Что мы видим из «лихорадки» IPO VPBank Securities и TCBS?

(Дэн Три) - VPBank Securities и TCBS планируют впервые разместить свои акции (IPO); на фоне оживления фондового рынка индекс VN-Index покоряет новую вершину.

VPBank Securities готовится к IPO

Bloomberg сообщил, что VPBank готовит первичное публичное размещение акций (IPO) своей дочерней компании VPBank Securities (VPBankS). IPO может состояться в четвертом квартале, но масштабы и сроки размещения пока обсуждаются и могут измениться в зависимости от ситуации.

По данным Reuters, на этот раз VPBank может провести IPO 10% акций VPBankS. Уставный капитал VPBankS составляет 15 000 млрд донгов (570 млн долларов США).

Сегодня утром (19 августа) акции VPBank (VPB) достигли своего максимума, достигнув 34 200 донгов за акцию. С начала июля цена резко выросла с 18 600 донгов до текущего уровня, увеличившись примерно на 84%.

VPBank Securities входит в финансовую экосистему VPBank. В настоящее время VPBankS возглавляет г-н Ву Хыу Дьен — председатель совета директоров и генеральный директор. Г-н Дьен имеет почти 25-летний опыт работы в финансовой индустрии, в частности, он работал в Dragon Capital Group руководителем отдела структурирования крупных сделок, членом совета директоров, инвестиционным директором фонда VEIL...

Прибыль VPBankS растёт (Источник: VPBankS).

В 2024 году выручка VPBankS составила 2490 млрд донгов, увеличившись на 128%, а прибыль до налогообложения — 1220 млрд донгов. Всего за три года работы VPBankS вошёл в «клуб компаний, работающих с ценными бумагами, с триллионной прибылью». Благодаря маржинальному долгу и стремительному росту денежных средств общие активы VPBankS к концу второго квартала достигли 50 901 млрд донгов, что почти вдвое больше, чем на начало года.

TCBS также планирует IPO

Ранее акционерное общество «Techcom Securities» (TCBS) также объявило о первичном публичном размещении 231 миллиона акций, что эквивалентно 11,1% капитала. Соответственно, уставный капитал увеличится с 20 801 млрд донгов до 23 113 млрд донгов.

Цена IPO составляет 46 800 донгов за акцию. Ожидаемый период реализации — с третьего квартала текущего года по первый квартал следующего года.

IPO будет проводиться через саму компанию TCBS и уполномоченных агентов SSI Securities и Ho Chi Minh City Securities (HSC). Инвесторы могут зарегистрироваться для покупки от 100 до 115,56 млн акций.

TCBS планирует направить 70% выручки на инвестиции в торговлю ценными бумагами (включая, помимо прочего, инвестиции в акции и облигации). Оставшиеся 30% компания будет инвестировать в брокерскую деятельность, маржинальную торговлю и авансовые платежи по продаже ценных бумаг.

TCBS является дочерней компанией Techcombank , 88,7% капитала которой по состоянию на 30 июня принадлежит этому банку. В настоящее время компания является подразделением с самым большим уставным капиталом в отрасли ценных бумаг, а также с самой большой прибылью за последние кварталы.

Во втором квартале 2025 года компания сообщила о прибыли до налогообложения в размере 1 733 млрд донгов, что на 7,6% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Это также рекордная прибыль для компании. По состоянию на 30 июня объём выданных кредитов TCBS составил около 33 805 млрд донгов, что на 30,4% больше, чем в прошлом году. Из них объём непогашенных маржинальных кредитов составил 33 192 млрд донгов.

На годовом общем собрании акционеров Techcombank в этом году председатель совета директоров Techcombank г-н Хо Хунг Ань заявил, что IPO TCBS проходит успешно и может состояться до конца года. «Есть два крупных инвестора, которые хотят присоединиться к нам», — сказал г-н Хунг Ань.

Процесс продажи капитала компании, занимающейся ценными бумагами, зависит от состояния фондового рынка и макроэкономической ситуации. По словам бизнесмена, TCBS должна рассчитать, чтобы разумно использовать средства, обеспечить интересы акционеров и поддерживать высокую рентабельность собственного капитала (ROE).

Накануне IPO TCBS инвестиционный фонд Dragon Capital завершил подписание соглашения, став первым иностранным акционером TCBS. Среди фондов, участвующих в соглашении, — Vietnam Enterprise Investment Limited (Лондонская фондовая биржа: VEIL).

В каком контексте компании, занимающиеся ценными бумагами, проводят IPO?

В этом году вьетнамский фондовый рынок отмечает 25-летие своей деятельности и, как ожидается, откроет перед ним множество новых возможностей.

За последние 25 лет рынок добился значительного прогресса в плане правовой базы, структуры рынка, масштаба, ликвидности, качества, прозрачности, эффективности и международной интеграции. В первый день торгов на HoSE котировались всего 2 предприятия, а сейчас на рынке насчитывается более 1600 компаний-участников, чья капитализация достигает почти 100% ВВП.

Фондовый рынок также стал важным каналом среднесрочной и долгосрочной мобилизации капитала для экономики и экономических организаций, особенно привлекательным инвестиционным каналом с более чем 10 миллионами счетов отечественных и иностранных инвесторов.

Ценные бумаги по-прежнему остаются привлекательным инструментом инвестирования для отечественных и иностранных инвесторов. С начала года количество счетов в ценных бумагах непрерывно росло, что связано с достижением индексом VN-Index исторического максимума. За последние 7 месяцев рынок пополнился почти 1,2 миллиона счетов, большинство из которых принадлежат частным инвесторам.

Индекс VN-Index легко преодолел отметку в 1600 пунктов. Ликвидность рынка резко возросла во многих сессиях, а пиковый торговый день превысил 83 830 млрд донгов. Денежный поток в акции был беспрецедентным.

Этот год также является годом, когда инвесторы и участники рынка возлагают большие надежды на историю перехода от пограничного рынка к развивающемуся. По многим прогнозам, официальный переход рынка может состояться в сентябре этого года. В случае перехода пассивный и активный приток капитала во Вьетнам, по оценкам, достигнет примерно 3–7 млрд долларов США.

Однако повышение рейтинга — это не конечная цель. Как сохранить рейтинг и стремиться к более высокому, как сделать вьетнамский фондовый рынок более прозрачным, справедливым и выполнять свою функцию канала привлечения и распределения среднесрочного и долгосрочного капитала в экономику? Поэтому после повышения рейтинга рынку необходимо решить проблему обеспечения рынка товарами для иностранных инвесторов.

Одной из ключевых задач индустрии ценных бумаг, как заявил министр финансов Нгуен Ван Тханг на недавней конференции, является создание благоприятных условий для участия организаций и частных лиц на рынке, повышение качества товаров, диверсификация продуктов и услуг на рынке ценных бумаг...

Таким образом, IPO компаний, выпускающих ценные бумаги, и, шире, многие другие листинги акций предприятий на фондовой бирже, вселяют надежды на новый период блестящего развития рынка.

Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thay-gi-tu-con-sot-ipo-cua-chung-khoan-vpbank-tcbs-20250819123030316.htm