USD “โต้กลับโดยตรง” สกุลเงิน BRICS โดนโจมตีอย่างต่อเนื่อง เผยให้เห็นจุดอ่อนที่ร้ายแรง

เงินหยวนของจีน เงินรูปีของอินเดีย และแม้กระทั่งสกุลเงินหลักของเอเชียอย่างเงินเยนของญี่ปุ่น ต่างก็ดิ้นรนเพื่อต่อต้านอิทธิพลของเงินดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐฯ โต้กลับ สกุลเงิน BRICS โดน "กระสุนปืน" โจมตีอย่างต่อเนื่อง เผยจุดอ่อนร้ายแรง (ที่มา: AFP)

เหลือฝั่งไหนอยู่คะ?

พัฒนาการของตลาดแสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐไม่ได้ "อ่อนโยน" กับกลุ่ม BRICS และโครงการยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้สกุลเงินชั้นนำของกลุ่ม เศรษฐกิจ เกิดใหม่ร่วงอันดับลงมาในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567

ความเป็นจริงนี้ดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นว่าแคมเปญยกเลิกการใช้ดอลลาร์ครั้งใหญ่ของ BRICS ไม่สามารถสร้างความแตกต่างให้กับดอลลาร์สหรัฐได้ แม้ว่ามันจะเป็นเรื่องที่ "ยาก" เล็กน้อยก็ตาม

ในขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินที่กดดันสกุลเงินของประเทศกลุ่ม BRICS ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม เมื่อระฆังปิดตลาดดังขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ เงินรูปีอินเดีย ซึ่งเป็นหนึ่งในสมาชิกกลุ่ม BRICS ร่วงลงมาสู่ระดับต่ำสุดใหม่ที่ 83.73 รูปีอินเดียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

จีน ซึ่งเป็นผู้นำในการรณรงค์ยกเลิกการใช้ดอลลาร์ในกลุ่ม BRICS กำลังเห็นค่าเงินหยวนตกสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนเมื่อเทียบกับสกุลเงินของสหรัฐฯ

เงินเยนของญี่ปุ่นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปี และกำลังดิ้นรนเพื่อสร้างความแข็งแกร่งในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

การพัฒนาทั้งหมดในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า USD ยังคงเป็นผู้นำอย่างมั่นคงและทิ้งห่างสกุลเงินอื่นๆ ไว้ข้างหลัง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้นช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พลิกกลับแนวโน้มเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั่วโลก ดัชนี DXY ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าค่าเงินที่ปลอดภัยนี้สูงกว่า 104.30 และแน่นอนว่า ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวอยู่ แต่ไม่สามารถพูดแบบเดียวกันได้กับสกุลเงินอื่นๆ รวมถึงสกุลเงินของประเทศ BRICS

ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นส่งผลให้สกุลเงินของกลุ่ม BRICS อ่อนค่าลง แม้จะมีความพยายามที่จะท้าทายสถานะของสกุลเงินนี้ในฐานะ "ราชา" ของโลกก็ตาม

นอกจากนี้ปรากฏการณ์ที่นักลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศใช้ประโยชน์จากราคาที่ลดลงเพื่อซื้อ USD อย่างแข็งขัน ส่งผลให้ระดับแนวต้านของสกุลเงินนี้แข็งแกร่งขึ้น และดีดตัวกลับแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

Shaun Osborne หัวหน้านักยุทธศาสตร์อัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศของ Scotiabank กล่าวว่า “ตลาดผันผวนเล็กน้อย และผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์” ขณะนี้ เมื่อโจ ไบเดนพ้นจากตำแหน่งประธานาธิบดี แนวโน้มของค่าเงินดอลลาร์จะถูกกำหนดโดยผู้ที่เข้ามาดำรงตำแหน่ง

ความพยายามที่ล้มเหลวของ BRICS?

