Краткосрочное давление на фиксацию прибыли

Эксперты консалтинговой компании FIDT заявили, что зона сопротивления 1280 - 1300 пунктов сохраняется уже больше года, при этом объем накопленных запасов очень большой, поэтому индексу Vn-Index непросто пробить отметку 1300 пунктов, направившись в зону 1320 - 1350 пунктов.

Рынок продолжил поддерживать позитивную торговую неделю на фоне ожиданий, что ФРС начнет свою дорожную карту снижения процентной ставки на предстоящем заседании, а давление на обменный курс быстро спадет. Хотя в последние две сессии недели наблюдались некоторые колебания из-за давления фиксации прибыли, спрос был довольно хорошим, поэтому индекс VN-Index закрыл неделю на уровне 1284,32 пункта, поднявшись на 33,09 пункта.

Ликвидность на обеих биржах на этой неделе значительно улучшилась по сравнению с предыдущей торговой неделей, когда совпадающий объем составил +20,6% на HOSE. Иностранные инвесторы перешли к чистой продаже с -751 млрд донгов на HOSE, сосредоточившись на VHM (-408,7 млрд донгов), чистой продаже HPG (-639,8 млрд донгов), HSG (-301,9 млрд донгов) и TCB (-175,3 млрд донгов)... в противоположном направлении, чистая покупка FPT (+631,6 млрд донгов), CTG (+360,4 млрд донгов)...

Главным событием в информации стала денежно-кредитная политика ФРС на встрече в Джексон-Хоул в прошлые выходные. В главном сообщении встречи председатель ФРС Пауэлл подтвердил изменение денежно-кредитной политики после цикла ужесточения процентных ставок в течение почти 2 лет.

После того, как показатели безработицы за июль оказались намного хуже ожиданий (с 4,1% до 4,3%), ФРС предприняла шаг, чтобы сделать здоровье рынка труда приоритетным, что стало основной причиной снижения процентных ставок. Среднесрочный тренд инфляции в США, вероятно, вернется к целевому уровню в 2,0%, поэтому задача обеспечения здоровья экономики будет отдана в более приоритетном порядке.

По данным FIDT Joint Stock Company (компания, специализирующаяся на инвестиционном консалтинге и управлении активами) , ФРС определенно снизит процентные ставки на 0,25% на сентябрьском заседании. Скорость снижения процентных ставок ФРС будет очень быстрой, ожидается 5-6 снижений процентных ставок на 0,25% в течение следующих 6 месяцев. Можно ожидать, что ФРС будет непрерывно снижать процентные ставки на заседаниях до марта 2025 года. Тенденция краткосрочных и среднесрочных процентных ставок в долларах США (доходность 2-летних, 5-летних и 10-летних государственных облигаций) будет быстро снижаться в краткосрочной перспективе.

Изменение денежно-кредитной политики ФРС с сентября откроет прекрасную возможность для мирового фондового рынка превзойти свой пик и начать ожидать нового цикла роста, прокомментировал FIDT.

Возвращаясь к фондовому рынку, торговая сессия 16 августа была стандартной взрывной сессией «FTD», активизировавшей возврат денежного потока на рынок. Восходящий тренд VN-Index был очень плавным после взрывной торговой сессии выше, от области 1230 пунктов до приближения к зоне сопротивления 1280 - 1300 пунктов всего за 6 торговых сессий.

Денежный поток быстро возвращается на рынок, распределяясь равномерно по большинству секторов очень хорошо, потому что торговые условия благоприятны в краткосрочной перспективе (рыночные условия очень низкорисковые). Сильный денежный поток помогает хорошо поглощать краткосрочное давление фиксации прибыли, например, текущие ведущие акции Real Estate and Securities продолжают очень хорошо поглощать давление фиксации прибыли, даже после роста на 25% - 30% от дна.

Эксперты FIDT считают, что большой денежный поток, поступающий на рынок, поможет сохранить устойчивый восходящий тренд индекса VN. Кроме того, объем очень сильно вырос в ведущих акциях, показывая высокую вероятность того, что область 1180 - 1230 пунктов является среднесрочным дном рынка, что является очень сильной поддержкой в ​​краткосрочной перспективе.

