่งสูง ถึงเวลาหรือยังที่อสังหาฯ จะต้อง “ร้อนแรง” ขึ้น หุ้นอสังหาฯ พุ่งสูงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดอสังหาฯ มีแนวโน้มสดใสขึ้น เนื่องจากอุปสรรคต่างๆ ค่อยๆ ถูกขจัดออกไป

แหล่งที่มา