Hanoi forbereder seg på å opprette et risikokapitalfond: En mekanisme for å fremme innovasjon

Uten et profittmål forventes fondet å være en «såkornkapital» for å åpne opp for sosiale kapitalstrømmer, tiltrekke private investeringer og bidra til utviklingen av innovasjonsøkosystemet, digital transformasjon og kunnskapsøkonomien i hovedstaden.

Arbeidere jobber på VinFast -bilfabrikken. *Foto: Vingroup*

Å fylle investeringsgapet

Selv om Hanoi regnes som det ledende senteret for vitenskapelig forskning, opplæring og innovasjon i landet, står det fortsatt overfor mange utfordringer med å danne og utvikle et innovasjonsøkosystem. Kapital, spesielt risikokapital i tidlig fase, for oppstartsbedrifter, spesielt innovative bedrifter i høyteknologisektoren, er fortsatt alvorlig mangelfull. Private investeringsfond er ofte redde for høy risiko, lave suksessrater og liten markedsstørrelse, mens teknologioppstartsbedrifter krever en langsiktig plan og systematiske investeringer.

Medlem av den stående komiteen i bypartiet og den faste nestlederen i Hanoi-folkekomiteen, Le Hong Son, påpekte åpent: «Vi mangler verktøy for å fylle investeringsgapet i høyrisikoområder, der private fond ikke er klare til å delta. Opprettelsen av byens risikokapitalfond er et nødvendig skritt for å lede og aktivere sosiale kapitalstrømmer og frigjøre innovasjonsressurser.»

For tiden har noen innenlandske venturekapitalfond som IDG Ventures Vietnam, ThinkZone eller VinVentures (som tilhører Vingroup) bidratt til å støtte oppstartsbedrifter i Vietnam. De fleste av disse er imidlertid private fond, med hovedmål om profitt. Denne modellen kan knapt dekke de viktigste områdene byen ønsker å prioritere, som for eksempel: kunstig intelligens, halvledere, biomedisinsk teknologi, smart transport, miljø, utdanning eller smarte byer.

I følge utkastet til etableringsprosjektet vil Hanoi Venture Investment Fund bli dannet med en initial charterkapital (forventet å være 2000–2500 milliarder VND) fra bybudsjettet (som utgjør maksimalt 49 %), og operere under en "såkornkapitalmodell" for å tiltrekke seg flere ressurser fra private investorer, innenlandske og utenlandske investeringsfond. I motsetning til private fond som opererer med profitt for øye, er hovedmålet med dette fondet å skape positive sosiale effekter: Å tilby strategisk kapital og ikke-økonomisk støtte (opplæring, rådgivning, internasjonale forbindelser) for å hjelpe innovative oppstartsbedrifter med å utvikle vitenskapelige og teknologiske produkter, øke konkurranseevnen og gi bærekraftig utvikling for Hanoi.

Le Hong Son, nestleder i byens folkekomité, bekreftet: «Staten samler ikke inn overskudd, men brukes til å fortsette å investere eller etablere nye fond i hvert prioriterte område. Staten forvalter ikke fondet direkte, men vil ansette en profesjonell enhet med kapasitet til å drifte det. Investeringsbeslutninger diskuteres og avgjøres av investorene i fellesskap, noe som sikrer åpenhet og effektivitet.»

Fleksibel modell

I følge prosjektutkastet er fondsmodellen bygget i retning av et «fond av fond», som betyr at byens fond vil investere i forskjellige spesialiserte fond (for eksempel teknologifond, helsefond, utdanningsfond osv.) i stedet for å investere direkte i hver enkelt bedrift. Dette bidrar til å redusere risiko, øke spesialisering og effektivt mobilisere sosiale ressurser.

Den bemerkelsesverdige forskjellen mellom Hanoi Venture Fund og eksisterende fond er statens ledende rolle i strategisk orientering, snarere enn å gripe inn i spesifikke investeringsaktiviteter. Byen vil identifisere prioriterte områder, organisere utvalget av investorer og profesjonelle fondsforvaltningsenheter, og sikre åpenhet, gjennomsiktighet og fleksibilitet i henhold til markedsmekanismene.

Mange ledende eksperter anbefaler at det bør være tilhørende insentivpolitikker som fritak fra kapitaloverføringsskatt, fritak fra personlig inntektsskatt for reinvesterende investorer, støtte til rekapitaliseringsmekanismer, sekundærlikviditet, osv. Dette er problemstillinger som har blitt anvendt med hell i mange land som Israel, Singapore eller Korea, og som studeres for å integreres i regelverket for fondets driftsmekanisme.

Direktør i IDG Capital Vietnam Blockchain Investment Fund, Tran Viet Duc – en av grunnleggerne av IDG Ventures Vietnam, sa: «Ventureinvesteringer tar svært høy risiko og kan tape opptil 60 % av kapitalen, så det er nødvendig å utforme en rimelig mekanisme for statens såkornkapital. I stedet for å spre kapital, er det nødvendig å fokusere på å investere i spesialiserte fond for å øke investeringseffektivitetskoeffisienten, og dermed tiltrekke private investorer til å bli med.»

ThinkZone Ventures-sjef Bui Thanh Do bekreftet også: «Vi håper at Hanoi vil ha en mekanisme for å oppmuntre til reinvestering og skatteinsentiver. Med størrelsen på byens fond er det fullt mulig å skape momentum for private investorer til å delta, spesielt i den sammenhengen at mange fond vurderer å overføre kapital til steder med mer attraktive retningslinjer.»

Fra teknologibedriftenes perspektiv satte representanter for Viettel, FPT Software og Google Vietnam stor pris på Hanois initiativ, og foreslo samtidig at byen burde snevre inn investeringsfeltet, med fokus på utfordrende urbane problemstillinger som digital infrastruktur, grønne byer, smart transport ... og dermed hjelpe oppstartsbedrifter med å løse praktiske problemer og få muligheten til å få tilgang til store markeder rett på stedet.

Etableringen av venturekapitalfondet har ikke bare økonomisk betydning, men demonstrerer også innovativ tenkning i politikkforvaltning, og går fra å «gi – gi» til å «lede – offentlig-privat partnerskap». Dette vil være et viktig politisk verktøy i utviklingen av innovasjonsøkosystemet og den digitale transformasjonen som Hanoi forfølger. Hvis fondet drives effektivt, vil det være en modell som bidrar til å frigjøre potensialet for kreative oppstartsbedrifter, tiltrekke sosiale økonomiske ressurser til vitenskaps- og teknologifelt, og skape et gjennombrudd for utviklingen av en kunnskapsbasert økonomi og smarte byer i nær fremtid.

Kilde: https://hanoimoi.vn/ha-noi-chuan-bi-thanh-lap-quy-dau-tu-mao-hiem-don-bay-thuc-day-doi-moi-sang-tao-708230.html