ปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลต่อแนวโน้มตลาดและการพัฒนาของกลุ่มอุตสาหกรรมในอนาคต นี่คือการประเมินของบริษัทหลักทรัพย์ Nhat Viet Securities Joint Stock Company (VFS)
VFS เสนอสถานการณ์สองแบบสำหรับตลาดหุ้นในเดือนมกราคม โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่ 1 ดัชนี VN จะผันผวนจาก 1,250 จุดเป็น 1,300 จุด บริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้แนะนำให้นักลงทุนซื้อขายระยะสั้นตามช่วงความผันผวน ซื้อที่ช่วงล่างและทำกำไรเมื่อราคาแตะช่วงบน อย่าไล่ซื้อ ในสถานการณ์ที่ 2 ดัชนี VN ทะลุ 1,300 จุด VFS แนะนำให้นักลงทุนรอจนกว่าจะมีการพัฒนาแก้ไขเพื่อทดสอบบริเวณคะแนนนี้อีกครั้งเพื่อค้นหาจุดเบิกจ่าย
ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัท Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) กล่าวว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (ตั้งแต่วันที่ 30 ธันวาคม 2024 ถึงวันที่ 3 มกราคม 2025) ดัชนี VN-Index ซื้อขายในทิศทางลบ โดยเฉพาะในสองเซสชันการซื้อขายแรกของปี 2025 เมื่อดัชนีอยู่ภายใต้แรงกดดันการปรับฐานที่รุนแรง
ดัชนี VN ไม่สามารถรักษาแนวรับที่แข็งแกร่งที่ระดับ 1,260 จุด ซึ่งสอดคล้องกับราคาเฉลี่ย 200 เซสชันได้ ในช่วงสิ้นสุดสัปดาห์การซื้อขายระหว่างวันที่ 30 ธันวาคม 2024 ถึงวันที่ 3 มกราคม 2025 ดัชนี VN ลดลง 1.61% เหลือ 1,254.59 จุด ต่ำกว่าโซนราคาเฉลี่ย 200 เซสชัน และสูงกว่า 1,250 จุด ซึ่งสอดคล้องกับโซนราคาสูงสุดในปี 2023
สภาพคล่องลดลงในช่วงเซสชั่นแรกของสัปดาห์และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเซสชั่นสุดท้ายของสัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันในการปรับตัวอย่างรวดเร็วและแข็งแกร่งในหลายกลุ่มและรหัสหุ้น
ตลาดมีการแบ่งหุ้นออกเป็นสีเขียวและสีแดงสลับกัน หุ้นมีความผันผวนค่อนข้างแคบ แรงกดดันในการปรับตัวนั้นกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มการเงิน ประกันภัย และอสังหาริมทรัพย์ ในขณะที่สีเขียวและสีแดงสลับกันอยู่ในกลุ่มน้ำมันและก๊าซ ปุ๋ย...
SHS ให้ความเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้น โดยปรับดัชนี VN แล้ว โดยสะสมต่ำกว่าแนวต้าน 1,265 จุด เหนือแนวรับราว 1,250 จุด แนวโน้มระยะกลางของดัชนี VN ยังคงทรงตัวในช่องสะสมกว้างที่ 1,200 - 1,300 จุด โดยโซนราคาสมดุลราว 1,250 จุด โดยแนวต้านที่แข็งแกร่งมากคือโซนราคา 1,300 จุด ซึ่งเป็นโซนจุดสูงสุดในช่วงเดือน มี.ค.-ก.ค. 2567 และ ก.ย.-ต.ค. 2567
ตามข้อมูลของ SHS ตลาดเริ่มปี 2025 ด้วยความคาดหวังสูงหลังจากเติบโตต่อเนื่อง 2 ปีในปี 2023 และ 2024 โดยเพิ่มขึ้น 12.2% และ 12.1% ในปี 2025 SHS คาดว่าดัชนี VN จะยังคงสะสมภายในช่วงแคบๆ ในช่วงราคา 1,200 - 1,300 จุดในช่วง 1-2 เดือนแรกของปี
ตลาดอาจปรับตัวดีขึ้นในช่วงปลายไตรมาส 1/2568 และต้นไตรมาส 2/2568 คาดว่าดัชนี VN ในปี 2568 จะเพิ่มขึ้น 10-12% เมื่อเทียบกับปี 2567 โดยคาดว่าจะมีราคาอยู่ในช่วง 1,400-1,410 จุด
ในปี 2024 กลุ่มธนาคารถือเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีพัฒนาการในเชิงบวก ราคาเพิ่มขึ้นดี มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง มีรหัสค้างชำระจำนวนมาก เช่น LPB เพิ่มขึ้น 31.8%, TCB เพิ่มขึ้น 59.9%, HDB เพิ่มขึ้น 56.9%, CTG เพิ่มขึ้น 39.5%...
