2009년 초부터 금 5,833냥을 빌렸고, 이자율은 연 10.8%였습니다.

사이공 해산물 무역 회사(Saigon Seafood Trading Corporation)의 APT 주가가 장기간의 휴업 후 갑자기 거래가 재개되었습니다. 그동안 회사는 10년째 적자 상태에 있었습니다.

2023년 12월 4주 동안 APT는 매주 1회의 적당한 거래 세션을 기록했지만, 가격은 항상 바닥을 쳤고, 이로 인해 이 주식은 이전 수준인 주당 3,800동에서 주당 1,900동으로 올랐습니다.

APT 주가는 국내 금 가격의 급격한 상승으로 인해 크게 하락했으며, SJC 금괴 가격은 12월 26일 사상 최고치인 8,030만 동/냥(판매 가격)에 도달했습니다.

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금 가격은 큰 변동성을 보이고 있습니다. 사진: 응 우옌 후에

APT는 현재 Sacombank (구 Southern Commercial Joint Stock Bank, 이후 Sacombank에 합병)에 2009년 계약에 따라 금 5,833냥을 빚지고 있으며, 현재는 거의 지불이 불가능한 상태입니다.

2022년 말 재무 보고서에 따르면, APT는 2009년 1월 체결된 계약에 따라 12개월 만기, 연 12%의 이자율로 1,030억 동(VND)의 현금 대출을 포함하여 5,040억 동(VND) 이상의 단기 대출을 보유하고 있었습니다. 그러나 회사는 부채를 상환하지 못했으며, 현재까지도 부채가 남아 있습니다.

또 다른 부채는 12개월 만기 계약에 따라 연 10.8%의 이자율을 가진 SJC 금 5,833냥입니다. 회사는 현재까지 부채를 상환하지 못하고 있습니다.

2009년 초 금값은 1냥당 약 1,800만 동(VND)이었는데, 이를 현금으로 환산하면 1,000억 동(VND)이 넘었습니다. 2020년 말까지 5,833냥(VND)의 금값은 은행에 의해 2,490억 동(VND) 이상으로 조정되었습니다(1냥당 약 4,270만 동).

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APT는 2009년부터 SouthernBank(현 Sacombank)에서 5,833톤의 금을 빌렸습니다.

2022년 말까지 APT가 보유한 금광의 가치는 4,013억 동(태일당 약 6,880만 동) 이상으로 증가했습니다. 2023년 말 최고가인 8,030만 동을 기준으로 계산하면 APT가 차입한 금광의 부채는 4,680억 동 이상으로 증가했습니다.

이렇게 사이공시푸드는 높은 국내 금값으로 인해 이자를 지불해야 할 뿐만 아니라 원금도 급격히 늘어나는 상황에 놓이게 되었습니다.

2022년 APT가 은행에 지출한 이자비용만 해도 557억 동에 달했는데, 환율 차이로 인한 손실은 말할 것도 없습니다.

2022년 말 현재 미지급이자 규모는 약 7,290억 동이었으며, 이 중 금대출 이자는 5,700억 동이었습니다.

금 때문에 기업들이 폭락하고 은행들도 타격을 입는다

사이공시푸드의 주요 주주는 두 곳인데, 사이공무역주식회사-사트라(지분 30% 소유)와 소모베트남그룹주식회사(지분 41.09%)입니다.

APT 회장은 서던뱅크(SouthernBank) 부총괄 이사였던 응우옌 람 빈 휘(Nguyen Lam Vinh Huy) 씨입니다. 2009년 APT가 서던뱅크에서 자금을 차입했을 당시, 쩐 팟 민(Tran Phat Minh) 씨가 서던뱅크 부총괄 이사였습니다. 이후 민 씨는 ATP 회장으로 선출되었습니다.

