분석가들은 경제 상황이 아직도 매우 조용하고 예측 불가능하다고 말한다. 특히 부동산 시장과 수출 시장은 더욱 그렇다(세계 경제가 느리게 성장하고 있어 주문이 많지 않기 때문이다).
하지만 이자율이 하락하고 안정세를 보이고 있다는 사실은 주식 시장의 현금 흐름이 더 안정되는 데 도움이 됩니다.
초기 시장 반응
사이공증권(SHS) 전문가들은 경제가 다시 안정될 것으로 예상됨에 따라 투자 심리가 점차 안정되고 있다고 분석했습니다. 주식 시장은 보통 조기에 반응하기 때문에 SHS는 시장이 긍정적으로 움직이는 것은 당연하다고 생각합니다.
단기 시장은 지속적으로 상승세를 보이고 있지만, 조정 없이 상승세가 지속될 경우 시장은 더 큰 변동을 겪게 되므로 단기 투자자는 신중해야 한다고 SHS는 권고합니다.
중장기적으로 시장은 상승세(주식시장 전반의 상승 추세)를 형성했으며, VN-Index가 목표로 삼을 수 있는 영역은 1,300포인트 영역이 될 것입니다.
SHS에 따르면, 지난주 시장은 중국의 2023년 2분기 GDP가 전년 동기 대비 6.3% 증가하여 2023년 1분기 4.5%보다 높았지만 예상치에는 미치지 못했다는 정보를 접했습니다. 또한, 중국의 실업률은 2023년 6월 21.3%로 최고치를 경신했습니다. 호치민증권거래소(HoSE)는 2023년 7월 VN30과 VNFinLead의 구성 변경을 발표했습니다. 하노이 증권거래소(HNX)는 2023년 7월 19일 개별 회사채 거래 시스템을 공식 출시했습니다.
개별 기업채 거래제도를 가동하면 투명성이 높아지고, 투자자의 위험이 제한되며, 기업채권시장의 유동성이 증진되고, 개별 기업채의 1차 시장이 보다 지속 가능하게 발전할 수 있는 여건이 조성될 것입니다.
이에 따라 채권 발행 율이 높은 부동산 주식 그룹은 상당히 긍정적인 추이를 보이며 시장에서 두각을 나타냈고, NDN이 21.57% 상승, HDC가 16.49% 상승, CEO가 13.21% 상승, DIG가 10.71% 상승, PDR이 10.05% 상승하는 등 많은 코드가 강력한 유동성과 함께 크게 상승했습니다. 반면, DRH가 0.83% 하락, ITC가 0.38% 하락하는 등 일부 코드는 약간의 조정 압력을 받았습니다.
대부분의 은행주도 지난주에 긍정적인 흐름을 보였습니다. VBP는 7.54%, SHB는 5.11%, HDB는 4.66%, MSB는 4.33% 상승했습니다. 그러나 STB는 0.86%, EIB는 0.99% 하락하는 등 여전히 가격 하락 압력을 받는 주식도 있었습니다.
시장은 2023년 2분기 사업 실적에 대한 정보를 수집하는 중이므로 차별화 수준이 매우 강하며, 긍정적인 사업 실적을 보인 각 산업 그룹 내 많은 코드가 지난주에 모두 상당히 긍정적인 갑작스러운 거래를 보였습니다. 예를 들어, 산업단지 그룹은 SZC가 13.33%, SNZ가 9.6% 상승했습니다. 증권 그룹은 VIX가 12%, BSI가 3.55%, BVS가 3.08% 상승했습니다. 건설 자재 그룹은 DHA가 6.86%, BMP가 6.11%, NNC가 4.23% 상승했습니다.
VN 지수는 3주 연속 강한 상승세를 유지하며 시장 유동성은 평균 수준을 상회하고 있습니다. 지난 거래주 VN 지수는 4거래일 동안 1,165~1,180포인트의 좁은 범위 내에서 등락을 거듭하며 힘겨운 흐름을 보였고, 마지막 거래일에는 VN30 지수의 긍정적인 영향으로 급등했습니다.
7월 17일부터 21일까지의 거래 주간 마감 시점에 VN 지수는 전주 대비 1.5% 상승한 1,185.90포인트를 기록했습니다. VN30 지수는 2.24% 상승한 1,186.60포인트를 기록했고, HNX 지수는 전주 대비 2.08% 상승한 234.98포인트를 기록했습니다.
이번 주 HOSE의 유동성은 89조 6,706억 3천만 동으로 2.1% 소폭 감소했지만, 거래량은 전주 대비 0.2% 소폭 증가하며 평균 수준을 유지하여 시장의 현금 흐름이 여전히 강세를 유지하고 있음을 보여주었습니다. HNX의 유동성은 8.4% 증가하여 9조 8,666억 2천만 동이 거래되었습니다.
외국인 투자자들은 수 주간 연속 순매도세를 보인 후, 1조 1,763억 6천만 동을 순매수로 전환했으며, HNX에서는 1,951억 4천만 동을 순매수했습니다.
Rong Viet Securities Joint Stock Company(VDSC)의 분석가 응우옌 후이 푸옹은 공급이 너무 많지 않기 때문에 현금 흐름이 증가하여 주말에 시장이 큰 폭으로 상승할 수 있도록 지원과 도움이 되었으며, 이와 함께 많은 유동성이 공급되었다고 언급했습니다.