Однако VN-Index впервые за 2 месяца приблизился к зоне сопротивления 1280–1300 пунктов, что показывает вероятность технической коррекции (30–50 пунктов), если денежный поток не сможет поглотить давление продаж на пике. Техническая коррекция в зоне сопротивления будет иметь мало предсказуемых сигналов, помимо некоторых краткосрочных технических факторов.

Ведущие акции, такие как ценные бумаги и недвижимость, выросли довольно быстро в краткосрочной перспективе (на 20–30% за 3 недели), а во многих других сильных группах акций наблюдался впечатляющий рост на 15–20%.

Соответственно, FIDT полагает, что рынок столкнется с постоянным краткосрочным давлением фиксации прибыли в ближайшее время. VN-Index впервые приближается к зоне 1280–1300 пунктов после очень глубокого и длительного спада. Зона сопротивления 1280–1300 пунктов продержалась больше года, при очень большом объеме накопленных запасов. Поэтому сценарий прорыва VN-Index отметки 1300 пунктов и движения к зоне 1320–1350 пунктов не является простым.

Поэтому FIDT отмечает инвесторам, что VN-Index испытает краткосрочную техническую коррекцию, создав базу накопления цен в диапазоне 1260–1280 пунктов , прежде чем прорваться к среднесрочной цели 1380–1420 пунктов в течение следующих 3–6 месяцев. С характеристиками очень сильного краткосрочного денежного потока и низкого риска технические коррекции VN-Index не будут глубокими благодаря большому ожидающему денежному потоку на рынке.

В предстоящий период рынок может непрерывно менять секторы, чтобы помочь ведущей группе акций накопиться, и это благоприятная возможность для распространения на другие секторы.

Эксперты FIDT предлагают тенденции, которые привлекают краткосрочные инвестиционные денежные потоки, в том числе:

Тенденция восстановления рынка недвижимости после рецессии в 2022–2023 годах, связанная с трио, связанным с рынком недвижимости; FIDT предлагает акции сектора недвижимости, включая PDR, DXG, KDH.

Эксперты FIDT считают, что рыночная тенденция к обновлению в конце третьего квартала 2024 года — акции ценных бумаг: HCM, VCI, когда власти спешат одобрить важный механизм непредварительного финансирования.

Тенденция поощрения государственных инвестиций, согласно основным направлениям государственной инвестиционной политики правительства , сохранится в период 2024–2025 годов.

Кроме того, в списке мониторинга Q3/2024 FIDT выбрал ряд потенциальных отраслей и акций, основываясь на ряде определенных отраслевых тенденций: (1) Текстильная и швейная промышленность (TNG, MSH, STK), напрямую извлекающая выгоду из очень высокого экспортного спроса во второй половине 2024 года; (2) ряд других потенциальных отраслей, таких как: Гидроэнергетика - Возобновляемая энергия (HDG, TTA, REE), Животноводство (FIDT предлагает: DBC), Пластмассы (FIDT предлагает: AAA), Розничная торговля (DGW)...

Предприятия с пиком развития бизнеса в 2024–2025 годах, находящиеся в безопасной зоне оценки, по-прежнему являются весьма разумными вариантами для инвестиций, например: банковский сектор (HDB, STB), потребительский сектор (FIMSN) и промышленная недвижимость (KBC).

Согласно экспертному мнению Agriseco Research о перспективах рынка и инвестиций на следующую неделю, VN-Index вырвался из 20-дневной скользящей средней, соответствующей зоне 1230 пунктов, с внезапной ликвидностью в последнюю сессию недели. Это произошло после того, как индикатор RSI отклонился от последнего пика 31 июля, что указывает на возможное формирование восходящего тренда. В контексте отсутствия на рынке поддерживающей информации прогнозируется, что VN-Index все еще будет иметь импульс для роста в первую сессию недели, но постепенно замедлится и может повторно протестировать зону поддержки 1245 (+-5) пунктов в последующие сессии.

Agriseco Research рекомендует инвесторам реструктурировать свои портфели во время ранних рыночных восстановлений. Кроме того, дождитесь возможности снова увеличить долю акций, когда VNIndex завершит тестирование вышеуказанной зоны поддержки.

Источник: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html