ประธานเฟดฝ่าฟันแรงกดดันจากทรัมป์: ราคาทองคำร่วง การเงินโลกสั่นคลอน

กองกำลังกำลังดำเนินการบางอย่างที่ทำให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ปวดหัวเมื่อต้องดำเนินกลยุทธ์ในสหรัฐฯ และทั่วโลก

ประธานเฟดท้าทายแรงกดดันอีกครั้ง

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพิ่งสรุปการประชุมนโยบายการเงินสองวัน (17-18 มิถุนายน) โดยมีมติคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในช่วง 4.25% - 4.5% และคงระดับคงที่ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2567 เป็นต้นไป

การตัดสินใจครั้งนี้ได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในบริบทที่ เศรษฐกิจ สหรัฐฯ เผชิญกับความเสี่ยงจาก ภาวะ เศรษฐกิจตกต่ำและเงินเฟ้อสูง

การตัดสินใจของเฟดได้รับการคาดการณ์โดยตลาดและขัดต่อความคาดหวังของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ อย่างสิ้นเชิง

นายทรัมป์กังวลว่าดอกเบี้ยของหนี้มหาศาลจะทำให้หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่อง เศรษฐกิจจะอยู่ภายใต้แรงกดดันมากขึ้น เนื่องจากวอชิงตันกำลังดำเนินนโยบายที่เข้มแข็งหลายอย่าง รวมถึงการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากหลายประเทศในอัตราสูง

นอกจากนี้ ในการประชุมเฟด แผนภูมิ "จุดพล็อต" ซึ่งเป็นเครื่องมือที่แสดงความคาดหวังของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แสดงให้เห็นว่าเฟดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568 แต่ได้ลดการคาดการณ์การปรับลดในปี 2569 และ 2570 เหลือการลดทั้งหมดสี่ครั้ง เทียบเท่ากับการลดลง 1 จุดเปอร์เซ็นต์

เหตุผลหลักที่เฟดไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ยคือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง เฟดคาดการณ์ว่า GDP ของสหรัฐฯ จะเติบโตเพียง 1.4% ในปี 2568 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ดัชนีเงินเฟ้อ PCE ถูกปรับขึ้นเป็น 3% โดย PCE พื้นฐานอยู่ที่ 3.1% อัตราการว่างงานก็คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.5% เช่นกัน

สัญญาณที่บ่งบอกถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ รวมถึงยอดขายปลีกที่ลดลง การยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่สูง และการเริ่มต้นสร้างบ้านลดลง 9.8% ในเดือนพฤษภาคม ทำให้เฟดมีความระมัดระวังมากขึ้นไปอีก

ราคาทองคำ โลก ร่วงลงอย่างหนัก ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น หลังเฟดเลื่อนลดอัตราดอกเบี้ย ภาพ: HH

การตัดสินใจของเฟดส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดการเงินและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ราคาทองคำโลกร่วงลงอย่างรวดเร็ว จากเกือบ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เมื่อคืนที่ผ่านมา (ตามเวลาเวียดนาม) ลงมาต่ำกว่า 3,365 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 19 มิถุนายน (ตามเวลาเวียดนาม) ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยมาอยู่ที่ 3,380 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เมื่อเวลา 8.00 น. ของวันเดียวกัน

การลดลงดังกล่าวสะท้อนถึงความหงุดหงิดของนักลงทุน เนื่องจากเฟดไม่มีทีท่าว่าจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในทันที ส่งผลให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสูญเสียความน่าดึงดูดใจไปบ้าง

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทะลุระดับ 75 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ในตะวันออกกลางหลังจากการโจมตีทางอากาศของอิสราเอลต่ออิหร่าน อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้อยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แสดงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์น้ำมันทั่วโลก

นอกจากนี้ ถ้อยแถลงของนายทรัมป์ที่ว่าอิหร่านต้องการเจรจาเรื่องโครงการนิวเคลียร์หลังจากความขัดแย้ง 6 วัน ได้ช่วยคลี่คลายความตึงเครียดลงไปบ้าง และมีส่วนช่วยยับยั้งการขึ้นราคาของน้ำมันได้

หุ้นสหรัฐฯ ก็ได้รับผลกระทบเชิงลบเช่นกัน โดยดัชนีหลักๆ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.3% ดัชนี Nasdaq ลดลง 0.2% และดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.4% ในการซื้อขายหลังจากการประกาศของเฟด ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเริ่มมีความระมัดระวังมากขึ้น เนื่องจากเฟดส่งสัญญาณว่าจะไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อที่สูงและสัญญาณของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง

แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ และโลกจะเป็นอย่างไร?