SHS ยอมรับว่าอุตสาหกรรมการธนาคารถือเป็น “เส้นเลือดใหญ่” และเป็นแรงขับเคลื่อนที่สนับสนุนการเติบโต ทางเศรษฐกิจ โดยมีอัตราการเติบโตของสินเชื่อ 13-15% ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
ในปี 2568 ธนาคารกลางยังตั้งเป้าเพิ่มการเติบโตของสินเชื่อ 16% ควบคู่กับแผนการเพิ่มทุนของธนาคารใหญ่ ซึ่งจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของกลุ่มธนาคารได้ดี ซึ่งยังคงเป็นทางเลือกในการจัดสรรการลงทุนที่ดีในปี 2568
“นักลงทุนควรรักษาสัดส่วนการลงทุนให้เหมาะสม พิจารณากระจายการลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีอย่างเลือกเฟ้น คาดหวังการเติบโตต่อเนื่อง โดยควรตั้งเป้าการลงทุนในหุ้นชั้นนำที่มีปัจจัยพื้นฐานดี” SHS แนะนำ
ผู้เชี่ยวชาญจาก Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) เผยว่าตลาดปิดสัปดาห์เปลี่ยนผ่านระหว่างปี 2024 และปีใหม่ 2025 ได้ไม่ค่อยราบรื่นนัก แม้ว่าจะมีการซื้อขายเพียง 4 รอบในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ดัชนี VN-Index ลดลงมากกว่า 20 จุด โดย 3 รอบลดลง และมีเพียง 1 รอบที่ปิดตลาดเป็นสีเขียว
ประเด็นสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมาคือการขาดสภาพคล่อง ความต้องการที่อ่อนแอทำให้แรงขายล้นหลามจนแทบรับไม่ไหว และส่งผลให้ตลาดร่วงลงอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์
สงครามแย่งชิงสิ้นสุดลงเมื่อผู้ขายหมดความอดทน ส่งผลให้หุ้นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงหลายตัวและหุ้นกลุ่มธนาคารหลายตัวกดดันตลาดอย่างหนัก จนทำให้ดัชนีร่วงลงอย่างหนัก
ดัชนี VN30 ร่วงลงกว่า 26 จุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยได้รับแรงกดดันจากหุ้นขนาดใหญ่ที่ร่วงลงมาก ทำให้หุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กเคลื่อนไหวสวนทางกับแนวโน้มได้ยาก โดยปิดสัปดาห์การซื้อขายระหว่างวันที่ 30 ธันวาคม 2024 ถึงวันที่ 3 มกราคม 2025 ดัชนี VN อยู่ที่ 1,254.59 จุด ลดลง 20.55 จุด
ความระมัดระวังทำให้สภาพคล่องลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว สภาพคล่องของคำสั่งซื้อขายตามตลาดเท่ากับ 63.8% ของระดับเฉลี่ย 20 สัปดาห์การซื้อขาย เมื่อสะสมจนถึงสิ้นสัปดาห์การซื้อขาย สภาพคล่องการซื้อขายเฉลี่ยบนพื้นที่ HOSE อยู่ที่ 459 ล้านหุ้น (ลดลง 22.14% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า) เทียบเท่ากับ 11,883 พันล้านดอง ลดลงเกือบ 20% ในมูลค่าการซื้อขาย
หุ้นกลุ่ม 20/21 ลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว กลุ่มที่กดดันตลาดและอารมณ์การซื้อขายในสัปดาห์ที่แล้ว ได้แก่ กลุ่มประกันภัยลดลง 4.12% กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคลดลง 3.8% กลุ่มหลักทรัพย์ลดลง 3.41% กลุ่มอาหารทะเลลดลง 3.09%... ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่มพลาสติกเพิ่มขึ้น 1% เป็นกลุ่มเดียวที่พลิกกลับแนวโน้มได้สำเร็จ
นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 771 พันล้านดองในตลาดหุ้นโฮจิมินห์ซิตี้ โดยหุ้นที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในสัปดาห์ที่แล้ว ได้แก่ หุ้นขนาดใหญ่ เช่น FPT (453 พันล้านดอง), VCB (158 พันล้านดอง), CTG (137 พันล้านดอง)...