อย่างไรก็ตาม ยังมีมุมมองที่แตกต่างกันมากมายเกี่ยวกับแนวโน้มการลดการใช้เงินดอลลาร์ของกลุ่มประเทศ BRICS ชั้นนำ โดยหนึ่งในนั้น ความพยายามของสมาชิกกลุ่มเศรษฐกิจเกิดใหม่ก็ทิ้งร่องรอยไว้เช่นกัน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เจเน็ต เยลเลนเองก็ยอมรับว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้กลุ่ม BRICS ริเริ่มลดการใช้เงินดอลลาร์ทั่วโลกอย่างจริงจัง ถึงขนาด "เปลี่ยนเงินหยวนเป็นสกุลเงินหลักในการซื้อขายแทนที่จะเป็นดอลลาร์สหรัฐ"

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตั้งแต่ที่สหรัฐฯ เพิ่มการคว่ำบาตรรัสเซียในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 หลังจากที่มอสโกว์เปิดปฏิบัติการ ทางทหาร พิเศษในยูเครน BRICS ได้ใช้ทุกมาตรการเพื่อตัดความสัมพันธ์กับดอลลาร์สหรัฐ และส่งเสริมการใช้สกุลเงินของกลุ่ม เช่น หยวนจีนหรือรูเบิลรัสเซีย สำหรับการชำระเงินในการค้าทวิภาคี

ในความเป็นจริง ระบบการชำระเงินข้ามธนาคารข้ามพรมแดนของจีน (CIPS) ยังได้เพิ่มสมาชิกอีก 62 รายในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 78 และทำให้มีสมาชิกโดยตรงทั้งหมด 142 รายและสมาชิกโดยอ้อม 1,394 ราย

หากสหรัฐฯ เปลี่ยนการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจเป็นอาวุธ สมาชิกกลุ่ม BRICS ก็ได้พัฒนาสกุลเงินประจำชาติของตนให้กลายเป็นอาวุธอีกชนิดหนึ่ง โดยการโน้มน้าวประเทศต่างๆ ว่าหากยังคงใช้เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลักในการค้า เศรษฐกิจของพวกเขาจะเผชิญกับปัญหาได้เสมอหากสหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตร

นั่นเป็นสาเหตุที่ประเทศกำลังพัฒนาและสมาชิก BRICS จึงตัดสินใจเลิกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ และเริ่มใช้เงินหยวนในการค้าขายกับจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รัสเซียยอมรับเงินหยวนอย่างเต็มที่ในการชำระค่าน้ำมัน ทำให้เงินหยวนของจีนกลายเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการทำธุรกรรมมากที่สุดในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา

จีนและรัสเซียซึ่งเป็นประเทศสมาชิกชั้นนำของกลุ่ม BRICS กำลังก้าวหน้าในการทำให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินโลกโดยลดบทบาทของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในการชำระเงินระหว่างประเทศ ในเดือนพฤษภาคม 2024 ส่วนแบ่งของเงินหยวนในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 53.6% ส่วนส่วนแบ่งในตลาดนอกตลาดอยู่ที่ 39.2%

เงินหยวนของจีนได้รับประโยชน์จากการคว่ำบาตรรัสเซีย และการคว่ำบาตรยังถูกบดบังด้วยแนวคิดการยกเลิกการใช้ดอลลาร์ของสมาชิกกลุ่ม BRICS ทำให้วาระการประชุมนี้กลายเป็นพลังที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นที่ต้องคำนึง ถึง นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ Alexandra Prokopenko กล่าว

แฟชั่น?

