Крупнейший в Азии «трейдер» выбирает ведущие предприятия Вьетнама

Занимаясь на протяжении десятилетий торговлей опиумом, чаем, специями, хлопком, гигант Jardine Matheson расширил свои инвестиции во многие другие сферы, включая автомобилестроение, недвижимость, в странах Юго-Восточной Азии, в том числе во Вьетнаме.

Jardine Matheson через свою сингапурскую дочернюю компанию Jardine Cycle & Carriage (JC&C) специализируется на дистрибуции автомобилей. Во Вьетнаме Platinum Victory, дочерняя компания JC&C, инвестировала значительные средства в Thaco миллиардера Тран Ба Зыонга, REE Corp. (REE) Нгуен Тхи Май Тхань и Vinamilk (VNM) Май Киеу Лиен.

Соответственно, JC&C начала участвовать в Thaco с 2008 года, имея долю в 20,5%, и продолжила скупать акции, выпущенные стратегическими акционерами этого «гиганта» вьетнамской автомобильной промышленности. С 2019 года JC&C увеличила свою долю в группе до 26,6%.

В конце 2023 года JC&C приобретёт конвертируемые облигации Thaco на сумму около 350 миллионов долларов США. Срок погашения облигаций наступает в 2028 году, поэтому доля JC&C в Thaco продолжит расти.

JardineHouse50nam Jardines.gif
Jardine Matheson и Hongkong Land отмечают 50-летие Jardine House — первого небоскрёба Гонконга (Китай). Фото: Jardine.

В 2012 году JC&C также инвестировала в компанию Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) более 10% через инвестиционный фонд Platinum Victory. После этого JC&C увеличила свою долю в REE и недавно превысила порог в 35%.

22 ноября г-жа Нгуен Тхи Май Тхань покинула пост председателя Совета директоров компании REE и перешла на должность генерального директора после 31 года руководства ведущего предприятия в области электромашиностроения во Вьетнаме. На смену г-же Май Тхань пришёл г-н Ален Ксавье Кани, представитель Platinum Victory Fund.

Этот фонд только что зарегистрировался для покупки дополнительных 30 миллионов акций REE общей стоимостью около 1900 миллиардов донгов в период с 22 ноября по 20 декабря. В случае успеха доля его владения увеличится до 42,1%, что эквивалентно 198,2 миллиона акций. При уровне более 35% сингапурский гигант имеет право вето на важные решения. По текущей рыночной цене акции REE, принадлежащие JC&C, стоят более 11 триллионов донгов.

Кроме того, JC&C потратила крупную сумму денег на приобретение более 10% акций Vinamilk (VNM) стоимостью около 14 триллионов донгов.

Помимо трех вышеупомянутых предприятий, Джардин Мэтисон также активно инвестирует в азиатскую недвижимость, включая Вьетнам, через Hong Kong Land.

Формула успеха Jardine Matheson — инвестиции в лидеров отрасли, компании номер один в своих областях и с богатой историей деятельности. Однако Jardine Matheson, как правило, не покупает акции крупных региональных корпораций в сфере недвижимости и в последние 1-2 десятилетия мало инвестировала в развивающиеся компании.

Прибыль падает

Полугодовой финансовый отчёт Jardine Matheson за 2024 год показывает, что прибыль JC&C за первые шесть месяцев года резко снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В частности, прибыль от поставок из Вьетнама (Thaco, REE, VNM) снизилась на 12%, составив всего 30 миллионов долларов США.

Из этой суммы Thaco внесла 15 миллионов долларов США, несмотря на рост продаж и увеличение доли рынка. Прибыль автомобильного бизнеса Thaco снизилась из-за снижения рентабельности в условиях сильной конкуренции.

Thaco — многоотраслевая корпорация, работающая в таких областях, как автомобилестроение, сельское хозяйство, машиностроение и вспомогательные отрасли, строительство, торговля, услуги и логистика. Однако в последние годы Thaco столкнулась с трудностями из-за крупных инвестиций в сельскохозяйственный сектор со стороны HAGL (HAG) господина Доана Нгуен Дыка (Бау Дыка). Автомобильный сектор конкурирует с производителем электромобилей VinFast (VFS) миллиардера Фам Нят Выонга и китайскими автомобилями.

Тем временем, REE принесла JC&C 7 миллионов долларов прибыли, что на 39% меньше, чем годом ранее, из-за снижения спроса на гидроэнергию. Эта электромеханическая компания с более чем полувековой историей в последние годы активно инвестировала в гидроэнергетику, солнечную, ветроэнергетику, теплоэнергетику и водоснабжение.

Vinamilk — ведущая молочная компания Вьетнама. Однако в последние несколько лет VNM демонстрирует постоянное замедление роста выручки и прибыли. Стоимость её акций также снизилась.

В сфере недвижимости Jardine Matheson представлена компанией Hong Kong Land, реализующей множество проектов в престижных местах, таких как Central Building в Hai Ba Trung (Ханой), The Nassim (Хошимин) и др. Jardine Matheson также участвует во многих сетевых магазинах, таких как Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam.

Британская компания Jardine Matheson Group когда-то была известна по всей Азии, особенно в Китае. Компания Jardine Matheson была основана в 1832 году двумя шотландцами (гражданин Великобритании), Уильямом Джардином и Джеймсом Мэтисоном, в Кантоне (ныне Гуанчжоу).

Компания Jardine Matheson прославилась тем, что в 1834 году положила конец монополии Ост-Индской компании. Ост-Индская компания — самая известная частная торговая компания в мировой истории, империя, которая могла «закрыть небо одной рукой», действуя преимущественно в Индии и азиатском регионе в XVII–XIX веках. Впоследствии Jardine Matheson стала крупнейшей британской торговой компанией в Азии.

В 1844 году компания Jardine Matheson основала свою штаб-квартиру в новой британской колонии Гонконг (Китай), а затем продолжила расширяться вдоль побережья Китая.

Thaco Agri неожиданно сообщила о прибыли. «Сельскохозяйственные трудности» больше не преследуют миллиардера Тран Ба Зыонга? Thaco Agri миллиардера Тран Ба Зыонга неожиданно сообщила о прибыли после двух лет крупных убытков. Это может стать поворотным моментом для сельскохозяйственного сектора Truong Hai Group после того, как компания пришла на помощь HAGL Бау Дыка.