주식 시장은 다음 거래 세션(9월 30일)에서 2024년 3분기를 마무리하며 올해의 마지막 분기에 진입할 예정입니다.
이 시기는 시장이 기업의 실적을 반영하는 시기이기도 합니다. 실제로 VN 지수는 3개월 이상의 거래 끝에 지난주(9월 27일) 마지막 거래에서 다시 1,300포인트를 돌파했습니다. 전문가들은 지난주가 VN 지수가 기존 고점을 재시험하는 "상승 국면"으로 볼 수 있다고 분석했습니다. 그러나 지수는 강력한 저항선에 직면해 있어 향후 거래에서 차익 실현 압력이 커질 것으로 예상됩니다.
유동성이 급증하다
베트남 건설증권(CSI) 전문가들은 지난 거래일(9월 23일부터 27일까지)이 지수가 기존 고점을 재테스트하면서 "상승세"를 보였다고 분석했습니다. VN 지수는 1,300선을 성공적으로 돌파하지는 못했지만, 여전히 많은 긍정적인 신호를 남겼습니다. 첫째, 유동성 회복입니다. 실제로 지난주 유동성은 폭발적으로 증가하여 마지막 3거래일 동안 20거래일 평균을 크게 상회했습니다.
다음으로, 지난주 은행권의 역할이 뚜렷하게 드러났습니다. 은행권은 포인트에서 강력한 돌파를 기록하며 시장 전체 거래량의 40%를 차지했습니다. 하지만 안타깝게도 이번 주 마지막 두 거래일 동안 차익 실현 압력이 커지면서 시장이 고점을 돌파하는 것은 불가능해졌습니다.
여러 산업군에 걸쳐 차익 실현 압력이 확산되면서 주가 폭락이 발생하기 시작했습니다. 9월 23일부터 27일까지의 거래 주간을 마감한 VN 지수는 전 주말 대비 18.88포인트 상승한 1,290.92포인트를 기록했습니다.
약 3개월 만에 시장 유동성이 폭발적인 한 주를 기록하며 20개 거래주 평균 대비 9.3%를 넘어섰습니다. 거래주 마감 시점까지 HOSE 플로어의 평균 매칭 유동성은 8억 2백만 주(전주 대비 21.66% 증가)에 달했으며, 이는 거래대금 19조 3,650억 동(18.74% 증가)에 해당합니다.
지난주 시장은 3차례의 강한 상승장을 기록했으며, 개장 초반에는 13개 업종 그룹 중 21개 업종이 포인트 상승하며 압도적인 상승세를 기록했습니다. 증권(3.47% 상승), 은행(3.3% 상승), 해산물(2.55% 상승) 등 파급 효과가 큰 대형 업종 그룹들이 시장 성장에 크게 기여했습니다.
반면, 조정 압력은 여전히 다음 산업 그룹에 그림자를 드리우고 있습니다: 소비재(2.21% 감소), 항공(2.02% 감소), 통신 기술(1.64% 감소), 제약(1.02% 감소)...
외국인 투자자들은 지난주 3개 거래소 모두에서 4,980억 동(약 1조 2천억 원)을 순매도했습니다. 지난주 순매도의 주요 종목은 VIB , VPB, HPG 등입니다.
CSI는 심리적 지지선인 1,300포인트에서 매도 압력이 다시 한번 급격히 증가하여 VN 지수가 기존 고점을 돌파할 수 없게 되었다고 분석했습니다. 주말에는 높은 유동성(HOSE의 주문 체결량은 20개 거래일 평균 대비 50.13% 증가)을 바탕으로 시장이 반전되고 소폭 하락했습니다. 주 마지막 거래일에는 유동성이 높았지만, 이전 3개 거래일 동안 형성된 상승 추세를 반전시킬 만큼 큰 폭의 하락은 아니었습니다.
CSI는 상승 추세가 여전히 완전히 지배적이라고 생각하지만, VN 지수가 지난주에 두 번이나 1,300포인트의 심리적 지지선을 돌파하지 못한 만큼 조정이 있을 가능성이 높습니다.