ก่อนการประชุม ประธานาธิบดีทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ต่อสาธารณะ โดยเรียกเขาว่าเป็น “คนโง่” และแนะนำว่าควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างน้อย 2 เปอร์เซ็นต์ เพื่อลดต้นทุนทางการเงินของสหรัฐฯ ซึ่งปัจจุบันมีหนี้ของรัฐบาลกลางมากกว่า 36 ล้านล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม นายพาวเวลล์และคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เพิกเฉยต่อแรงกดดันทางการเมือง โดยยืนยันว่าการตัดสินใจของเฟดขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจและความมุ่งมั่นต่อความเป็นอิสระในการดำเนินนโยบายการเงิน

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ สะท้อนถึงภาพเศรษฐกิจที่ท้าทายสำหรับสหรัฐฯ ด้วยการคาดการณ์ว่า GDP จะเติบโตช้า (1.4%) และอัตราเงินเฟ้อสูง (3%) ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำแบบชะงักงัน (stagflation) ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ยากลำบากซึ่งต้องอาศัยความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ข้อมูลล่าสุด เช่น อัตราการว่างงานระยะยาวที่สูงขึ้นและการใช้จ่ายส่วนบุคคลที่อ่อนตัวลง ชี้ให้เห็นว่าเฟดอาจถูกบังคับให้ดำเนินการหากภาวะเศรษฐกิจยังคงย่ำแย่ลง ความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2568 ตามที่ "dot plot" ชี้แนะนั้นยังคงเปิดกว้าง แต่ช่วงเวลาจะขึ้นอยู่กับภาวะเงินเฟ้อและพัฒนาการของตลาดแรงงาน

อำนาจของเฟด โดยเฉพาะอย่างยิ่งประธานเจอโรม พาวเวลล์ ยังคงถูกยืนยันอย่างต่อเนื่องจากการเอาชนะแรงกดดันจากประธานาธิบดีทรัมป์ ก่อนหน้านี้ นายทรัมป์เคยประกาศว่าต้องการเป็นประธานเฟดด้วยตนเอง หรือเสนอชื่อบุคคลที่จะเข้ามาแทนที่นายพาวเวลล์ (ซึ่งวาระการดำรงตำแหน่งจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2569)

ในแง่ของแนวโน้มตลาด ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น หากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง เนื่องจากทองคำมักจะไม่น่าดึงดูดใจนักเมื่อต้นทุนโอกาสในการลงทุนเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและสามารถฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง

แม้ว่า WTI จะได้รับแรงหนุนจากความไม่สงบในตะวันออกกลาง แต่ก็อาจเผชิญความเสี่ยงด้านลบหากอุปสงค์ทั่วโลกอ่อนตัวลง เนื่องจากเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ที่สุดสองประเทศกำลังชะลอตัวลง ความเต็มใจของอิหร่านในการเจรจาอาจช่วยบรรเทาความตึงเครียดและผลักดันให้ราคาน้ำมันลดลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ น่าจะผันผวน เนื่องจากกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และเทคโนโลยี อาจตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน หากเฟดยังคงเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป

ราคาทองคำในประเทศลดลง

ราคาทองคำโลกวันนี้อ่อนตัวลง เมื่อเวลา 15:55 น. ของวันนี้ (19 มิถุนายน ตามเวลาเวียดนาม) ราคาทองคำสปอตโลกอยู่ที่ 3,367.79 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลง 27.21 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เมื่อเทียบกับเมื่อคืนที่ผ่านมา

ราคาทองคำในประเทศก็ปรับตัวลดลงตามแนวโน้มเดียวกันเช่นกัน

ราคาทองคำแท่ง SJC ซื้อขายอยู่ที่ 117.4-119.4 ล้านดองต่อตำลึง (ซื้อ-ขาย) ลดลง 200,000 ดองต่อตำลึงทั้งซื้อและขายเมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวาน

ราคาแหวนทองคำ SJC 1-5 กะรัต อยู่ที่ 113.5-116 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) ลดลง 200,000 ดอง/ตำลึง ทั้งในทิศทางและทิศทางเมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวาน

ราคาแหวนทองคำ 9999 วงที่ Doji อยู่ที่ 114.5-11.65 ล้านดองต่อตำลึง ลดลง 500,000 ดองต่อตำลึงในทั้งสองทิศทางเมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวานนี้

การประกาศของโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าด้วยภาษีศุลกากรสามระดับ ได้เปิดเกมระดับโลกครั้งใหม่ การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ลอนดอนอาจเป็นจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญที่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ของทั้งสองมหาอำนาจที่มีต่อกัน

ที่มา: https://vietnamnet.vn/chu-tich-fed-vuot-qua-ap-luc-tu-ong-trump-gia-vang-lao-doc-2412876.html