ราคาทองคำในปี 2023 จะเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งขนาดไหน?

บรรยากาศการซื้อขายทองคำคึกคักในวันที่ราคาทองคำพุ่งสูงสุดเมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายน ( วิดีโอ : มินห์ ดึ๊ก)

ราคาทองคำในตลาดเวียดนามพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี 2023 เมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายน 2023 ราคาทองคำแท่งของ SJC พุ่งสูงถึง 74.5 ล้านดองต่อแท่ง ซึ่งถือเป็นราคาสูงสุดในประวัติศาสตร์ ทำลายสถิติ 74 ล้านดองที่ทำไว้เมื่อเดือนมีนาคม 2022

หากเปรียบเทียบราคาทองคำตั้งแต่ต้นปี 2566 จนถึงปัจจุบัน จะเห็นว่าราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นแบบ “ร้อนแรง” อย่างมาก

โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม 2566 จนถึงวันที่ 29 พฤศจิกายน 2566 ราคาทองคำแท่ง SJC เพิ่มขึ้นมากกว่า 7 ล้านดองต่อแท่ง จาก 67.4 ล้านดอง (วันที่ 15 มกราคม 2566) เป็น 74.5 ล้านดองต่อแท่ง เมื่อเช้าวันที่ 29 พฤศจิกายน ในขณะเดียวกัน ราคาแหวนทองคำก็เพิ่มขึ้น 7.35 ล้านดองต่อแท่ง จาก 55.05 ล้านดองต่อแท่ง เป็น 62.1 ล้านดองต่อแท่ง

ราคาทองคำได้ทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 74 ล้านดองต่อแท่ง เมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2022 ถือเป็นราคาที่แพงที่สุดเท่าที่เคยมีมา นอกจากนี้ ราคาแหวนทองคำยังสูงเป็นประวัติการณ์อีกด้วย

ในปี 2566 หลังจากที่ราคาทองคำในประเทศปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเดือนมกราคม 2566 โดยบางครั้งสูงถึง 69 ล้านดอง/ตำลึง ราคาทองคำในประเทศก็ลดลงและผันผวนในขอบเขตแคบๆ ที่ประมาณ 67 ล้านดอง/ตำลึง นานกว่า 5 เดือน ตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ถึงปลายเดือนกรกฎาคม

อย่างไรก็ตามตั้งแต่กลางเดือนกันยายนเป็นต้นมา ราคาทองคำมีแนวโน้มทรงตัวอย่างเห็นได้ชัด โดยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนถึงระดับ 69.35 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อวันที่ 19 กันยายน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบปี

เมื่อกลางเดือนตุลาคม ราคาทองคำพุ่งสูงเกิน 70 ล้านดองต่อแท่ง นับจากนั้น ราคาทองคำก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในเวลาเพียงเดือนเศษ ราคาทองคำก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 4 ล้านดองต่อแท่ง

ราคาแหวนทองคำในประเทศก็เพิ่มขึ้นตามราคาทองคำแท่งเช่นกัน ในเดือนกุมภาพันธ์ 2566 ราคาลดลง 400,000 ดอง/แท่ง เหลือ 54.65 ล้านดอง ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2566 แหวนทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 56 - 57 ล้านดอง เป็นเวลา 6 เดือน

ในเดือนพฤศจิกายน ราคาแหวนทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยพุ่งสูงเกิน 59 ล้านดอง/ตำลึง เกิน 60 ล้านดอง/ตำลึง และปัจจุบันทะลุ 62 ล้านดอง/ตำลึง ซึ่งถือเป็นราคาที่แพงที่สุดในประวัติศาสตร์

รองศาสตราจารย์ ดร. ดินห์ ตง ทินห์ ผู้เชี่ยวชาญ ด้านเศรษฐศาสตร์ ให้สัมภาษณ์กับ VTC News ว่า เหตุใดราคาทองคำในประเทศจึงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนทำให้ผู้บริโภคเปลี่ยนจากความประหลาดใจหนึ่งไปสู่อีกความประหลาดใจหนึ่ง

