동남아시아 스타트업 하이라이트
과학기술부(Ministry of Startups and Technology Enterprises)와 스타트업블링크(StartupBlink)가 공동으로 실시한 보고서에 따르면, 베트남은 작년 대비 한 단계 상승하여 세계 55위, 동남아시아 지역 5위를 유지했습니다. 베트남은 3년 연속 순위가 상승하며 혁신 생태계 구축 및 발전에 대한 베트남의 지속적인 노력을 입증했습니다.
특히 베트남의 3대 스타트업 허브는 눈부신 발전을 이루었습니다. 호찌민시는 동남아시아 스타트업 생태계 상위 5위에 처음으로 진입하여 세계 순위 110위를 기록하며 역대 최고 순위를 기록했습니다. 하노이 또한 9계단 상승하여 148위를 기록했습니다. 특히 다낭은 130계단 상승한 766위를 기록하며 베트남에서 가장 빠르게 성장하는 도시로 자리매김했습니다.
베트남은 순위가 향상된 것뿐만 아니라, 총 민간 투자 자본, 유니콘 스타트업 수, 스타트업 직원 규모, 글로벌 기술 기업 지점 네트워크, 국제 프로그램 지원을 받은 기업 수 등 많은 핵심 지표에서도 좋은 성적을 거두었습니다.
베트남 정부 역시 적극적으로 많은 세제 혜택을 제공하고, 외국인 투자 자본을 유치하기 위한 개방적인 환경을 조성하여 벤처 캐피탈이 시장에 참여할 수 있는 유리한 환경을 조성하고 있습니다.
이러한 투자자들은 초기 단계에 자금을 제공할 뿐만 아니라 국제적 네트워크와 멘토링 프로그램을 제공하여 베트남 신생 기업이 전 세계로 확장할 수 있도록 돕습니다.
빈그룹 산하 빈벤처스 펀드의 CEO인 레 한 투 람(Le Han Tue Lam) 여사는 벤처 포럼 2025 고위급 대화에서 다음과 같이 말했습니다. "정부가 스타트업 및 혁신 생태계를 지원하기 위해 다양한 조치를 취하면서 시장에는 긍정적인 측면이 많습니다. 메커니즘 및 제도 관련 문제들이 이전보다 더 신속하게 검토되고 있습니다."
레한 투 람(Le Han Tue Lam) 여사 - VinVentures Fund의 전무이사(사진: BTC).
스타트업을 위한 자본원 다변화 필요
오늘날 스타트업 자금의 대부분은 벤처 캐피털 펀드에서 조달됩니다. 그러나 이러한 자금 조달원은 이전보다 더욱 어려워지고 있습니다. NIC가 4월에 발표한 '베트남 혁신 및 사모펀드 2025 보고서'에서도 이러한 문제점을 지적했습니다.
2017년 이전 형성 기간 이후, 사적 자본 시장은 급격히 가속화되어 2019년에 정점을 찍었습니다. 사적 자본은 가치와 거래 규모 면에서 빠르게 성장하여 2019년에는 167건의 거래에 걸쳐 투자 가치가 48억 달러로 정점을 찍었습니다.
코로나19 팬데믹은 이러한 성장 모멘텀을 저해하여 대규모 PE 거래가 둔화되는 반면 벤처 캐피털(VCF) 투자는 안정적으로 유지되었습니다. 2021년 총 VC 투자액은 14억 달러로 정점을 찍었는데, 이는 세계적인 불확실성 속에서도 베트남에 대한 투자자들의 장기적인 신뢰를 보여주는 기간이었습니다.
그러나 2024년까지 글로벌 투자가 긴축되고 가치 평가가 조정되면서 VC-PE 투자는 35% 감소하여 2024년 23억 달러에 그칠 것으로 예상됩니다.
2021년부터 스타트업에 대한 벤처 캐피털 자금 지원은 점차 감소할 것으로 예상됩니다(출처: 베트남 혁신 및 사모펀드 보고서 2025).
2024년 벤처캐피털 투자 총액은 3억 9,800만 달러로 2023년 대비 24.7% 감소했습니다. 거래 건수도 118건으로 소폭 감소했는데, 이는 세계 경제 불확실성 속에서 투자자들이 신중한 태도를 보인 것을 반영합니다.
모든 투자 단계에서 평균 거래 규모가 감소했습니다. 2021년 2,600만 달러로 정점을 찍었던 시리즈 B 라운드는 1,000만 달러로 급감했습니다. 시리즈 A 라운드 또한 2018년 이후 최저인 200만 달러로 감소했고, 프리 A 라운드는 30만 달러로 감소했습니다.
"현재 이러한 자본 조달원은 매우 제한적입니다. 시장 상황이 매우 어려운 현시점에서 벤처 캐피털 펀드는 더욱 엄격한 규제와 메커니즘을 갖게 될 것입니다. 따라서 저희는 스타트업을 위한 다른 자금 조달 경로를 모색하기 위해 이 포럼을 마련했으며, 그중 가장 가까운 곳은 은행입니다. 하지만 스타트업이 은행에 접근하는 것은 쉽지 않습니다."라고 튜 램 씨는 말했습니다.
VinVentures 관계자는 벤처 포럼 2025의 주제가 "자본 재정의"라고 설명하며, 효과적인 투자 자본 흐름을 촉진하기 위해 개방적이고 실질적인 대화의 장을 마련하는 것이라고 밝혔습니다. 토론 주제 중 하나는 아직 베트남에 도입되지 않은 자본 모델인 벤처 부채에 관한 것입니다.
보 쉬안 호아이(Vo Xuan Hoai) - 국가 혁신 센터(NIC) 부소장(사진: BTC).
NIC 부국장인 보 쉬안 호아이 씨는 이 포럼은 투자 펀드, 은행, 신용 기관뿐만 아니라 벤처 캐피털, 핀테크, 산업 간 연계와 같은 보다 유연한 모델을 통해 자본을 조달하고, 운영하고, 연결하는 방법에 대한 새로운 관점을 열고자 하는 바람으로 조직되었다고 말했습니다.
호아이 씨는 모든 당사자가 낡은 틀을 벗어나 혁신적이고 포괄적이며 점점 더 다양해지는 스타트업 커뮤니티의 개발 요구에 더 잘 적응할 수 있는 금융 생태계를 형성해야 할 때라고 강조했습니다.
빈벤처스(VinVentures)는 억만장자 팜 낫 브엉(Pham Nhat Vuong)과 빈그룹(Vingroup Corporation)이 후원하는 기술 투자 펀드입니다. 펀드의 총 운용 자산은 미화 1억 5천만 달러이며, 이 중 미화 1억 달러는 빈그룹으로부터 물려받은 투자 포트폴리오이고, 미화 5천만 달러는 향후 3~5년 내에 투자될 예정입니다.
출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/quy-dau-tu-cua-ty-phu-vuong-tim-huong-khoi-thong-nguon-von-cho-startup-viet-20250529162848141.htm
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