ประธานเฟดฝ่าแรงกดดันจากทรัมป์: ราคาทองคำร่วง การเงินโลกสั่นคลอน

กองกำลังกำลังดำเนินการบางอย่างที่ทำให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ปวดหัวเมื่อต้องนำกลยุทธ์ต่างๆ มาใช้ในสหรัฐฯ และทั่วโลก

ประธานเฟดท้าทายแรงกดดันอีกครั้ง

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่งสรุปการประชุมนโยบายการเงิน 2 วัน (17-18 มิถุนายน) ด้วยการตัดสินใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ช่วง 4.25% - 4.5% โดยคงไว้ที่ระดับคงที่ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2567

การตัดสินใจครั้งนี้ซึ่งได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของเฟดในบริบทที่ เศรษฐกิจ สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความเสี่ยงของ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ พร้อมภาวะเงินเฟ้อสูง ซึ่งได้แก่ การเติบโตที่ช้าควบคู่ไปกับภาวะเงินเฟ้อที่สูง

การตัดสินใจของเฟดนั้นได้รับการคาดการณ์โดยตลาดและขัดต่อความคาดหวังของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ อย่างสิ้นเชิง

นายทรัมป์กังวลว่าดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายจากหนี้มหาศาลจะทำให้หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วต่อไป เศรษฐกิจจะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันต่อไป เนื่องจากวอชิงตันกำลังดำเนินนโยบายที่เข้มแข็งหลายอย่าง รวมถึงการเรียกเก็บภาษีศุลกากรสูงกับสินค้าจากหลายประเทศ

นอกจากนี้ในการประชุมเฟด แผนภูมิจุด (dot plot) ซึ่งเป็นเครื่องมือที่แสดงความคาดหวังของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แสดงให้เห็นว่าเฟดยังคงคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568 แต่ได้ลดการคาดการณ์การปรับลดในปี 2569 และ 2570 เหลือรวมทั้งสิ้น 4 ครั้ง เทียบเท่ากับการลดลง 1 จุดเปอร์เซ็นต์

เหตุผลหลักที่เฟดไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ยคือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง เฟดคาดการณ์ว่า GDP ของสหรัฐฯ จะเติบโตเพียง 1.4% ในปี 2025 ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ครั้งก่อน 0.3 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ดัชนีเงินเฟ้อ PCE ถูกปรับขึ้นเป็น 3% โดย PCE พื้นฐานอยู่ที่ 3.1% อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.5%

สัญญาณที่บ่งบอกถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น ยอดขายปลีกที่ลดลง จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่สูง และจำนวนการเริ่มต้นสร้างบ้านที่ลดลง 9.8% ในเดือนพฤษภาคม ทำให้เฟดมีความระมัดระวังมากขึ้น

ราคาทองคำโลก ร่วงแรง ดอลลาร์พุ่ง หลังเฟดเลื่อนลดอัตราดอกเบี้ย ภาพ: HH

การตัดสินใจของเฟดส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ราคาทองคำโลกร่วงลงทันที จากเกือบ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อคืนนี้ (ตามเวลาเวียดนาม) ลงมาต่ำกว่า 3,365 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเช้าของวันที่ 19 มิถุนายน (ตามเวลาเวียดนาม) ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยมาอยู่ที่ 3,380 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อเวลา 8.00 น. ของวันเดียวกัน

การลดลงนี้สะท้อนถึงความผิดหวังของนักลงทุน เนื่องจากเฟดไม่แสดงทีท่าจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในทันที ส่งผลให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสูญเสียความน่าดึงดูดใจไปบ้าง

ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยทะลุเกณฑ์ 75 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล โดยส่วนใหญ่เกิดจากความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ในตะวันออกกลาง หลังจากอิสราเอลโจมตีทางอากาศอิหร่าน อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงกดดันเมื่อธนาคารกลางสหรัฐแสดงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์น้ำมันทั่วโลก

นอกจากนี้ คำกล่าวของนายทรัมป์ที่ว่าอิหร่านต้องการเจรจาเรื่องโครงการนิวเคลียร์หลังจากความขัดแย้ง 6 วัน ได้ช่วยคลี่คลายความตึงเครียดลงไปบ้าง ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นน้อยลง

หุ้นสหรัฐฯ ก็ได้รับผลกระทบเชิงลบเช่นกัน โดยดัชนีหลักๆ ร่วงลงเล็กน้อย โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 0.3% ดัชนี Nasdaq ลดลง 0.2% และดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.4% ในการซื้อขายหลังจากการประกาศของเฟด นักลงทุนเริ่มมีความระมัดระวังมากขึ้น เนื่องจากเฟดส่งสัญญาณว่าจะไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงและสัญญาณของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง

แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ และโลกจะเป็นอย่างไร?