ประการแรก มาจากการบริหารจัดการการซื้อขายทองคำที่เข้มงวดมากขึ้น หลังจากธนาคารกลางได้ออกประกาศฉบับที่ 12 แก้ไขและเพิ่มเติมกฎหมายหลายฉบับที่ควบคุมการดำเนินการตามภารกิจการจัดการเงินสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐ ก็มีข่าวลือว่าห้ามซื้อขายทองคำแท่ง ทำให้หลายคนคิดว่าการซื้อทองคำแท่งจะเป็นเรื่องยาก จึงพากันแห่ซื้อ ทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

แม้ว่าธุรกิจค้าทองคำจะยืนยันแล้วว่าผู้คนยังสามารถซื้อทองคำได้ตามปกติ แต่จนถึงขณะนี้ ทองคำก็ยังคง “ฮอต”

ประการที่สอง อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้ ทำให้การลงทุนเป็นเรื่องยาก บางคนที่ฝากเงินไว้ในธนาคารไม่ได้รับดอกเบี้ยมากนัก ในขณะเดียวกัน โอกาสในการลงทุนก็มีน้อย เนื่องจากธุรกิจมีคำสั่งซื้อน้อยและหดตัว แม้ว่าสองเดือนสุดท้ายของปีคาดว่าจะเป็นช่วงที่การผลิตและธุรกิจเฟื่องฟู แต่ดูเหมือนว่านักลงทุนจะไม่ค่อยมีความมั่นใจมากนัก ดังนั้น กระแสเงินสดจึงมักไหลเข้าสู่โลหะมีค่า เช่น ทองคำ ความคิดที่ว่า "ซื้อทองคำเพื่อรักษาราคา" ทำให้หลายคนให้ความสำคัญกับการกักตุนทองคำ

ประการที่สาม เมื่อใกล้สิ้นปี ความต้องการเครื่องประดับทองสำหรับงานแต่งงานและงานหมั้นหมายจะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น วัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตมีไม่เพียงพอ อุปทานทองคำแท่ง SJC มีจำกัด ประกอบกับราคาทองคำโลก ที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้ราคาทองคำในประเทศสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นักเศรษฐศาสตร์ ดร. เหงียน ตรี ฮิว ยังได้วิเคราะห์ว่าราคาทองคำในประเทศได้รับผลกระทบจากราคาทองคำในตลาดโลก นอกจากนี้ยังมีสาเหตุอื่นๆ อีกด้วย

เศรษฐกิจมหภาคอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก นักลงทุนจึงมองหาช่องทางการลงทุนเพื่อสร้างผลกำไรสูง

นอกจากนี้ ตลาดการลงทุนอื่นๆ ก็ไม่มีการปรับปรุงใดๆ ทั้งสิ้น ทำให้ทองคำกลายเป็นตลาดที่โดดเด่น

“ตลาดหุ้นซบเซา อสังหาริมทรัพย์ซบเซา อัตราดอกเบี้ยธนาคารลดลง มีเพียงสกุลเงินต่างประเทศและทองคำเท่านั้นที่เพิ่มสูงขึ้น เมื่อนักลงทุนไม่สามารถเลือกช่องทางการลงทุนที่มั่นคงและทำกำไรได้ พวกเขาจะหันไปหาทองคำ” ดร.เหงียน ตรี ฮิว กล่าว

ดร.เหงียน มินห์ ฟอง ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวว่า ราคาทองคำโลกได้เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่มากกว่า 2,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในช่วงไม่นานนี้ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในประเทศ

ราคาทองคำโลกเช้านี้ทำสถิติใหม่เช่นกัน โดยราคาทองคำโลกที่ซื้อขายใน Kitco เมื่อวันนี้ อยู่ที่ 2,048 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (เวลา 8.40 น.) เพิ่มขึ้น 35 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เมื่อเทียบกับช่วงเช้าของเมื่อวาน

ราคาโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยุติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังดังกล่าวได้รับการตอกย้ำจากความคิดเห็นล่าสุดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ ความเห็นที่ไม่แข็งกร้าวมากนักได้กดดันดอลลาร์สหรัฐฯ และสนับสนุนตลาดโลหะมีค่า

ราคาทองคำโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณว่าจะหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพฤศจิกายนและเดือนต่อๆ ไป และอาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่กลางปี 2567 การที่เฟดหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่านโยบายการเงินของประเทศเริ่มเปลี่ยนไปสู่ท่าทีที่ผ่อนปรนมากขึ้น และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนดำเนินมาเป็นเวลานานและไม่มีทีท่าว่าจะหยุดลง และล่าสุดความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาส แม้ว่าจะมีข้อตกลงหยุดยิงแล้ว แต่ก็ยังไม่ชัดเจน เมื่อสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ตึงเครียด จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก ราคาน้ำมัน และในบริบทนี้ ธนาคารและกองทุนการลงทุนบางแห่งจะหันมาใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นและลงทุนในทองคำ

ความต้องการเครื่องประดับทองคำในช่วงปลายปีก็เพิ่มขึ้นในบางประเทศ เช่น สหรัฐอเมริกา ยุโรป หรือเอเชีย รวมถึงจีน อินเดีย เวียดนาม ซึ่งยังเป็นช่วงฤดูกาลแต่งงานอีกด้วย

ความต้องการทองคำจากธนาคารกลางก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน โดยในไตรมาสที่ 3 ของปี 2023 ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำไปแล้วประมาณ 800 ตัน และอาจเกิน 1,000 ตันในปีนี้

การเพิ่มขึ้นของอุปทานทองคำที่คงที่หรือไม่มีเลยในขณะที่ความต้องการเพิ่มขึ้นทำให้ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การคาดการณ์จำนวนมากแสดงให้เห็นว่าราคาโลหะมีค่าในตลาดโลกอาจยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในอีก 1-2 เดือนข้างหน้าและมุ่งหน้าสู่ระดับ 2,050 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือทะลุระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 2,080 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนคาดการณ์ว่าปี 2023 จะเป็นปีที่ทองคำพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Eric Strand ผู้จัดการกองทุน AuAg ESG Gold Mining ETF (ซึ่งรวมถึงบริษัทขุดทองคำ 25 แห่ง) กล่าวว่า “ตลาดกระทิงรอบใหม่จะเริ่มขึ้น โดยราคาจะสูงเกิน 2,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในสิ้นปี 2023 ราคาทองคำจะสูงขึ้นอย่างน้อย 20%”

Thorsten Polleit หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร Degussa ซึ่งตั้งอยู่ในประเทศเยอรมนี คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะสิ้นสุดปี 2566 ที่ประมาณ 2,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และจะยังคงถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในบริบทของตลาดพันธบัตรที่กำลังดิ้นรนและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

นอกจากนี้ ยังมีการพัฒนาที่ซับซ้อนในภาคการธนาคารของเศรษฐกิจอันดับหนึ่งของโลกอีกด้วย ราคาของโลหะมีค่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อปริมาณเงินหมุนเวียนแข็งแกร่งขึ้น อัตราดอกเบี้ยลดลง และปัญหาในภาคการธนาคารก็แพร่กระจายไปสู่เศรษฐกิจโดยรวม

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะอยู่ที่ 2,078 ดอลลาร์ต่อออนซ์โดยเฉลี่ยในไตรมาสที่ 3 ของปี 2023 และจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 2,108 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ โดยจากการคาดการณ์นี้ คาดว่าราคาทองคำจะมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 2,021 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2023

โกลด์แมนแซคส์เชื่อว่าราคาทองคำจะไม่หยุดเพียงแค่นั้น และโลหะมีค่าชนิดนี้จะมีราคาเฉลี่ย 2,175 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2024 หลังจากนั้นราคาจะลดลงเหลือ 2,087 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2025 และ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2026

ในความเป็นจริงราคาทองคำขณะนี้ได้ถึง 2,045 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และไม่มีทีท่าว่าจะหยุดลงเลย

แม้ว่าราคาทองคำคาดว่าจะยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายรายยังคงเตือนผู้คนให้ระมัดระวังในการลงทุน

