하루에 수백만동씩 늘고 줄어듭니다
어제 11월 30일은 SJC 금괴 가격이 20만~30만 VND/tael의 등락을 보이며 또다시 큰 변동을 보인 날이었습니다. 하루가 끝날 무렵, 각 SJC 금괴의 가격은 매수 7,240만 VND, 매도 7,360만 VND로 다시 하락했습니다. 전날 최고가와 비교했을 때, 각 SJC 금괴의 가격은 100만 VND 하락한 반면, 세계 금 가격은 변동이 없었습니다. 이는 베트남 금 가격이 세계 금 가격의 침체에 비해 수직적으로 상승한 것과는 정반대입니다. 구체적으로, 어제 종가 기준, 국제 금 가격은 온스당 2,045달러로 11월에 온스당 65달러 상승했습니다. 동등하게, 세계 금은 11월에 약 190만 VND/tael 상승했는데, 이는 SJC 금괴의 350만 VND 상승보다 낮습니다. 11월의 가격 인상으로 인해 SJC 금괴 가격은 올해 초 이래로 1냥당 약 750만 VND가 올랐으며, 이는 약 11% 상승한 수치입니다.
동시에 국내 금 매매가 차이도 11월 초 70만~80만 동에서 성수기에는 120만 동/냥으로 크게 벌어졌습니다. SJC의 4-9호 금반지 가격도 11월 한 달 동안 300만 동/냥 가까이 급등하여 약 5% 상승했습니다. 금반지는 SJC가 6,130만 동/냥을 매수하고 6,240만 동/냥을 매도하며 역대 최고치를 기록했습니다.
국내 금값은 세계 금값보다 1300만~1500만동/태엘 정도 높습니다.
금 가격의 불규칙한 변동에 직면하여 New Partner Gold Company의 이사인 Nguyen Ngoc Trong 씨는 다음과 같이 분석했습니다. "온스당 2,000달러 이하에서 거래되던 세계 금값이 오랜 기간 2,000달러를 돌파했습니다. 이는 많은 전문가와 기관의 상승세 예측에 힘입은 것입니다. 따라서 국내 금 시장의 구매력 또한 높아졌습니다. 또한 금 회사들은 가격 상승을 우려하여 항상 높은 가격을 제시하는 동시에 금 매수세와 매도세 차이를 확대하여 금 매수세를 예측하고 있습니다." 또 다른 이유는 시장의 금 수급이 풍부하지 않아 매수세와 매도세가 강해질 때 가격이 급등하거나 급락하기 때문입니다.
금 가격 조작 문제는 국제 금 가격이 수십만 VND/tael에 해당하는 수십 달러 상승한 반면 국내 금 가격은 수백만 VND 상승과 하락을 반복하면서 제기되었습니다. 그러나 베트남 금 거래 협회 부회장인 Huynh Trung Khanh 씨는 이에 동의하지 않았습니다. 일반적으로 시장에 구매력이 있을 때 구매자는 가격과 관계없이 가격이 상승하더라도 여전히 매수하려고 하기 때문입니다. 판매자가 없는 경우 회사는 금을 보유한 사람들을 유치하기 위해 구매 가격을 더 높여야 합니다. 공급이 수요를 충족하는 것처럼 보이고 구매력을 압도하는 경향이 있을 때 가격은 반전됩니다. Khanh 씨는 이에 대한 증거로 11월 29일 금 가격이 기록적으로 급등하자 많은 사람들이 차익을 실현했고 그 후 가격이 급격히 하락했다고 말했습니다. 시장의 거래량이 많지 않아 가격도 매우 갑자기 오르락내리락했습니다. 금 시장 관리에 관한 법령 24호가 적용된 지난 10년 동안 시장의 금 가격은 수요와 공급에 의해 결정되었습니다. 그러나 지난 1년 동안 SJC 골드바 공급이 부족해지고, 금반지 제작에 필요한 원자재도 부족하여 국내 금 가격이 국제 가격보다 빠르게 상승하고 있습니다. 최근 베트남 금상업협회(Vietnam Gold Business Association)는 베트남 국가은행(SBV)이 일부 사업체가 국내 수요를 충족하기 위해 원금을 수입하여 금 장신구를 생산하도록 허용할 것을 제안했습니다.
국내 금값, 세계보다 더 충격적인 등락폭 보여 금 매수자들 위험 커져
USD 급락, 금값 상승세 견인
국내외 경제학자 와 분석가들은 세계 금 가격 급등의 주된 원인으로 미국 달러화의 폭락을 꼽습니다. 10월 초 미국 달러화 지수는 107포인트로 1년 만에 최고치를 기록했지만, 11월 한 달 동안만 해도 102.6포인트로 최저치까지 계속 하락했습니다. 지난 한 달만 따져도 이 지수는 약 4% 하락했습니다. 일반적으로 시장 상황은 달러화가 급락할 때 금값이 상승하는 것으로 나타납니다. 하지만 미국 연방준비제도(Fed)가 금리 인상을 마무리하고 내년 상반기에 금리 인하를 시작할 수 있다는 전망에 따라 글로벌 투자자들이 달러를 대량 매도하고 다른 자산으로 관심을 돌리는 상황이 바뀌고 있습니다.
