Tay Ninh성 Trang Bang 타운의 AA Tay Ninh 공장 근로자들 - 사진: QUANG DINH
전문가들은 또한 자본이 올바른 방향으로 배분되지 않을 경우 부동산, 주식, 금과 같은 투기적 채널로 흘러들어 자산 거품이 생기고 생산 비용으로 확산되어 인플레이션을 초래할 수 있다는 결과를 경고합니다.
국가은행은 부문별 감독과 자금흐름 통제라는 두 가지 기둥을 동시에 결합하여, 자본이 위험한 부문으로 유입되는 것을 사전에 방지하고, 부실채권을 최소화하며 거시 경제적 안정을 지원할 것입니다.
Le Hoai An 씨(CFA, 은행 및 금융 전문가)
은행 신용에 영향을 미칩니다
베트남 리포트의 자료에 따르면 2025년 1분기 말 전체 시스템의 총 부실채권은 300,000억 동을 넘어섰으며, 이는 2024년 같은 기간 대비 16.8% 증가한 수치이고, 연초 대비 13.4% 증가한 수치입니다.
특히, 자본 손실 가능성이 있는 5등급 부채가 급격히 증가하여 전체 미지급 대출의 1.25%를 차지했는데, 이는 176조 VND 이상에 해당하며, 2022년 말 기준 전체 시스템의 부실채권 총액을 넘어섰습니다.
VIS Rating의 수석 분석 책임자인 판 두이 헝(Phan Duy Hung, CFA) 씨는 여러 국유 및 중형 은행의 신용 등급이 부실채권이 급증함에 따라 1분기에 하향 조정되었다고 말했습니다.
주된 이유는 투기성 부동산 대출과 현금 흐름이 부족한 사업 때문입니다. 이는 평균 자산 수익률(ROAA)을 감소시키고 위험 완충력을 약화시킵니다.
일부 대형 은행은 취약 고객층에 대한 대출을 긴축시켜 안정성을 유지했지만, 신용 성장률이 자본 조달 속도를 크게 앞지르고 있어 업계 전체가 유동성 부족에 대한 압박을 받고 있습니다.
MBS 리서치 이사인 쩐 티 칸 히엔(Tran Thi Khanh Hien) 씨는 자산 건전성이 크게 개선되지 않았다고 언급했습니다. 부실채권과 2군 부채(10~90일 연체)가 다시 증가하고 있어 2분기 대손충당금이 전년 동기 대비 약 10% 증가했습니다.
같은 견해를 가진 WiGroup의 고문인 레 반 탄(Le Van Thanh) 씨는 경제 회복세가 충분히 강하지 않을 경우 2그룹 부채가 계속 증가할 수 있다고 경고했습니다. 그는 "재정 기반이 취약한 기업들은 앞으로 부채 상환에 더 큰 압박을 받게 될 것"이라고 말했습니다.
저렴한 자본이 잘못된 곳으로 흘러갈 위험
CFA이자 은행 및 금융 전문가이자 파이낸셜 솔루션 주식회사 설립자인 레 호아이 안 씨는 저렴한 자본이 부동산, 주식, 금과 같은 투기적 채널로 유입될 경우 발생할 수 있는 위험을 지적했습니다. "이러한 상황은 자산 버블을 형성할 수 있으며, 이는 생산 가격과 생활비로 확산되어 인플레이션을 유발할 수 있습니다."라고 안 씨는 말했습니다.
안 씨는 복잡한 지정학적 긴장 속에서 세계 원자재 가격이 상승하는 추세와 결합해 생산과 기업에 대한 긴밀한 신용 관리가 이루어지지 않는다면 인플레이션이 목표를 초과할 수 있으며, 이는 개인과 기업에 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였다.
인플레이션과 관련하여 전문가들은 인플레이션이 이 목표에 큰 영향을 미치지 않았다고 평가했으며, 올해 정부는 작년보다 높은 수준을 설정했습니다. 올해 첫 5개월 평균 소비자물가지수(CPI)는 3.21%로, 4.5% 미만으로 인플레이션을 억제하겠다는 목표치보다 여전히 낮았습니다. 그러나 그는 통화정책의 지연이 더 뚜렷한 영향을 미치기 시작하는 연말에 소비자물가지수가 상승할 가능성도 언급했습니다.
가공, 제조, 지원 산업, 수출 등 부가가치가 높은 부문으로 자본 흐름을 유도하는 것이 중요합니다.
안 씨는 "신용 재원이 생산 사슬에 집중되면 경제의 산출 가치가 증가하는 동시에 투기적 채널에 과도한 자본이 주입되는 상황을 최소화하고 비필수품 가격에 대한 압박을 제한할 수 있다"고 분석했습니다.
