สูญเงินเกือบ 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐใน 1 เดือน
สิ้นเดือนตุลาคม ดัชนี VN ปิดที่ 1,028.19 จุด ลดลง 125.96 จุด คิดเป็นขาดทุน 10.91% เมื่อเทียบกับสิ้นเดือนกันยายน โดยเมื่อรวมการลดลงในเดือนตุลาคมเพียงอย่างเดียว มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด HOSE ก็ลดลงเกือบ 480,000 พันล้านดอง คิดเป็นเงินลดลง 19,500 ล้านเหรียญสหรัฐ นับเป็นเดือนที่ดัชนี VN ลดลงมากที่สุดในช่วง 13 เดือนที่ผ่านมา นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 การลดลงติดต่อกันทำให้การฟื้นตัวของหุ้นทั้งหมดตั้งแต่ต้นปีหายไป
ดัชนี VN-Index ร่วงลงมาอยู่ที่ระดับเมื่อต้นปี เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดที่ตลาดบรรลุเมื่อวันที่ 11 กันยายน 2022 ดัชนีนี้ลดลงมากกว่า 17% ในทำนองเดียวกัน ดัชนี HNX-Index บนตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย ก็ "ระเหย" คะแนนทั้งหมดที่ได้รับก่อนหน้านี้กลับไปเป็นช่วงต้นปี 2023 ที่น่าสังเกตคือดัชนีหุ้นไม่เพียงแต่ร่วงลง แต่สภาพคล่องในตลาดก็ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน
ในเดือนตุลาคม มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของตลาดหุ้นอยู่ที่ 15,472 พันล้านดอง ลดลง 36.7% เมื่อเทียบกับระดับเฉลี่ยในเดือนกันยายน ซึ่งปริมาณการซื้อขายของนักลงทุนที่เคลื่อนไหวมากที่สุด 2 กลุ่ม ได้แก่ บุคคลธรรมดาและนักลงทุนต่างชาติ ลดลงทั้งในแง่การซื้อและขาย ทั้งสองกลุ่มขายอย่างต่อเนื่อง โดยนักลงทุนต่างชาติเพียงกลุ่มเดียวยังคงขายสุทธิมากกว่า 2,300 พันล้านดองในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม มูลค่าการขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติลดลงเกือบ 42% เมื่อเทียบกับเดือนกันยายน 2566
ข่าวลือมีส่วนทำให้ราคาหุ้นร่วง
ในภาวะตลาดขาลงครั้งนี้ หุ้นขนาดใหญ่ในตะกร้า VN30 ของ HOSE มีส่วนสนับสนุนมากที่สุด ในขณะที่หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางก็ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงเช่นกัน บริษัทหลักทรัพย์ต่างมีมุมมองว่าความรู้สึกของนักลงทุนอยู่ในระดับต่ำ ดังนั้นความเสี่ยงจึงยังค่อนข้างสูง สิ่งนี้ทำให้กระแสเงินสดไม่สามารถกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นได้ในระยะสั้น
ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ Nguyen Hong Diep วิเคราะห์ว่าการร่วงลงอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นในช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของเดือนตุลาคม สะท้อนถึงเรื่องราวของความยากลำบากมากมายในเศรษฐกิจมหภาค นั่นคือ อัตราแลกเปลี่ยน VND/USD ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องบังคับให้ธนาคารกลางต้องใช้เครื่องมือถอนเงิน ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนในตลาดหุ้นเกิดความวิตกกังวล เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงตามที่คาดไว้ นอกจากนี้ เรื่องราวของความขัดแย้ง ทางทหาร ในตะวันออกกลางยังจุดชนวนให้เกิดความวิตกกังวลไปทั่วโลก และแนวโน้มที่ผู้ลงทุนจะเลือกสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าหุ้น
ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ เหงียน ฮอง เดียป
นายเหงียน นัท คานห์ หัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาของ Mirae Asset Securities Vietnam ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวว่า ก่อนหน้านี้ตลาดมีการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยหลักๆ แล้วเป็นผลมาจากการคาดหวังนโยบาย ของรัฐ เช่น การลดอัตราดอกเบี้ย การขจัดอุปสรรคในตลาดอสังหาริมทรัพย์ หรือการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง... อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ ธุรกิจจำนวนมากยังไม่สามารถฟื้นตัวได้ตามที่คาดไว้ สำหรับผลประกอบการ มีบางบริษัทที่เติบโต แต่กลุ่มอุตสาหกรรมหลักยังคงอ่อนแอ อาจกล่าวได้ว่ากำไรของอุตสาหกรรมธนาคารกำลังหมดลง ขณะที่หนี้เสียกำลังเพิ่มขึ้น และอัตรากำไรสุทธิ (NIM) กำลังลดลง บริษัทอาหารทะเลและเหล็กกล้าฟื้นตัวแล้วแต่ยังคงเปราะบาง และภาคอสังหาริมทรัพย์ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน และยังต้องใช้เวลาอีกนาน
นายคานห์เน้นย้ำว่า หลังจากช่วงที่เติบโตสูงจากการคาดการณ์ ผลประกอบการที่ผ่านมาไม่เป็นไปตามที่คาด ดังนั้นตลาดหุ้นจึงปรับตัว ซึ่งถือเป็นเรื่องปกติ เมื่อรวมกับข้อมูลเชิงลบจากตลาดโลก เศรษฐกิจมหภาคในและต่างประเทศ หุ้นจำนวนมากถูกขายออกอย่างต่อเนื่อง
ข่าวลือมีส่วนทำให้หุ้นตกต่ำ
นอกจากนี้ ยังไม่สามารถไม่พูดถึงสถานการณ์ของข่าวลือที่ส่งผลให้หุ้นตกอีกด้วย ในเดือนตุลาคม นอกจากช่วงที่ดัชนี VN-Index ปรับตัวลดลง ยังมีข่าวลือเกี่ยวกับบริษัทจดทะเบียน เช่น เรื่องราว "Vingroup ต้องขายหุ้น" หรือผู้ถือหุ้นต่างชาติจากเกาหลีของ Masan "ถอนทุนทั้งหมด"... แม้จะไม่มีมูลความจริง แต่ข่าวลือเหล่านี้ก็ยังทำให้บรรดานักลงทุนรายย่อยเกิดความกังวล รีบขายแม้ว่าผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 ของหน่วยที่กล่าวข้างต้นจะสูงกว่าเดิมก็ตาม
นายเหงียน ฮ่อง เดียป กล่าวว่า ข่าวลือในตลาดหุ้นจะมีอยู่เสมอ เมื่อตลาดตกต่ำและความรู้สึกของนักลงทุนต่ำ ข้อมูลเพียงเล็กน้อยก็สามารถกลายเป็นข่าวลือและคาดเดากันอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับปัญหาเชิงลบมากมายเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจได้ "การคาดหวังว่าจะขจัดข่าวลือในตลาดหุ้นออกไปได้ยาก เพราะข้อมูลใดๆ ก็มีสองด้าน นักลงทุนหลายกลุ่มจะพูดเกินจริงในบางประเด็นตามผลประโยชน์ของตนเอง เมื่อเข้าร่วมตลาด นักลงทุนรายบุคคลจะต้องเข้าใจและยอมรับ รวมถึงเรียนรู้ที่จะใจเย็น บางครั้ง อย่าใส่ใจกับข่าวลือมากเกินไป เพราะคุณไม่ควรเลือกหุ้นโดยพิจารณาจากข้อมูลหรือเรื่องราวบางอย่างเท่านั้น เพราะเมื่อข่าวลือหนึ่งจบลง ข่าวลืออื่นก็จะปรากฏขึ้น ซึ่งก็เป็นเรื่องปกติเช่นกัน" นายเหงียน ฮ่อง เดียป กล่าว
