Воспользовавшись сильным ростом фондового рынка в первом квартале 2024 года, ряд предприятий, занимающихся инвестициями в ценные бумаги, сообщили о крупной прибыли, но является ли это способом сохранения прибыли бизнеса?
В контексте роста фондового рынка в первом квартале 2024 года, когда индекс VN-Index вырос на 13,6% до 1284,09 пунктов, стоимость сделок на рынке выросла на 23,3% по сравнению с предыдущим кварталом и выросла на 115,5% по сравнению с аналогичным периодом.
Продолжающийся рост количества пунктов и стоимости транзакций на рынке принес невидимую пользу всем участникам рынка: от компаний, работающих с ценными бумагами, до инвесторов, напрямую инвестирующих в биржевой площадке.
В частности, для группы компаний, специализирующихся на инвестициях и имеющих большую долю инвестиций в ценные бумаги в общих активах, картина прибыли от деятельности по инвестициям в ценные бумаги в первом квартале 2024 года улучшилась.
Если 2022 год был годом спада рынка, такие компании, как IPA Investment Group Corporation (код IPA), SMC Trading Investment Corporation (код SMC), MHC Corporation (код MHC), Da Nang Housing Development Investment Corporation (код NDN) все зафиксировали убытки, то в 2023 году рынок восстановился, прибыль снова начала расти. Примечательно, что в первом квартале 2024 года эта группа из 4 компаний увидела сильный рост прибыли в секторе инвестиций в ценные бумаги.
Соответственно, в первом квартале 2024 года акционерное общество SMC Investment and Trading зафиксировало прибыль в размере 179,41 млрд донгов, увеличившись на 759,2% по сравнению с тем же периодом. Прибыль от деятельности по инвестированию в ценные бумаги составила 316,81 млрд донгов, что составляет 177% от общей прибыли компании.
Фактически, SMC Investment and Trading JSC продала все 13,1 млн акций Nam Kim Steel JSC (код NKG) по первоначальной цене 89,5 млрд донгов, при этом цены продажи варьировались от 307,85 млрд донгов до 320,95 млрд донгов. Что касается структуры активов, по состоянию на 31 марта 2024 года стоимость инвестиций в ценные бумаги SMC Investment and Trading JSC вернулась к 0 донгов, больше не участвуя в инвестициях в ценные бумаги.
Таким образом, прибыль SMC Investment and Trading JSC в основном формируется за счет ликвидации акций NKG, поэтому на нее больше не повлияют рыночные события в следующем квартале, прибыль будет колебаться только в зависимости от основной деятельности.
Аналогичным образом, IPA Investment Group зафиксировала прибыль в размере 104,85 млрд донгов в первом квартале 2024 года по сравнению с убытком в размере 136,15 млрд донгов за тот же период, увеличившись на 241 млрд донгов. Помимо вклада в размере 130,94 млрд донгов в виде прибыли от совместных предприятий и ассоциированных компаний (в основном за счет прибыли, внесенной VNDirect Securities Corporation), IPA Investment Group также сократила финансовые расходы на 182,5 млрд донгов, связанные с сторно резервов на инвестиции в ценные бумаги, по сравнению с тем же периодом резервирования.
По состоянию на 31 марта 2024 года IPA Investment Group владеет 10,91% капитала Century Real Estate JSC (код CRE), первоначальная инвестиционная стоимость составляет 928,4 млрд донгов, остаточная рыночная стоимость — 454,4 млрд донгов, а также имеет резерв в размере 474 млрд донгов (в начале года было зарезервировано 493,24 млрд донгов).
Фондовый рынок демонстрировал оживление, и цена акций CRE существенно восстановилась, что помогло IPA Investment Group сократить резервы, отменить резервы, созданные в предыдущих кварталах, и вернуть консолидированный отчет о прибыли в прибыль.
Однако, в отношении инвестиций в акции CRE, IPA Investment Group не показала никаких признаков увеличения/уменьшения инвестиций, сохраняя тот же портфель и в основном только переоценивая активы в соответствии с отчетным периодом. Таким образом, хотя прибыль/убыток колеблется в зависимости от котировок акций на фондовой бирже, денежный поток IPA Investment Group не зависит от вышеуказанной инвестиционной деятельности в ценные бумаги.
Такие предприятия, как Danang Housing Development Investment JSC и MHC JSC, весьма активно занимаются реструктуризацией и инвестированием в соответствии с рыночными волнами.
В Нядананге в первом квартале 2024 года прибыль снизилась на 69,4% по сравнению с тем же периодом, до 32,5 млрд донгов. Только деятельность по инвестициям в ценные бумаги зафиксировала прибыль в размере 27,84 млрд донгов, что составляет 85,7% от общей прибыли.
Результаты деятельности Nha Da Nang по инвестированию в ценные бумаги колебались довольно сильно. В 2022 году, когда рынок резко упал, Nha Da Nang зафиксировал убыток в размере 162,97 млрд донгов; в 2023 году он вернулся к прибыли в размере 18,24 млрд донгов, а в первом квартале 2024 года получил прибыль в размере 27,84 млрд донгов.
Примечательно, что по состоянию на 31 марта 2024 года Danang House инвестировал в ценные бумаги 393,7 млрд донгов, что составляет 30,2% от общего объема активов.
Аналогично, в случае MHC JSC прибыль в первом квартале 2024 года была зафиксирована в размере 6,26 млрд донгов, увеличившись на 43,02 млрд донгов (за тот же период был зафиксирован убыток в размере 36,76 млрд донгов). Из них прибыль от деятельности по инвестициям в ценные бумаги была зафиксирована в размере 13,18 млрд донгов, что составляет 211% от общей прибыли за период. По состоянию на 31 марта 2024 года MHC инвестировала 249,6 млрд донгов в фондовый рынок, что составляет 34,1% от общих активов.
По мнению экспертов, в случае с Nha Da Nang и MHC, портфели которых, включающие более 30% от общего объема активов, инвестированы в ценные бумаги, а также владеют акциями рыночных компаний, ожидается, что это продолжит серьезно сказываться, когда фондовый рынок продемонстрирует признаки спада с конца марта 2024 года по настоящее время.
На самом деле инвестиции в акции часто обусловлены движениями рынка, поэтому прибыль может существенно увеличиваться или уменьшаться в зависимости от отчетного периода и инвестиционного портфеля.
Г-н Лам Ван Ван, представитель инвестиционного фонда ECI Capital, поделился тем, что фондовый рынок постоянно колеблется и продолжит влиять на стоимость активов предприятий. Для предприятий вне отрасли использование более 30% активов для инвестирования в ценные бумаги приводит к проблеме сложности создания стабильности результатов бизнеса по сравнению с предприятиями, которые сосредоточены только на основных видах деятельности с незначительной долей инвестиций в ценные бумаги.
Источник: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html
Комментарий (0)