경제학자 딘 테 히엔 박사에 따르면, 세계 시장에서 달러화의 급격한 하락은 많은 투자자들에게 특히 미국 경제와 세계 경제가 다시 안정될 것이라는 심리를 조성하여 11월 미국 주식 시장의 빠른 회복에 기여했습니다. 동시에 중동 분쟁이나 러시아와 우크라이나 간의 갈등 이야기는 여전히 심리적인 영향을 미치고 있습니다. 따라서 금은 여전히 세계 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 그러나 히엔 박사는 이번 귀금속 가격 상승 모멘텀이 지속 가능하지 않다고 생각합니다. 특히 미국 경제나 세계 경제가 급락할 이유가 많지 않기 때문입니다. 한편, 여러 곳에서 주가가 회복세를 보이는 것은 투자자금이 금과 같은 안전 자산에만 집중되어 있지 않다는 것을 보여줍니다. 따라서 조만간 조정 가능성이 발생할 것입니다.
국내 금값은 세계 금값보다 1300만~1500만동/태엘 정도 높습니다.
금융 전문가 응우옌 트리 히에우 박사는 같은 견해를 밝히며 국내 금 가격이 세계 경제의 상승세에 힘입어 부분적으로 상승했다고 말했습니다. 달러화 가치가 하락한 것은 연준이 두 차례 금리를 동결한 후 인상 가능성을 열어둔 데 따른 것입니다. 그러나 현재 수치는 미국이 인플레이션을 효과적으로 통제하고 있음을 보여줍니다. 이는 많은 투자자들에게 금리가 하락하여 금을 지지할 수 있다는 신호입니다. 국내에서는 주식, 부동산, 저축 금리 등 다른 투자 수단의 하락세 또한 금의 매력을 높이는 요인입니다. 히에우 박사는 "금은 여전히 안전하고 매력적인 피난처로 여겨집니다. 하지만 금 가격은 단기간에 급등락할 수 있으므로 투자자들은 매우 신중해야 합니다."라고 경고했습니다.
구매자에게는 기회가 있는가?
지금 금값을 사야 할지 팔아야 할지에 대한 질문에 후인 쭝 칸 씨는 금값이 "정점"에 달했을 때 매수 또는 매도 결정을 내리는 것은 매우 어렵다고 답했습니다. 1냥당 7천만 동 정도에 매수하는 것은 괜찮지만, 만약 1냥당 7천4백만 동까지 오른다면 매수는 매우 흥미로울 것입니다. 물론 지금 금값을 보유하고 있는 사람들은 수익을 냈지만, 정점에서 매도했는지는 아무도 모릅니다. 지금 금값을 사느냐 팔느냐는 개인의 판단에 달려 있습니다. 하지만 많은 사람들의 투자 포트폴리오에서 금의 비중은 약 10~20%를 차지합니다. 금 가격은 수년에 걸쳐 상승하는 경향이 있기 때문입니다. 며칠 전만 해도 온스당 2,000달러 선은 금값의 저항선이었지만, 현재는 기술적 지지선으로 작용하고 있습니다. 지금부터 연말까지 금값이 이 수준 아래로 떨어질 가능성은 낮으며, 가격 추세는 하락보다는 상승할 가능성이 더 높습니다."라고 칸 씨는 예측했습니다.
칸 씨에 따르면 금괴나 금반지를 보유하는 것도 고려해야 할 요소입니다. 현재 금괴 가격은 국제 귀금속 가격보다 1,300만 동/태일(VND/tael) 높은 비정상적으로 높은 수준이며, 금 시장에서 금괴는 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 이는 금 매수자에게 매우 위험한 요소입니다. 특히 국가은행이 시장에 개입할 경우, 시장에 금 매도세가 나타날 경우 가격이 수천만 동/태일(VND/tael) 하락할 가능성도 있습니다. 특히 국가은행의 시행령 12호가 국가 외환보유고 관리 업무 시행을 규정하는 여러 법률 조항을 개정 및 보완하여 금 시장 개입과 수입 및 수출을 위한 법적 통로를 마련할 경우 더욱 그렇습니다. 금반지의 경우, 현재 가격은 국제 가격과 같은 방향으로 등락하며, 금괴보다 약 1,000만 동/태일(VND/tael) 낮은 수준이므로 보유 수준이 더 안전할 것입니다.
금융 시장 전문가 판 둥 칸(Phan Dung Khanh)은 현재 금 수요가 2020년 8월 금값이 온스당 2,075달러로 정점을 찍었을 때만큼 높지 않다고 분석했습니다. 따라서 지금부터 연말까지 귀금속은 이 정점을 반복하기 어려울 것입니다. 장기적으로 금 가격 상승 가능성은 여전히 있지만, 현재 가격에서 10%, 즉 약 200달러의 수익을 내는 것은 매우 어렵습니다. 베트남 시장의 경우, 현재 주식, 부동산 등 다른 투자 수단이 약세를 보이고 있지만, 기회 측면에서는 회복 가능성이 있습니다. 주식 시장 경험이 있는 투자자는 수익률은 말할 것도 없고, 1~2주 안에 10%의 수익을 낼 수 있습니다. "연초 이후 VN 지수는 전반적으로 하락했지만, 많은 주식은 2~3배 상승했습니다. 이러한 사람들에게 금 투자는 충분히 매력적이지 않습니다. 금 매입에 익숙하거나 금을 투자 수단으로 선택하는 사람들은 최소 6개월 이상 보유해야 합니다. 하지만 SJC 골드바와 전 세계 금값 간의 큰 가격 차이가 있기 때문에, 매수자들은 높은 위험 요소를 고려해야 합니다."라고 판 융 칸 씨는 말했습니다.