มุมมองของตลาดในสัปดาห์หน้าของ CSI คือแนวโน้มขาขึ้นมีแนวโน้มที่จะพลิกกลับ ในขณะนี้ การแนะนำซื้อของบริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้ที่ระดับแนวรับ 1,260 จุดเริ่มเผชิญกับระดับความเสี่ยง ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องระมัดระวังและจำกัดการซื้อเพิ่มเติม
แม้ว่าปริมาณการซื้อขายที่ตรงกันในเซสชันสุดท้ายของสัปดาห์จะเกินค่าเฉลี่ย 20 เซสชัน แต่ก็ยังไม่ใช่สัญญาณที่น่าตกใจ เนื่องจากยังคงต่ำกว่าเซสชันระเบิดสองครั้งก่อนหน้า ดังนั้น นักลงทุนไม่จำเป็นต้องรีบขายหุ้นหลังจากที่ร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้ว แต่ควรขายทีละน้อยและลดสัดส่วนของหุ้นที่ฝ่าฝืนเกณฑ์การบริหารความเสี่ยงเมื่อตลาดมีพัฒนาการที่ไม่ดีในเซสชันถัดไป
CSI กล่าวว่าการปรับฐานครั้งนี้อาจทำให้ดัชนี VN ปรับตัวขึ้นสู่ระดับแนวรับที่ราว 1,248 จุดในเซสชันถัดไป ในความเป็นจริง ตลาดหุ้นเวียดนามร่วงลงตามตลาดหุ้นโลกที่ร่วงลงในสัปดาห์ที่แล้ว
หุ้นสหรัฐฯ อยู่ในแนวโน้มขาลง
สัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.48% ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.51% และดัชนี Dow Jones ลดลง 0.6%
หากพิจารณาเฉพาะช่วงสุดสัปดาห์ (3 มกราคม) ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.8% แตะที่ 42,732.13 จุด ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.26% แตะที่ 5,942.47 จุด และดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.77% แตะที่ 19,621.68 จุด
ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัววัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ลดลง 0.29 เปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 108.90 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่เงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 5 ติดต่อกัน หลังจากที่แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีที่ 109.54 เมื่อวานนี้
คาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นภายในสิ้นปี 2567 เนื่องจากนักลงทุนเดิมพันว่านโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะเข้ามาช่วยกระตุ้นการเติบโตและเงินเฟ้อ ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง และผลตอบแทนพันธบัตร รัฐบาล สหรัฐก็จะสูงขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางในยุโรปคาดว่าจะยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป
แถลงการณ์นโยบายของเฟดในเดือนธันวาคม 2024 กระตุ้นให้นักลงทุนปรับลดการคาดการณ์จำนวนและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในปี 2025
ทอม บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายควรจะคงอยู่ในระดับสูงจนกว่าจะมีความแน่นอนมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด
ก่อนหน้านี้ ในการซื้อขายวันแรกของปีใหม่ (2 มกราคม) หุ้นสหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปี 2567 โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite บันทึกการลดลงต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 5 ซึ่งถือเป็นการลดลงต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2567
ที่มา: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/nhung-yeu-to-tac-dong-toi-thi-truong-chung-khoan-dau-nam-2025/20250106094051216
การแสดงความคิดเห็น (0)