ธุรกิจชั้นนำยังคงรักษาตำแหน่งของตนไว้

กลยุทธ์การเข้าถึงบริการทางการเงินแห่งชาติจนถึงปี 2025 ซึ่งมีวิสัยทัศน์จนถึงปี 2030 ในมติที่ 149/QD-TTg กำหนดเป้าหมายรายได้เบี้ยประกันภัยเฉลี่ยต่อ GDP ที่ 3.5% ขอบเขตของกลยุทธ์นี้มุ่งหวังที่จะเผยแพร่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินพื้นฐานและบริการที่จัดทำโดยองค์กรที่มีใบอนุญาต รวมถึงการชำระเงิน การโอนเงิน การออม เครดิต และประกันภัย

ตามข้อมูลจากสมาคมประกันภัยเวียดนาม ตั้งแต่ปี 2019 ถึง 2023 บริษัทประกันวินาศภัย 10 อันดับแรกมีส่วนแบ่งรายได้รวมของตลาด 78% ชื่อบริษัท ได้แก่ PVI, Bao Viet, PTI, MIC... กลุ่มนี้รักษาตำแหน่งผู้นำมาโดยตลอด โดยมีการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งเพียงเล็กน้อยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

ลักษณะเด่นที่สังเกตได้ง่ายขององค์กรชั้นนำ ได้แก่ ความมั่นคงทางการเงินที่ดี เงินทุนที่แข็งแกร่งจากระบบนิเวศของรัฐวิสาหกิจ ตลอดจนสถาบันสินเชื่อที่อยู่เบื้องหลัง เบื้องหลังผู้นำตลาดอย่าง PVI คือ Vietnam National Oil and Gas Group, PTI คือ Vietnam Post Corporation, MIC คือ MBBank ซึ่งเป็นธนาคารทหาร หรือ Bao Minh, Bao Viet ซึ่งเป็นบริษัทประกันวินาศภัยสองแห่งที่เก่าแก่ที่สุดในเวียดนาม

ประกันวินาศภัย.jpg
นักลงทุนต่างชาติจำนวนมากทุ่มทุน M&A ให้กับบริษัทประกันภัยของเวียดนาม ภาพประกอบ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โครงสร้างผู้ถือหุ้นของกลุ่มธุรกิจชั้นนำเหล่านี้ได้มีนักลงทุนเชิงกลยุทธ์จากต่างประเทศชั้นนำระดับโลกเข้าร่วมด้วย ซึ่งได้แก่ HDI Global SE (เยอรมนี) Funderburk Lighthouse (กองทุนการลงทุนของ รัฐบาล โอมาน) International Finance Corporation (IFC) อยู่ในโครงสร้างผู้ถือหุ้นของ PVI หรือ AXA Insurance Finance Group (ฝรั่งเศส) และ Firstland Company Limited ซึ่งกล่าวกันว่าถือหุ้นมากกว่า 20% ของทุนของ Bao Minh Insurance

ในทำนองเดียวกัน Hyundai Marine & Fire Insurance - HMFI ก็ได้ซื้อหุ้นเพื่อถือหุ้น 25% ของทุนจดทะเบียนของ VBI เช่นกัน Bangkok Insurance และ PICC P&C (People's Insurance Group of China) ได้ร่วมมือกับ Bao Viet ตั้งแต่ปี 2018

นอกจากนี้ยังมีการมีส่วนร่วมของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ชั้นนำหรือบริษัทขนาดใหญ่ของเวียดนาม เช่น BIDV, Agribank , Vietinbank, Vietnam National Petroleum Group, BIC group, VBI และ PJICO ซึ่งเป็น 3 จุดสว่างที่โดดเด่นซึ่งมีอัตราการเติบโตที่ดีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