ผู้เชี่ยวชาญเหงียน มินห์ ฟอง กล่าวว่าราคาทองคำกำลังเพิ่มขึ้น แต่แน่นอนว่าไม่ใช่ในระยะยาว ในช่วงหลังนี้ ราคาทองคำมักจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแต่ก็ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน

“ราคาทองคำไม่แน่นอน นักลงทุนจึงไม่ควรลงทุนมากเกินไป โดยเฉพาะนักเก็งกำไรแบบสวิง (swing traders) ควรระมัดระวังเป็นพิเศษ” นายพงศ์ กล่าว

รองศาสตราจารย์ ดร. ดิงห์ ตรอง ติงห์ ยังแนะนำอีกว่า “ผู้ซื้อทองคำควรระมัดระวังเมื่อราคาทองคำในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่เพิ่มขึ้นตามราคาทองคำในตลาดโลก ในระยะยาว ราคาทองคำในประเทศจะผันผวนขึ้นลงตามราคาตลาดโลก ดังนั้นราคาทองคำจึงอาจพลิกกลับได้”

ในขณะเดียวกัน ดร.เหงียน ตรี ฮิว ให้ความเห็นว่าตลาดทองคำนั้นไม่มั่นคงอยู่เสมอ การที่ราคาทองคำเพิ่มขึ้นไม่ได้หมายความว่าราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ตอนนี้ไปจนถึงสิ้นปี “สิ่งสำคัญคืออย่าไปกู้เงินคนอื่นมาลงทุนในทองคำ หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่าที่คาดไว้ ผู้ซื้อทองคำจะประสบปัญหาทางการเงินครั้งใหญ่ หากคุณมีศักยภาพทางการเงินที่จะลงทุนในทองคำได้ในตอนนี้ คุณควรลงทุนเพียง 1/3 ของเงินออมของคุณเท่านั้น และไม่ควรนำไข่ทั้งหมดไปใส่ไว้ในตะกร้าใบเดียว” ดร.เหงียน ตรี ฮิว กล่าว

“หากผมต้องให้คะแนนในระดับ 10 คะแนน ผมจะบอกว่าตลาดทองคำได้ 7 คะแนน ตลาดหุ้นได้ 4 คะแนน อสังหาริมทรัพย์ได้ 5 คะแนน และถึงแม้ธนาคารจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่ตลาดเหล่านี้ก็เป็นตลาดที่ปลอดภัยที่สุดและยังสร้างผลกำไรที่สม่ำเสมอ ดังนั้นช่องทางการลงทุนในเงินฝากธนาคารจึงยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุด คือ 8 คะแนน” นายฮิ่วกล่าวเสริม

นายหยุน จุง คานห์ รองประธานสมาคมธุรกิจทองคำเวียดนาม และที่ปรึกษาอาวุโสของสภาทองคำโลกในเวียดนาม กล่าวว่า อาจมีการเปลี่ยนแปลงจากการออมเงินมาเป็นทองคำ แต่ไม่มากนัก นักลงทุนอาจซื้อทองคำเพียงบางส่วนเพื่อกระจายสินทรัพย์ของตน ซึ่งเห็นได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าความต้องการทองคำไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยปกติ ผู้เชี่ยวชาญระดับโลกยังแนะนำให้ลงทุนในทองคำเพียง 15-20% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของแต่ละคน

ผู้เชี่ยวชาญด้านทองคำบางรายให้ความเห็นว่าราคาทองคำของ SJC ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วส่งผลให้ราคาทองคำในตลาดโลกเพิ่มขึ้นเป็น 14 ล้านดองต่อแท่ง ขณะที่ราคาแหวนทองคำและเครื่องประดับทองคำนั้นสูงกว่าราคาในตลาดโลกประมาณ 2.3 ล้านดองต่อแท่ง ดังนั้น หากคุณต้องการซื้อทองคำ คุณควรซื้อแหวนทองคำ 24K และเครื่องประดับทองคำ ซึ่งจะผันผวนใกล้เคียงกับราคาในตลาดโลก และป้องกันความเสี่ยงเมื่อราคาทองคำของ SJC ร่วงลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง

แหล่งที่มา