ดัชนี VN-Index ร่วงลงในช่วงต้นเดือนเมษายน ฉุดกำไร Vietcap Securities ร่วงลง

Vietcap Securities (VCI) ประสบภาวะขาดทุนสุทธิ 65,000 ล้านดองจากการขายสินทรัพย์ทางการเงิน FVTPL ในไตรมาสที่สองของปี 2568 รายได้รายไตรมาสเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่แรงกดดันจากดัชนี VN ที่ลดลงในเดือนเมษายนส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อกำไรในไตรมาสที่แล้ว

กิจกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเองเผชิญกับความยากลำบากเมื่อดัชนี VN ร่วงลง

บริษัทหลักทรัพย์เวียดแคป (VCI) เพิ่งประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2568 โดยมีกำไรก่อนหักภาษีลดลง 38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้รายได้จากการดำเนินงานในไตรมาสที่สองของปี 2568 มีมูลค่ามากกว่า 1,163 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สองของปี 2567 โดยการเติบโตนี้ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การให้สินเชื่อ และการลงทุน อย่างไรก็ตาม คุณดวน มินห์ เทียน รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ของ VCI ได้อธิบายถึงการลดลงของกำไรในไตรมาสที่ผ่านมาว่า ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานก็เพิ่มขึ้น 61% เช่นกัน

“แม้รายได้จะเติบโต แต่สถานการณ์ตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยก็ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการทางธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไตรมาสที่สองของปี 2568 ดัชนี VN-Index ลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนเมษายน 2568 จาก 1,313 จุด เหลือ 1,073 จุด ส่งผลให้ต้นทุนในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นถึง 61%” ผู้นำ VCI กล่าว

การร่วงลงในช่วงต้นเดือนเมษายนสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อความเชื่อมั่นของตลาด ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและกิจกรรมการลงทุน ผลขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ทางการเงินที่บันทึกผ่านกำไร/ขาดทุน (FVTPL) มีมูลค่า 645 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 3.4 เท่าจากช่วงเดียวกันของปีก่อน เมื่อรวมกำไรจากการขายสินทรัพย์ทางการเงินดังกล่าวแล้ว Vietcap Securities (VCI) ยังคงมีผลขาดทุนสุทธิจากสินทรัพย์ทางการเงิน FVTPL จำนวน 65 พันล้านดอง ในขณะที่มีกำไรเกือบ 261 พันล้านดองในช่วงเวลาเดียวกัน

ด้วยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 361 พันล้านดองเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน กำไร ก่อนหักภาษี ของ VCI ลดลง 132 พันล้านดอง เทียบเท่ากับการลดลงมากกว่า 38% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สองของปี 2567

ผลประกอบการไตรมาสที่สองของ Vietcap Securities - ที่มา: งบการเงิน

ในช่วง 6 เดือนแรกของปี VCI รายงานกำไรก่อนหักภาษีเกือบ 567 พันล้านดอง ในปี 2568 VCI ตั้งเป้าหมายรายได้ไว้ที่ 4,325 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% คาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นเพียง 9% ดังนั้น ตามแผน กำไรก่อนหักภาษีที่ตั้งไว้คือ 1,420 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เมื่อเปรียบเทียบกับแผนปัจจุบัน บริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้สามารถบรรลุเป้าหมายได้ประมาณ 40% ของเป้าหมายประจำปี

วางพอร์ตการลงทุนของคุณให้เป็นแนวรับ: เพิ่ม น้ำหนัก พันธบัตร ลดหุ้น

ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2568 สินทรัพย์รวมของ Vietcap Securities ลดลงเหลือ 21,898 พันล้านดอง นับเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่สินทรัพย์หดตัวลง หลังจากที่เคยมีมูลค่าสินทรัพย์ทะลุหลักพันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรกเมื่อปลายปี 2567 (ประมาณ 26,600 พันล้านดอง) ในด้านโครงสร้างเงินทุน VCI ได้ลดสัดส่วนสินเชื่อธนาคารระยะสั้นลงอย่างมาก อัตราส่วนหนี้สินลดลงจากกว่า 51% ในช่วงต้นปี เหลือ 43% ในช่วงปลายไตรมาสที่สองของปี 2568

สินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก และยังคงมีสัดส่วนสูงในสินทรัพย์รวม โดยมีสัดส่วนมากกว่า 11,300 พันล้านดองเวียดนาม ขณะเดียวกัน จำนวนเงิน (ไม่รวมเงินฝากธนาคาร) ลดลงอย่างมากจากกว่า 4,700 พันล้านดองเวียดนาม เหลือเพียง 472 พันล้านดองเวียดนาม ขณะเดียวกัน ในช่วงครึ่งปีแรก VCI ได้ปรับพอร์ตการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ

มูลค่ารวมของการลงทุนในพันธบัตรที่ไม่ได้จดทะเบียนในกลุ่มสินทรัพย์ทางการเงิน FPTVL ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2568 เพิ่มขึ้น 713,500 ล้านดอง ในทางกลับกัน กลุ่มสินทรัพย์ทางการเงินที่มีไว้ขาย (AFS) ลดลงเกือบ 300,000 ล้านดอง โดยรวมแล้ว มูลค่าพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 400,000 ล้านดอง เงินฝากประจำที่ธนาคารก็เพิ่มขึ้น 335,000 ล้านดอง จาก 598,000 ล้านดอง เป็น 933,000 ล้านดอง

ในทางกลับกัน VCI ได้ลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นลง โดยมีการขายหุ้นจำนวนมากอย่างมีนัยสำคัญ มูลค่าการลงทุนในหุ้น KDH (ตามราคาซื้อ) ลดลงมากกว่า 349 พันล้านดองเมื่อเทียบกับต้นปี ขณะเดียวกัน มูลค่าตลาดของการลงทุนก็ลดลงประมาณครึ่งหนึ่งเช่นกัน มูลค่าการลงทุนตามราคาซื้อหุ้น STB ลดลง 150 พันล้านดอง ขณะที่ FPT ลดลงประมาณ 263 พันล้านดอง ขณะเดียวกัน บริษัทได้เพิ่มการลงทุนโดยการซื้อหุ้น PNJ ใหม่ (เกือบ 80 พันล้านดอง) และจ่ายหุ้น MBB เพิ่มเติมอีก 168 พันล้านดอง

พอร์ตโฟลิโอที่ปรับโครงสร้างใหม่ยังแสดงให้เห็นถึงแนวทางการป้องกันที่มากขึ้นของบริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้เมื่อเพิ่มสัดส่วนของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น พันธบัตรและเงินฝาก ขณะเดียวกันก็ขายหุ้นบางตัวออกไปในบริบทของความผันผวนของตลาดที่รุนแรง

ที่มา: https://baodautu.vn/cu-lao-doc-dau-thang-4-cua-vn-index-keo-lui-loi-nhuan-chung-khoan-vietcap-d334929.html