BIC ถือเป็นชื่อที่โดดเด่นที่สุดด้วยการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดที่มั่นคง ในช่วง 4 ปีนับจากปี 2019 ส่วนแบ่งการตลาดของ BIC เพิ่มขึ้นจาก 3.8%, 4.2% ในปี 2020, 4.6% ในปี 2021, 5.2% ในปี 2022 และปัจจุบันส่วนแบ่งการตลาดของ BIC อยู่ที่ 6.4% ในปี 2023 ซึ่งอยู่อันดับที่ 6 ในตลาด BIC ตั้งเป้าที่จะเข้าสู่ 5 บริษัทประกันวินาศภัยที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดภายในปี 2025 โดยได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนต่างชาติ Fair Fax Asia ซึ่งถือหุ้นอยู่ 35% ที่ VBI เป็นเวลา 4 ปีแล้วที่รักษาการเติบโตที่มั่นคง แต่ตัวเลขยังคงน้อยมากที่ 3.6% ในปี 2019 และเพิ่มขึ้นเป็น 4.9% ในปี 2023

ในทำนองเดียวกัน PJICO ปี 2023 เป็นปีแรกที่บริษัทนี้บรรลุเป้าหมาย 4,000 พันล้านดองจากรายได้จากการประกันภัยเดิม กำไรก่อนหักภาษีของ PJICO ในปี 2023 อยู่ที่ 283,680 ล้านดอง ส่วนแบ่งการตลาดยังคงรักษาไว้ที่ 5 - 6% ตลอดไม่กี่ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ ตลาดยังรอการพัฒนาใหม่ๆ โดยคาดหวังว่า DB Insurance จะเข้าทำข้อตกลง M&A กับ VNI และ BSH จนถึงปัจจุบัน DB ถือหุ้น 75% ใน VNI, BSH และ 37% ในทุนจดทะเบียนของ PTI

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเชิงบวกของ BIC หรือ PJICO นั้นเทียบไม่ได้เลยกับรายได้ของ PVI, Bao Viet หรือ Bao Minh โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อสิ้นปี 2023 ระบบ PVI ทั้งหมดได้บรรลุเป้าหมายด้วยรายได้รวมรวม 16,083 พันล้านดอง Bao Viet มีมูลค่า 11,752 พันล้านดอง และ Bao Minh มีมูลค่ามากกว่า 6,600 พันล้านดอง

กลุ่มล่างจะมีโอกาสน้อยกว่า

ตรงกันข้ามกับกลุ่มข้างต้น บริษัทที่เหลืออีก 22 แห่ง ซึ่งคิดเป็นส่วนแบ่งตลาดเพียงประมาณ 22% กำลังแข่งขันกันอย่างดุเดือดเพื่อหาจุดยืน ปัจจุบัน บริษัทหลายแห่งในกลุ่มนี้มีพันธมิตรต่างประเทศที่มีชื่อเสียงเข้าร่วม แต่ส่วนใหญ่ไม่ประสบความสำเร็จ และนักลงทุนหลายรายล้มเหลวและถอนตัวออกไป

นักลงทุนต่างชาติรายแรกที่เข้าสู่ตลาดประกันภัยในเวียดนามในปี พ.ศ. 2544 ได้รับอนุญาตในปี พ.ศ. 2548 คือ บริษัท Groupama Vietnam General Insurance จำกัด โดยได้รับการสนับสนุนจาก Groupama Assurances Mutuelles ซึ่งเป็นกลุ่มประกันภัยที่มีชื่อเสียงของฝรั่งเศส

อย่างไรก็ตาม ในเดือนกันยายน 2022 กระทรวงการคลังเพิ่งออกหนังสือแจ้งอย่างเป็นทางการว่า Tasco จะได้รับโอนเงินทุน 100% ของบริษัท Groupama Vietnam General Insurance Company Limited หลังจากดำเนินกิจการมาเกือบ 20 ปี Groupama ได้ถอนตัวออกจากตลาดเวียดนามอย่างเป็นทางการ

ในเดือนพฤษภาคม 2012 IAG ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทประกันภัยชั้นนำของออสเตรเลียได้ซื้อหุ้นร้อยละ 30 ในบริษัท AAA Insurance Joint Stock Company สำเร็จ และภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี กลุ่มบริษัทก็ได้เพิ่มการถือหุ้นในบริษัท AAA Insurance เป็นร้อยละ 60.9

หลังจากถือหุ้นมาเกือบ 10 ปี เมื่อสิ้นปี 2021 Bamboo Capital Group และ BCG Financial ได้เข้าซื้อหุ้น 80.64% และเข้ามาแทนที่ IAG ในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ AAA ซึ่งถือเป็นข้อตกลงที่ไม่ประสบความสำเร็จสำหรับ AIG