เมื่อวิเคราะห์แคมเปญยกเลิกการใช้ดอลลาร์ที่แข็งกร้าวของกลุ่ม BRICS ล่าสุด นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ Jeffrey Christian ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง CPM Group กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า การเคลื่อนไหวยกเลิกการใช้ดอลลาร์ในประเทศชั้นนำของกลุ่ม เช่น รัสเซีย จีน และอินเดีย อาจส่งผลเสียและเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจของพวกเขา

ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำถึงความนิยมของดอลลาร์สหรัฐในตลาดการเงิน ดังนั้นแม้จะมีความพยายามในการยกเลิกการใช้ดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง แต่อิทธิพลของดอลลาร์สหรัฐก็อาจจะไม่หายไป

ในแง่ของ "ดุลอำนาจ" ตามข้อมูลของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ณ เดือนเมษายน 2022 ดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกใช้ในการทำธุรกรรมสกุลเงินรายวันทั้งหมด 88% ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐคิดเป็น 54% ของเงินสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมด ในขณะเดียวกัน สกุลเงินอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหยวนของจีน ยังคงถูกผูกมัดด้วยการควบคุมเงินทุนที่เข้มงวด ทำให้มีสภาพคล่องน้อยลงและน่าดึงดูดน้อยกว่าดอลลาร์สหรัฐ

นายคริสเตียนเป็นหนึ่งในผู้ที่ไม่เชื่อในนโยบายลดค่าเงินดอลลาร์ของวอลล์สตรีท โดยมองว่ากระแสดังกล่าวเป็นเพียงคำฮิตเท่านั้น เขามองว่านโยบายลดค่าเงินดอลลาร์เป็นเพียง "ตำนาน" เป็นกระแสแฟชั่น และ "ไร้สาระ" เขามั่นใจเกือบเต็มที่ว่าความเสี่ยงที่เงินดอลลาร์จะถูกแทนที่ด้วยสกุลเงินอื่นนั้นไม่ใช่เรื่องน่ากังวล

“การยกเลิกการใช้เงินดอลลาร์เป็นแนวคิดที่ดี แต่ทำได้ยากมาก เพราะรัฐบาลและประเทศต่างๆ จะต้องเปลี่ยนวิธีจัดการกับสกุลเงิน” นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นกับประเทศที่ “ไม่ยอมใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ” อย่างเด็ดขาด ตัวอย่างเช่น ประเทศที่พยายามจะเลิกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐอาจกำลังยับยั้งกิจกรรมการนำเข้าและส่งออกของตนเอง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก การไม่ใช้สกุลเงินนี้อาจทำให้คู่ค้าของประเทศต่างๆ ได้รับผลกระทบและส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

โดยสรุปแล้ว สถานะของดอลลาร์สหรัฐยังคงค่อนข้างมั่นคงแม้ว่ากลุ่มประเทศ BRICS ซึ่งเป็นกลุ่มเศรษฐกิจเกิดใหม่จะพยายามยกเลิกการใช้ดอลลาร์สหรัฐและเปลี่ยนไปใช้สกุลเงินสำรองอื่นก็ตาม ตามรายงานล่าสุดของศูนย์ภูมิเศรษฐศาสตร์แห่งสภาแอตแลนติก ซึ่งเป็นองค์กรวิจัยด้านกิจการระหว่างประเทศในภูมิภาคแอตแลนติกของสหรัฐฯ ระบุว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงครองเงินสำรองเงินตราต่างประเทศ การชำระเงินทางการค้า และธุรกรรมสกุลเงินทั่วโลก บทบาทของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลกยังคงได้รับการรับประกันในระยะสั้นและระยะกลาง

การหารือเกี่ยวกับระบบการชำระเงินภายในกลุ่ม BRICS ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่าข้อตกลงทวิภาคีและพหุภาคีภายในกลุ่มอาจเป็นพื้นฐานสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอนาคต อย่างไรก็ตาม ขอบเขตของข้อตกลงเหล่านี้ไม่สามารถขยายได้ง่าย เนื่องจากต้องมีการเจรจาแยกกัน

“การคว่ำบาตรรัสเซียของชาติตะวันตกผลักดันให้ประเทศกลุ่ม BRICS พัฒนาสหภาพสกุลเงิน แต่กลุ่ม BRICS กลับมีความคืบหน้าน้อยมากในความพยายามที่จะยกเลิกการใช้ดอลลาร์” รายงานของ Atlantic Council สรุป

ที่มา: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-thang-tay-tien-cua-brics-lien-tiep-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-280909.html