Не только во Вьетнаме, задержки с IPO в 2024 году будут наблюдаться во многих странах Юго-Восточной Азии. Однако по-прежнему существуют факторы, которые будут способствовать ускорению процесса IPO в следующем году.
Не только во Вьетнаме, задержки с IPO в 2024 году будут наблюдаться во многих странах Юго-Восточной Азии. Однако по-прежнему существуют факторы, которые будут способствовать ускорению процесса IPO в следующем году.
Количество IPO резко сократилось во многих странах Юго-Восточной Азии
В отчете Deloitte о рынке капитала IPO в Юго-Восточной Азии говорится, что с начала года по 15 ноября 2024 года во Вьетнаме была совершена только одна сделка IPO — это была компания DNSE Securities.
В количественном отношении количество сделок IPO во Вьетнаме в этом году значительно ниже, чем в 2023 году (3 сделки), однако стоимость, привлеченная в ходе IPO, существенно выросла. В ходе IPO DNSE было привлечено около 37 миллионов долларов, что превзошло общие результаты привлечения средств на всем вьетнамском рынке в 2023 году.
Вьетнам — не единственный рынок в Юго-Восточной Азии, где наблюдается снижение количества IPO, но рост объема привлеченного капитала.
В Таиланде, хотя количество IPO сократилось из года в год, и в 2024 году их было всего 29, общая сумма привлеченных средств — $756 млн — составила 26% от общей суммы в регионе, что сделало Таиланд одним из трех крупнейших рынков в Юго-Восточной Азии. На тайском рынке есть много возможностей, с множеством предстоящих IPO в секторах Потребитель, Биологические науки и здравоохранение, а также Инвестиционный фонд недвижимости (REIT).
Ярким пятном в регионе стала Малайзия с 46 IPO, что превышает 32 за весь 2023 год и является самым высоким показателем с 2006 года. Общая сумма, привлеченная посредством IPO, достигла 1,5 млрд долларов США, что является самым высоким показателем с 2017 года, в то время как рыночная капитализация достигла 6,6 млрд долларов США, что вдвое больше, чем в предыдущем году, и является самым высоким показателем с 2013 года. Рынок ACE продолжил оказывать влияние в этом году с 34 IPO, что является самым высоким показателем с момента его создания в 2009 году. Малайзия лидирует в регионе по всем трем ключевым показателям: количество IPO, общая привлеченная сумма и капитализация рынка IPO.
С другой стороны, рынок IPO Индонезии в 2024 году зафиксировал значительный спад: 39 IPO привлекли 368 миллионов долларов США по сравнению с 79 IPO, которые привлекли 3,6 миллиарда долларов США за весь 2023 год. Более мелкие компании участвовали в IPO с более осторожными целями по привлечению средств из-за года выборов в стране в 2024 году и подверглись негативному влиянию мировых рыночных факторов.
В этом году на бирже Catalist состоялось четыре IPO в Сингапуре, в результате чего было привлечено около $34 млн. На Сингапурской бирже (SGX) также состоялось два новых вторичных листинга с Гонконгской фондовой биржи: Helens International Holdings, китайская инвестиционная холдинговая компания, в основном занимающаяся барами и франчайзингом, и PC Partner Group Limited, производитель и дистрибьютор электронных продуктов.
На фоне резкого спада в Индонезии рынок капитала IPO в Юго-Восточной Азии увидел 122 IPO за первые 10,5 месяцев 2024 года, что привлекло около $2,9 млрд. Хотя количество IPO остается положительным, общий объем привлеченного капитала находится на самом низком уровне за последние 9 лет, резко снизившись с $5,8 млрд, привлеченных в ходе 163 IPO в 2023 году.
 |
| Количество IPO и стоимость, привлеченная странами Юго-Восточной Азии. Источник: Deloitte |
Подготовьтесь к притоку денежных средств в новые IPO в 2025 году
Что касается секторов, то в регионе доминируют два сектора: потребительский и энергетический — ресурсы, на которые приходится 52% от общего числа сделок IPO и 64% от общего числа привлеченного капитала в ходе IPO.
Потребительская индустрия Юго-Восточной Азии претерпевает существенные изменения из-за изменения потребительского поведения, что приводит к усилению конкуренции между отечественными, региональными и международными компаниями. Эти изменения обусловлены ростом ВВП региона, что приводит к расширению и увеличению богатства среднего класса с большей покупательной способностью. По мере роста доходов эти потребители оказываются в лучшем положении, чтобы делать более осознанный выбор, выбирать премиальные продукты и искать новые впечатления.
Сектор энергетики и ресурсов, особенно возобновляемые источники энергии, по-прежнему находится в центре внимания Юго-Восточной Азии, поскольку регион сталкивается с тройной проблемой обеспечения энергетической безопасности, справедливости и экологической устойчивости в процессе перехода к более устойчивым ресурсам и одновременного уравновешивания растущего спроса на энергию.
Однако Deloitte заявила, что снижение активности IPO в регионе по сравнению с прошлым годом во многом обусловлено отсутствием громких IPO. В 2024 году было только одно IPO, в ходе которого было собрано более 500 миллионов долларов, по сравнению с четырьмя аналогичными сделками в 2023 году.
 |
| 10 крупнейших IPO в Юго-Восточной Азии с начала 2024 года по 15 ноября 2024 года. Источник: Deloitte |
Г-жа Тэй Хви Линг, руководитель отдела аудита и отчетности компании Deloitte в Юго-Восточной Азии, заявила, что рынок IPO в Юго-Восточной Азии столкнулся со значительными проблемами в 2024 году, включая волатильность валют, различия в регулировании между рынками и геополитическую напряженность, которые повлияли на торговлю и инвестиции. Высокие процентные ставки в экономиках АСЕАН продолжали ограничивать корпоративные заимствования, замедляя активность IPO, поскольку компании предпочитали откладывать свои листинги.
Кроме того, волатильность рынка среди основных торговых партнеров повлияла на доверие инвесторов, в то время как различные нормативные требования в странах Юго-Восточной Азии усложняют стремление компаний проводить листинг за рубежом.
Глядя вперед на будущее рынка IPO региона, г-жа Хви Лин ожидает: «Ожидаемое снижение процентных ставок в сочетании со снижением инфляции может создать более благоприятную среду для IPO в ближайшие годы. Сильная потребительская база Юго-Восточной Азии, растущий средний класс и стратегическое значение таких секторов, как недвижимость, здравоохранение и возобновляемая энергетика, остаются привлекательными для инвесторов. Поскольку прямые иностранные инвестиции продолжают поступать в регион, 2025 год, как ожидается, станет годом новых IPO по всей Юго-Восточной Азии».
Что касается вьетнамского рынка, г-н Буй Ван Тринь, заместитель генерального директора по аудиторским услугам компании Deloitte Vietnam считает, что вьетнамский фондовый рынок в 2024 году испытывает определенные трудности, но это также идеальное время, чтобы воспользоваться возможностями, поддерживаемыми благоприятными макроэкономическими условиями и средой низких процентных ставок. Кроме того, правительство также выпустило новые правила, чтобы помочь модернизировать фондовый рынок для укрепления доверия инвесторов в 2025 году.
Источник: https://baodautu.vn/ky-vong-cac-thuong-vu-ipo-tang-toc-trong-nam-2025-d230540.html
Комментарий (0)