ในปี 2011 ERGO Insurance Group (เยอรมนี) ได้ซื้อหุ้น 10 ล้านหุ้นและกลายเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ของ Global Insurance Company (GIC) โดยถือหุ้น 25% ในเวลานั้น ทั้งสองฝ่ายต่างคาดหวังว่าข้อตกลงความร่วมมือนี้จะช่วยปรับปรุงตำแหน่งของ GIC ในตลาดประกันวินาศภัยของเวียดนามได้ ตรงกันข้ามกับที่คาดไว้ หลังจากลงทุนใน GIC มากว่า 10 ปี บริษัทยังคงมีส่วนแบ่งการตลาดในตลาดประกันวินาศภัยที่ค่อนข้างเล็ก ส่วนแบ่งการตลาดในปี 2019 อยู่ที่ 2.6% แต่ในสิ้นปี 2023 ตัวเลขนี้จะลดลงเหลือเพียง 2.2% เท่านั้น

ในทำนองเดียวกัน AFC Vietnam Fund (AFC VF Limited) ซึ่งเป็นกองทุนการลงทุนจากหมู่เกาะเคย์แมน เป็นผู้ถือหุ้นต่างชาติของ ABIC Agricultural Insurance มากว่า 10 ปีแล้ว อย่างไรก็ตาม หลังจากหลายปีที่มีผู้ถือหุ้นต่างชาติ บริษัทประกันภัยแห่งนี้ยังคงอยู่ในกลุ่มล่างสุด และส่วนแบ่งการตลาดมีแนวโน้มลดลงจาก 3.3% เหลือ 2.8% ตั้งแต่ปี 2019

จะเห็นได้ว่าจุดร่วมของข้อตกลงข้างต้นคือ นักลงทุนต่างชาติเข้ามาค่อนข้างเร็ว โดยมีศักยภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งจากบริษัทแม่ มีประสบการณ์ในระดับโลกนับร้อยปี... แต่หลังจากทำธุรกิจในเวียดนามมาหลายปี นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องตัดสินใจใหม่ที่ไม่สมหวัง: ถอนตัวออกจากตลาดหรือยอมรับที่จะรอคอยโอกาสใหม่ๆ อย่างเหนื่อยล้า

ในความเป็นจริง ในการแข่งขันที่ดุเดือด แบรนด์เล็กๆ บางส่วนก็เริ่มแสดงจุดอ่อนออกมา แบรนด์ในกลุ่มล่างๆ เช่น GIC, ABIC, Bao Long... ต่างก็มีจุดอ่อนที่เหมือนกันคือมีนักลงทุนต่างชาติมาหลายปีแต่ไม่ค่อยมีการลงทุนมากนัก และบริษัทต่างๆ ก็ต้องดิ้นรนเพื่อรักษาส่วนแบ่งการตลาด 1-3% เพื่อความอยู่รอด บริษัทบางแห่งถึงกับสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดไป

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินระบุว่าธุรกิจขนาดเล็กส่วนใหญ่ตระหนักดีถึงข้อเสียเปรียบในการแข่งขัน และในไม่ช้าก็มองหาพันธมิตรต่างชาติเพื่อพัฒนาธุรกิจโดยคาดหวังการสนับสนุนทางการเงิน การบริหารจัดการ และการตลาดสูง อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง ธุรกิจส่วนใหญ่ไม่ได้ตอบสนองความคาดหวัง

ด้วยลักษณะเฉพาะของธุรกิจประกันวินาศภัยในเวียดนาม อันดับส่วนแบ่งการตลาด 10 อันดับแรกของกลุ่มธุรกิจประกันวินาศภัยไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญในอนาคตอันใกล้นี้ และโอกาสสำหรับธุรกิจขนาดเล็กก็มีค่อนข้างจำกัด การแข่งขันเพื่อหาจุดยืนในตลาดสำหรับกลุ่มธุรกิจนี้ยากเกินไป และดูเหมือนจะไม่สอดคล้องกับวิสัยทัศน์ของผู้ถือหุ้นจำนวนมากที่เป็นบริษัทต่างชาติ

หลิวหมิง