APT의 건전성은 매우 심각합니다. 이 회사는 2012년부터 지속적으로 손실을 보고 있습니다. 손실이 가장 적은 해는 310억 동(VND) 이상이며, 나머지 해들은 1,000억 동(VND) 이상의 손실을 기록했습니다. 2020년 한 해에만 APT는 2,060억 동(VND) 이상의 손실을 기록했습니다. 2022년 말까지 APT의 누적 손실액은 1조 2,186억 동(VND)에 달할 것으로 예상되며, 이는 회사 정관 자본금의 약 14배에 달합니다.

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금 때문에 많은 은행과 기업이 어려움을 겪고 있습니다. (사진: NH)

사이공시푸드의 총자산은 1,610억동에 불과하지만, 총부채는 1조2,900억동이 넘습니다.

2022년 말 현재 단기 부채는 1조 2,870억 동을 넘어섰으며, 이는 단기 자산(890억 동에 불과)보다 훨씬 큽니다.

또한, 회사의 자본이 거의 1조 1,290억 동(VND)의 마이너스 상태이고, 주당 128,300동(VND)의 마이너스 상태인 경우, 이 회사의 가치는 거의 남지 않습니다.

APT의 도 응옥 응아(Do Ngoc Nga) 사장은 2023년 12월 최저가 하락에 대해 주식 시장의 심리적 요인으로 인해 주가가 하락했다고 설명했습니다.

실제로 APT는 엄청난 부채 압박을 받고 있으며, 벌어들이는 이익은 은행에 상환할 만큼 충분하지 않습니다.

2022년 감사 재무제표에 따르면, 사이공시푸드는 매출이 2,500억 동 이상으로 급감했지만, 매출 및 서비스 부문의 매출총이익은 약 455억 동에 달했습니다. 약 290억 동에 달하는 판매 비용과 약 120억 동에 달하는 경영 관리 비용을 제외하더라도 APT는 수십억 동에 달하는 이익을 창출했습니다.

그러나 1,470억 동이 넘는 막대한 재무 비용(이 중 이자 비용은 약 557억 동이고 재평가로 인한 환율 손실은 약 920억 동)으로 인해 APT는 2022년 전체에 걸쳐 약 1,410억 동을 손실했습니다.

현재 APT는 호치민시 탄빈구에 여러 개의 해산물 가공, 양식, 생선 소스 병입 공장과 냉동 공장을 보유하고 있습니다.

감사인에 따르면, APT의 상황은 회사의 계속기업으로서의 존속 능력에 중대한 의문을 제기할 수 있는 중요한 불확실성의 존재를 시사합니다. 그러나 이사회는 소유주(Satra와 Somo)의 지지, 은행의 대출 구조조정 승인, 그리고 추가 주식 발행 계획을 통해 회사의 상황이 개선될 것으로 판단합니다. 이러한 이유로 2022 회계연도 재무제표는 여전히 계속기업 가정을 기반으로 작성됩니다.

실제로 기업뿐만 아니라 많은 은행들도 금 대출과 거래로 어려움을 겪고 있습니다. 많은 은행들이 2012년부터 2015년까지 큰 손실을 입었습니다.

2013년 중반, 국가은행은 금괴 동원 및 신용기관 대출을 중단했습니다. 그러나 2014년 중반까지 수십만 냥의 금이 생산 및 사업 프로젝트에 남아 상환되지 못한 채 남아 있었습니다. 이러한 부채 중 상당수는 APT 사례처럼 오늘날에도 여전히 존재합니다.

2013년 중반 이후 금과 은행 업무를 분리하면서 지난 10년간 지속된 위험한 금 대출 사업이 종식된 것을 알 수 있습니다.

금 시장은 국가은행이 직접 관리하면서 더 이상 "쓰나미" 수준의 금 가격을 보이지 않습니다. 그러나 최근 새로운 문제가 발생했습니다. 금 공급 부족으로 인해 국내 금 가격과 세계 금 가격 사이에 큰 차이가 발생하고 있습니다.