은행이 담보를 요구할 때 기업들은 여전히 저렴한 자본을 확보하는 데 어려움을 겪고 있다고 불평합니다. - 사진: Q.DINH
각 필드에 대한 경고 임계값을 설정하시겠습니까?
전문가에 따르면, 자금 흐름을 엄격하게 통제하기 위해 국가은행은 모든 신용 기관에 농업, 가공업, 부동산, 증권, 수출, 지원 산업 등 10~12개 주요 부문에 대한 자세한 신용 구조를 주기적으로 보고하도록 요구해야 합니다.
매 분기마다 은행은 각 부문의 미지급 대출, 신용 증가, 부실채권 비율에 대한 데이터를 제출해야 합니다.
이 데이터를 바탕으로 중앙은행은 각 부문별로 "경고 기준"을 설정합니다. 예를 들어, 부동산 대출이 전체 미상환 대출의 20%를 초과하거나 증권 대출이 5%를 초과할 경우, 중앙은행은 더 높은 위험 계수를 적용하고 더 많은 충당금을 적립해야 합니다.
한도를 초과하면 국립은행은 은행 경영진과 직접 협력하여 대출 포트폴리오를 검토하고 상황이 안전한 수준으로 돌아올 때까지 새로운 신용 한도를 적용할 수 있습니다.
동시에 국가은행은 국가증권위원회와 건설부와 협력하여 데이터를 공유하고, 감독 중복이나 누락을 방지하는 것이 좋습니다.
둘째, 지출된 현금 흐름을 끝까지 통제해야 합니다. 이 문제와 관련하여 레 호아이 안 씨는 대출금이 올바른 용도로 사용되도록 하기 위해 국가은행이 은행들에게 각 부문에 대한 종단 간 통제 체인을 구축하도록 요구해야 한다고 말했습니다.
첫째, 대출 신청서는 투명하고 완전해야 합니다. 이를 위해 각 대출에는 자본 사용 목적에 대한 명확한 약속, 구체적인 사업 계획, 6~12개월 현금 흐름 예측, 그리고 적절한 담보가 포함되어야 합니다.
둘째, 실제 거래를 추적하는 방법이 있습니다. 중앙은행은 은행들이 핵심 뱅킹 시스템을 기업의 회계 소프트웨어와 연결하여 현금 흐름을 모니터링하도록 장려해야 합니다.
지급된 대출금은 등록된 계좌 이외의 계좌로 이체될 수 없습니다. 은행은 각 파트너와의 현금흐름을 매월 상세히 보고해야 합니다.
마지막으로, 국립은행은 국가 감사원과 협력하여 매년 감사를 실시하고, 위험 징후가 발견될 경우 불시 감사를 실시할 수 있습니다. 자본 유용이 적발될 경우, 은행은 행정 제재를 받고 자본금을 회수해야 합니다.
기업들은 여전히 저렴한 자본을 확보하기 어려워하고 있습니다.
쩐 티 칸 히엔 여사는 경제가 여전히 은행 대출에 의존하고 있으며 채권과 주식을 통한 자금 동원은 기대에 미치지 못했다고 말했습니다.
사실, 은행은 여전히 전통적인 담보(부동산, 고정 자산)를 기반으로 주로 대출을 제공하고 있어 많은 기업이 담보 부족으로 인해 자본을 조달하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
한편, 채권은 더 유연하고 경우에 따라 담보가 필요하지 않아 기업이 중장기 자본을 조달하기가 더 쉬워집니다. 히엔 씨는 은행의 부담을 줄이기 위해 이러한 채널을 활성화해야 한다고 강조했습니다.
레 반 탄 씨에 따르면, 단기 신용은 회복약과 같지만, 장기적으로 기업이 너무 많이 빌리는 것처럼 경제가 너무 많이 빌리면 부채 상환 비용이 투자 자원을 침식하여 축적 및 재투자 능력을 감소시킵니다.
"예를 들어, 경제가 10동을 창출하더라도 부채 상환에 3~4동을 지출해야 한다면 신규 투자가 부족하게 됩니다. 이는 생산 비용을 증가시키고 경쟁력을 약화시킬 뿐만 아니라 거시경제 불균형의 위험으로 이어집니다. 대출 이용률이 너무 높으면 은행들이 신중해져서 기업에 부정적인 영향을 미칠 것입니다."라고 탄 씨는 분석했습니다.
빈 칸
출처: https://tuoitre.vn/hon-1-trieu-ti-dong-duoc-bom-ra-nen-kinh-te-ky-2-can-siet-van-dung-cho-20250627081602743.htm
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