อัตราส่วนลดคืออะไร?

อัตราส่วนส่วนลดใช้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของเงินจำนวนในอนาคต

ลองนึกภาพว่าลูกค้าจะได้รับเงินจำนวนหนึ่งในอนาคต แต่ต้องการทราบมูลค่าของเงินจำนวนนั้นในปัจจุบัน ในกรณีนี้ จะใช้อัตราส่วนลดเพื่อคำนวณมูลค่าปัจจุบันของเงินจำนวนนั้น

อัตราส่วนลดคำนวณจากความเสี่ยง ตลาด และปัจจัย ทางเศรษฐกิจ อื่นๆ อัตราส่วนลดถูกนำไปใช้ในด้านต่างๆ เช่น การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ การบริหารความเสี่ยง การลงทุน และการวางแผนทางการเงิน

สูตรคำนวณอัตราส่วนลด

มีสองวิธีในการคำนวณอัตราส่วนลด: คำนวณจากต้นทุนเงินทุน และคำนวณจากค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของต้นทุนเงินทุน

ต้นทุนของเงินทุน

ในการคำนวณอัตราส่วนลดตามวิธีการระดมทุน สามารถใช้สูตรต่อไปนี้ได้:

อัตราส่วนลด = กำไรที่ได้รับ/จำนวนเงินที่ลงทุนเพื่อระดมทุน

ในนั้น:

- ผลตอบแทนจากการลงทุน คือ มูลค่ารวมของกระแสเงินสดที่ได้รับจากการลงทุน ซึ่งรวมถึงทั้งรายได้และกำไร

- จำนวนเงินที่ลงทุนเพื่อระดมทุน : คือ จำนวนเงินทั้งหมดที่ใช้ในการลงทุน

ในการคำนวณอัตราส่วนลด จำเป็นต้องใส่ใจหน่วยเวลาและปรับให้ตรงกับหน่วยเวลาของโครงการลงทุน เช่น วัน เดือน ปี

ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

สูตรคำนวณอัตราส่วนลดโดยใช้วิธีต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักมีดังนี้

อัตราส่วนลด = (CPCV1 x LSCV1 + CPCV2 x LSCV2 + ... + CPCVn x LSCVn) / (LSCV1 + LSCV2 + ... + LSCVn)

ในนั้น:

CPCV: ต้นทุนของเงินทุนสำหรับแหล่งเงินทุนแต่ละแห่ง (เช่น อัตราดอกเบี้ยหรือค่าธรรมเนียมที่จ่ายสำหรับแหล่งเงินทุนนั้น)

LSCV: ปริมาณเงินทุนที่ระดมมาจากแต่ละแหล่งเงินทุน

สูตรนี้คำนวณค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของต้นทุนเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับแหล่งทุนแต่ละแห่ง เพื่อให้ได้อัตราส่วนส่วนลดโดยรวมสำหรับโครงการลงทุน

ผลกระทบของอัตราส่วนลดต่อธนาคาร

กับธนาคารพาณิชย์

อัตราดอกเบี้ยส่วนลดเป็นปัจจัยสำคัญในการดำเนินงานของธนาคารพาณิชย์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยส่วนลดมีผลต่อต้นทุนการระดมทุนและอัตราผลกำไรของธนาคาร

หากอัตราส่วนลดเพิ่มขึ้น ต้นทุนการระดมทุนก็จะเพิ่มขึ้น ส่งผลกระทบต่อผลกำไรของธนาคาร

กับธนาคารของรัฐ

อัตราส่วนลดเป็นเครื่องมือสำคัญในนโยบายการเงินของธนาคารกลาง โดยธนาคารกลางใช้อัตราส่วนลดเพื่อควบคุมเงินเฟ้อและรักษาเสถียรภาพราคา

เมื่ออัตราส่วนลดเพิ่มขึ้น ต้นทุนการระดมทุนของสถาบันสินเชื่อก็จะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความสามารถในการปล่อยสินเชื่อของสถาบันสินเชื่อลดลง ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางธุรกิจของธนาคาร ธนาคารกลางยังใช้อัตราส่วนลดเพื่อปรับอัตราการลดเงินตราต่างประเทศ และเพิ่มมูลค่าของเงินตราในประเทศไปพร้อมๆ กัน

ลาเกอร์สโตรเมีย (การสังเคราะห์)

แหล่งที่มา