ตามที่ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าวไว้ แม้ว่าจะยังไม่สามารถระบุจุดต่ำสุดของตลาดหุ้นได้ แต่จากคะแนนปัจจุบัน ดัชนี VN-Index ก็อยู่ใกล้จุดต่ำสุดแล้ว ดังนั้นจึงมีโอกาสอีกมากมาย ในขณะเดียวกัน ในแง่ของเศรษฐศาสตร์มหภาค หุ้นยังคงเป็นช่องทางการลงทุนที่น่าดึงดูดใจที่สุด โดยมีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดสำหรับหลายๆ คน ในขณะที่ช่องทางการลงทุนแบบดั้งเดิมยังคงดูมืดมนอยู่มาก
นายเหงียน นัท คานห์ เองก็กล่าวว่าข่าวลือดังกล่าวส่งผลกระทบต่อจิตวิทยาของนักลงทุนรายบุคคลในช่วงไม่กี่เซสชั่น แต่ไม่ใช่สาเหตุหลักที่ทำให้หุ้นตกในเดือนตุลาคม ดังนั้น แม้แต่ธุรกิจที่ถูกลือก็ไม่จำเป็นต้องมีข้อมูลที่ถูกต้อง แต่ตลาดจะปรับตัวได้เอง ปัจจุบัน ไม่สามารถมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้นตั้งแต่ตอนนี้ไปจนถึงสิ้นปีได้ แต่นายคานห์กล่าวว่าก็ยากที่จะคาดเดาเช่นกัน เนื่องจากผลกำไรของภาคการธนาคารในไตรมาสที่ 4 ของปี 2566 ยังไม่ดีขึ้น อสังหาริมทรัพย์ก็เผชิญกับความยากลำบากมากมาย และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง เช่น เหล็กและเหล็กกล้า ปูนซีเมนต์ ก็ไม่น่าจะมีผลลัพธ์ในเชิงบวก นอกจากนี้ แม้ว่าธนาคารจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง แต่หลายคนคาดการณ์ว่ากระแสเงินสดของบุคคลที่ฝากไว้ในธนาคารสามารถถอนออกและโอนบางส่วนไปยังช่องทางหุ้นได้ แต่ในความเป็นจริงแล้วไม่เป็นเช่นนั้น
ตามข้อมูลอัปเดตล่าสุดของธนาคารแห่งรัฐ ณ เดือนสิงหาคม ยอดเงินคงเหลือของผู้อยู่อาศัยในระบบสถาบันสินเชื่ออยู่ที่มากกว่า 6.43 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 9.68% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2565 ส่วนเงินฝากขององค์กรเศรษฐกิจก็เกิน 6 ล้านล้านดอง ไม่ติดลบเหมือนเดือนก่อนๆ แต่กลับเติบโตขึ้นในเชิงบวกอีกครั้ง (+1% เมื่อเทียบกับสิ้นปีที่แล้ว) ดังนั้น ในเดือนสิงหาคม ผู้ที่มีเงินว่างงานได้ฝากเงินเข้าระบบธนาคารเกือบ 44,000 ล้านดอง แม้ว่าในขณะนี้อัตราดอกเบี้ยเงินหมุนเวียนจะลดลงอย่างรวดเร็วก็ตาม ดังนั้น นายข่านจึงเชื่อว่าตั้งแต่นี้ไปจนถึงสิ้นปี ตลาดจะเคลื่อนไหวในทิศทางข้างเคียงเป็นหลัก แต่จะมีการฟื้นตัวในระยะสั้น
จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค พบว่าบริเวณ 1,050 - 1,100 จุดของดัชนี VN ถือเป็นจุดต่ำสุดทางเทคนิค โดยที่ P/E (ราคาต่อกำไร) ของตลาดอยู่ที่ประมาณ 13 เท่า และ P/B (ราคาต่อมูลค่าทางบัญชีของหุ้น) อยู่ที่ประมาณ 1.7 เท่า (ต่ำกว่าระดับเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา) แสดงให้เห็นว่าตลาดปรับตัวลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจพอสมควร
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)