ก่อนการประชุม ประธานาธิบดีทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ต่อสาธารณะ โดยเรียกเขาว่า “คนโง่” และแนะนำว่าควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างน้อย 2 เปอร์เซ็นต์ เพื่อลดต้นทุนทางการเงินของสหรัฐฯ ที่ปัจจุบันมีหนี้ของรัฐบาลกลางมากกว่า 36 ล้านล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม นายพาวเวลล์และคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เพิกเฉยต่อแรงกดดันทางการเมือง โดยยืนยันว่าการตัดสินใจของเฟดขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจและการมุ่งมั่นที่จะเป็นอิสระในการดำเนินนโยบายการเงิน

การตัดสินใจของเฟดที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้สะท้อนให้เห็นถึงภาพเศรษฐกิจที่ท้าทายสำหรับสหรัฐฯ โดยมีการคาดการณ์ว่า GDP จะเติบโตช้า (1.4%) และอัตราเงินเฟ้อสูง (3%) เฟดกำลังเผชิญกับความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อสูง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ยากลำบากซึ่งต้องอาศัยความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโต

ข้อมูลล่าสุด เช่น อัตราการว่างงานระยะยาวที่เพิ่มขึ้นและการใช้จ่ายส่วนบุคคลที่ลดลง แสดงให้เห็นว่าเฟดอาจถูกบังคับให้ดำเนินการหากสภาพเศรษฐกิจยังคงย่ำแย่ลง ความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2025 ตามที่ "จุดพล็อต" แสดงให้เห็น ยังคงไม่ชัดเจน แต่เวลาจะขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อและการพัฒนาของตลาดแรงงาน

อำนาจของเฟด โดยเฉพาะประธานเจอโรม พาวเวลล์ ยังคงได้รับการพิสูจน์จากการเอาชนะแรงกดดันจากประธานาธิบดีทรัมป์ ก่อนหน้านี้ ทรัมป์เคยประกาศว่าต้องการเป็นประธานเฟดเองหรือเสนอชื่อบุคคลมาแทนที่พาวเวลล์ (ซึ่งดำรงตำแหน่งจนถึงเดือนพฤษภาคม 2026)

หากพิจารณาจากแนวโน้มตลาด ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น หากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยสูง เนื่องจากทองคำมักจะไม่น่าดึงดูดใจเมื่อต้นทุนโอกาสในการลงทุนเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่เศรษฐกิจสหรัฐอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและสามารถฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง

แม้ว่า WTI จะได้รับแรงหนุนจากความไม่สงบในตะวันออกกลาง แต่ก็อาจเผชิญกับความเสี่ยงด้านลบหากอุปสงค์ทั่วโลกอ่อนแอลง เนื่องจากเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ที่สุด 2 ราย ชะลอตัวลง ความเต็มใจของอิหร่านในการเจรจาอาจคลี่คลายความตึงเครียดลง ส่งผลให้ราคาลดลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ น่าจะมีความผันผวน เนื่องจากกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และเทคโนโลยี อาจได้รับแรงกดดันหากเฟดยังคงเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป

ราคาทองคำในประเทศลดลง

ราคาทองคำโลกวันนี้อ่อนตัวลง โดยเมื่อเวลา 15.55 น. ของวันนี้ (19 มิ.ย. เวลาเวียดนาม) ราคาทองคำตลาดโลกอยู่ที่ 3,367.79 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลง 27.21 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เมื่อเทียบกับเมื่อคืนนี้

ตามแนวโน้มเดียวกันนี้ ราคาทองคำในประเทศก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน

ราคาทองคำแท่ง SJC ซื้อขายที่ 117.4-119.4 ล้านดอง/แท่ง (ซื้อ-ขาย) ลดลง 200,000 ดอง/แท่ง เมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวาน

ราคาแหวนทองคำ SJC 1-5 กะรัต อยู่ที่ 113.5-116 ล้านดอง/แท่ง (ซื้อ-ขาย) ลดลง 200,000 ดอง/แท่งทั้งในและนอกประเทศ เมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวาน

ราคาแหวนทองคำ 9999 วงที่ Doji อยู่ที่ 114.5-11.65 ล้านดอง/ตำลึง ลดลง 500,000 ดอง/ตำลึงทั้งในและต่างประเทศ เมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวาน

การประกาศของโดนัลด์ ทรัมป์เปิดเกมระดับโลกใหม่ การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีนในลอนดอนอาจเป็นจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์ของทั้งสองมหาอำนาจที่มีต่อกัน

ที่มา: https://vietnamnet.vn/chu-tich-fed-vuot-qua-ap-luc-tu-ong-trump-gia-vang-lao-doc-2412876.html