지속적인 가격 상승세로 인해 시장은 지지선을 유지하며 가까운 시일 내에 1,200~1,220 포인트의 저항선을 향해 움직일 것으로 예상됩니다. 이 저항선은 일시적으로 시장에 큰 공급 압력을 가할 수 있습니다.
미래에셋증권(베트남)의 전문가인 Pham Binh Phuong 씨는 VN 지수가 4거래일 동안의 부진 끝에 1,180의 저항선을 돌파했으며, 투자자들의 단기 이익 실현 심리가 완화되어 VN 지수가 다음 주 첫 거래일에도 긍정적인 흐름을 이어갈 수 있는 동력이 될 수 있다고 말했습니다.
그러나 미래에셋증권(베트남)은 1,200~1,210선을 강력한 저항선으로 평가했습니다. 이는 VN 지수의 단기 및 중기 성장에 매우 중요한 도전이 될 것입니다. 또한, 7월 25일과 26일은 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 결정하는 날이기도 하며, 연준이 0.25%포인트 금리를 인상할 가능성이 높습니다.
연준이 예상보다 더 공격적이라면 시장은 놀랄 수도 있다.
베트남 주식 시장은 전 세계 주요 주식 시장이 주요 중앙 은행의 중요한 결정을 "불안하게" 준비하고 있는 상황에서 강력한 성장세를 보였습니다.
7월 21일, 주요 미국 기술 기업의 주가가 하락한 지 하루 만에 전 세계 주식 시장은 엇갈린 모습을 보였습니다. 투자자들은 세계 주요 중앙은행의 주요 금리 결정에 대비하고 있었습니다.
유럽과 아시아 주식 시장에서 엇갈린 거래가 이어진 후, 월가는 이번 주를 부정적인 분위기로 마감했습니다.
다우존스 산업평균지수는 0.1% 미만 상승한 35,227.69를 기록하며 2017년 이후 10일 연속 상승세를 이어갔습니다. S&P 500 지수는 0.1% 미만 상승한 4,536.34를 기록했습니다. 반면 나스닥 종합지수는 0.2% 하락한 14,032.81을 기록했습니다.
앞서 7월 20일 거래에서 나스닥 지수는 지수 내 가장 큰 두 기업인 테슬라와 넷플릭스의 실망스러운 실적 보고로 인해 2% 이상 하락했고, 이러한 하락세는 아마존, 애플, 구글의 모회사인 알파벳 등 다른 "거대 기업"으로 확산되었습니다.
분석가들은 2분기 호실적 이후 3분기까지 시장이 하락할 가능성이 있다고 경고합니다. 투자 자문 회사 크레셋 캐피털의 잭 애블린에 따르면, 넷플릭스와 테슬라 관련 소식이 이번 세션에서 기술 섹터의 차익 실현을 촉진했습니다.
유럽에서는 런던 증시의 FTSE 100 지수가 0.2% 상승한 7,663.73포인트를 기록했습니다. 파리 증시의 CAC 40 지수는 0.7% 상승한 7,432.77포인트를 기록했고, 프랑크푸르트 증시의 DAX 30 지수는 0.2% 하락한 16,177.22포인트를 기록했습니다. EURO STOXX 50 종합 지수는 0.4% 상승한 4,391.41포인트를 기록했습니다.
시장은 실적 발표 외에도 다음 주 연준 정책 회의를 기대하고 있습니다. 연준이 금리를 인상할 것으로 널리 예상되지만, B. Riley Financial의 아트 호건은 연준이 예상보다 "더 공격적으로" 행동할 경우 시장이 예상을 벗어날 수 있다고 말했습니다. 호건은 또한 투자자들이 연준이 2023년 9월까지 금리를 다시 인상하지 않을 것으로 예상한다고 언급했습니다.
한편, 유럽중앙은행과 일본은행(BoJ)도 다음 주에 통화정책 회의를 개최할 예정이다.
외환 시장에서는 일본의 6월 인플레이션이 가속화되었다는 데이터가 나온 후 달러 대비 엔화가 급등했습니다. 일부에서는 이를 일본은행이 통화정책을 강화해야 한다는 압력이 커졌다고 보고 있습니다.
그러나 관측통들은 이 수치가 통화 정책 입안자들이 초완화된 통화 정책에 대한 입장을 바꾸도록 만들지는 않을 것이라고 말하면서 엔화는 나중에 1% 이상 하락했습니다.
최근 일본은행 총재인 우에다 가즈오의 '비둘기파' 발언에 따라 일본은행은 다음 주 회의에서 통화정책 기조를 유지할 것으로 예상된다.
7월 21일 오후 아시아 주식 시장은 엇갈렸다. 새로운 미국 고용 데이터가 발표되면서 시장에서는 연준이 금리를 두 차례 더 인상할 것이라는 예측이 나왔고, 중국 경제에 대한 우려도 제기됐다.
홍콩 증시(중국)의 항셍 지수는 이날 장 마감 시 0.8% 상승한 19,075.26포인트를 기록했습니다. 서울, 마닐라, 싱가포르, 방콕, 웰링턴 증시에서도 상승세가 나타났습니다.
한편, 도쿄 증시의 닛케이 225 지수는 0.6% 하락한 32,304.25포인트를 기록했고, 중국 상하이 증시의 상하이 종합지수는 0.1% 하락한 3,167.75포인트를 기록했습니다. 시드니와 뭄바이 증시도 하락세를 보였습니다.
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