"국내 금값도 세계 금값과 비슷한 추세를 보일 것입니다. 높은 위험을 감수하고 싶지 않은 사람들은 SJC 골드바를 구매하여 중장기적으로 보유해야 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 어떤 이유로든 SJC 골드바 가격과 세계 금값의 차이가 줄어들면 구매자는 큰 손실을 입게 됩니다. 매수가와 매도가의 차이도 변동될 수 있습니다. 금반지를 선택하는 사람들은 가격이 더 낮을 것이고, 국내 금값과 해외 금값의 차이가 작을수록 위험도 낮아집니다. 하지만 금반지는 일반적으로 세계 금값의 변동을 따라가기 때문에 가격 변동폭이 더 클 것입니다."라고 판 융 칸 씨는 덧붙였습니다.
국내 매수자들에게 최고가에 투자하는 것은 불리하다
현재 금 가격은 이미 높고, 제 생각에는 더 이상 가격을 올릴 동기가 크지 않습니다. 따라서 현재 금 구매자는 특히 베트남에서 많은 위험에 직면하게 될 것입니다. 즉, SJC 금 가격과 세계 가격의 차이가 너무 커서 최근처럼 이 차이를 늘릴 가능성이 더 이상 없습니다. 이 차이는 그대로 유지되거나 줄어들 수밖에 없습니다. 국내외 가격 차이가 현재와 같다면 세계 금 가격이 더 상승할 때 구매자는 이익을 얻을 것입니다. 만약 이 차이가 줄어든다고 가정하면, 세계 가격이 상승하더라도 구매자는 여전히 손실을 입게 됩니다. 동시에 매수가와 매도가의 차이가 더해지면 손실은 더욱 커집니다. 현재 베트남의 실물 금 구매 수요는 감소하고 있는데, 이는 젊은 세대, 특히 직장인들이 부모 세대처럼 1~2냥의 금을 모아 저축하는 경향이 더 이상 없기 때문입니다. 젊은 직장인의 경우, 금 한 닢을 사기 위해 7,400만 동이 넘는 돈을 쓰고, 언제 500만 동이나 1,000만 동을 벌게 될지 모르기 때문에 저축이나 주식 투자에 더 관심을 갖게 될 것입니다.
경제학자, Dinh The Hien 박사
금을 살 수는 있지만 모든 달걀을 한 바구니에 담지 마세요.
다른 투자 채널은 암울한 반면 금 시장은 호황을 누리며 매수자를 끌어들이고 있습니다. 앞으로도 귀금속 가격 상승세는 지속될 것으로 예상됩니다. 이러한 긍정적인 신호들을 고려할 때 금 매수는 바람직합니다. 하지만 금 가격이 어떻게 변할지는 아무도 모릅니다. 특히 국내 금값이 예상대로 1태일당 7,400만 동(VND)에 도달한 상황에서 더욱 그렇습니다. 따라서 금 매수를 결정하기 전에 더욱 신중해야 합니다. 투자자는 금을 매수할 수 있지만, 현금을 확보해야 하며, 보유한 금의 3분의 1만 매수해야 합니다. 모든 것을 한 바구니에 담지 말고, 위험을 피하기 위해 매일, 매시간 시장을 주시해야 합니다.
또한, 주식처럼 금을 투자해서는 안 됩니다. 가격 차이로 매매하면 쉽게 손실을 볼 수 있기 때문입니다. 금을 매수할 때는 최소 6개월에서 1년 동안 보유해야 합니다. 투자 목적으로 금을 매수하기 위해 돈을 빌리는 것은 절대 금값이 하락할 때 큰 위험에 직면하게 되므로 절대 하지 마십시오.
금융 전문가 Nguyen Tri Hieu
금 가격은 2024년에도 계속 상승할 것으로 예상됩니다.
Kitco와 전 세계 주요 증권사들의 여러 전망에 따르면, 금값은 2023년 상승 국면에 접어들었으며, 2024년에도 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 일각에서는 금값이 2023년 말까지 온스당 2,100달러를 돌파하고, 2024년에는 온스당 3,000달러까지 오를 수 있다는 전망도 나오고 있습니다. 금값은 현재 1톤당 9천만 동에 육박하고 있습니다. 현재와 같은 가격 차이가 유지된다면, SJC 골드바 1톤은 1억 동에 달할 수 있습니다.
CNBC에서 골드만삭스 은행의 전문가들은 2024년 금 전망이 매우 밝다고 말했습니다.
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