이번 조정으로 VN 지수는 1,280포인트의 지지선까지 상승할 가능성이 높습니다. 그러나 CSI 전문가들은 VN 지수가 향후 몇 주 안에 심리적 저항선인 1,300포인트를 돌파하고 1,320~1,330포인트의 저항선까지 상승할 것으로 예상합니다.
미래에셋증권 베트남 지사의 전문가인 팜 빈 프엉 씨는 이번 주 마지막 두 거래일 동안 VN 지수가 포인트 상승을 위해 은행주 실적에 크게 의존했다고 말했습니다. 아마도 이러한 요인이 투자자들을 불안하게 만들었고, 지수가 심리적 저항선인 1,300포인트에 도달했을 때 매도 포지션을 취하게 했을 것입니다.
이번 주 마지막 3개 세션의 거래량을 관찰한 Pham Binh Phuong 씨는 높은 유동성 요인에 대해 긍정적이기보다는 우려하는 입장입니다. 상승 추세를 이어가기 전에 새로운 가격 기반을 형성하기 위한 단기 조정이 나타나면, 세션당 20조 VND 이상의 높은 유동성 기반에서 상승 추세를 지속하는 것보다 상승 추세가 더 지속될 것입니다.
드래곤 비엣 증권(VDSC)의 애널리스트 응우옌 후이 푸옹에 따르면, 시장은 지난 주말 1,300포인트의 심리적 저항선을 돌파하기 위해 계속해서 노력했지만, 실패하여 "한발 물러설" 수밖에 없었다고 합니다. 유동성은 전 거래일 대비 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하며, 시장이 저항선에 접근하는 가운데 공급이 여전히 큰 압력을 받고 있음을 보여줍니다.
현재 신호에 따르면, 시장 성과가 일시적으로 둔화될 가능성이 높으며, 다음 거래 세션에서 1,285 포인트 영역의 지원 현금 흐름을 재테스트하기 위한 조정이 있을 수 있습니다.
실제로 베트남 주식 시장은 국내외적으로 매우 유리한 정보의 흐름 속에서 상승세를 보였습니다.
사이공- 하노이 증권(SHS) 전문가들에 따르면, 지난주 시장에는 토람(To Lam) 베트남 국가주석이 미국 주요 기업들과 논의하는 등 긍정적인 거시경제 정보가 다수 발표되었습니다. 또한, 베트남 중앙은행이 OMO 대출 채널 입찰 규모를 대폭 확대하여 은행 시스템의 유동성을 확보하고 향후 은행 간 금리를 인하할 계획이라고 밝혔습니다. 또한, 중국인민은행(PBoC)이 지급준비율을 0.5%p 인하하여 정책금리와 시장 기준금리를 인하할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 조치는 약 1조 위안(1,417억 달러)의 장기 유동성을 금융시장에 공급할 것으로 예상됩니다.
게다가 최근 세계 주식시장이 매우 긍정적이어서 국내 투자자들이 자신감을 갖고 대담하게 주식을 매수할 수 있게 됐습니다.
미국 주식, 3주 연속 상승세
9월 27일 장 마감 시, 다우존스 지수는 사상 최고치를 기록했습니다. 미국의 인플레이션 데이터로 인해 미국 연방준비제도(Fed)가 11월 회의에서 공격적으로 금리를 인하할 가능성이 커졌습니다.
다우존스 지수는 0.33% 상승해 42,313포인트를 기록했고, S&P 500 지수는 7.013% 하락해 5,738.17포인트를 기록했으며, 나스닥 종합 지수는 0.39% 하락해 18,119.59포인트를 기록했습니다.
그러나 주간 기준으로 보면 3대 미국 주식 지수가 모두 3주 연속 상승세를 보였습니다.
로이터 조사에 참여한 경제학자들의 예측에 따르면, 2024년 8월 미국 개인소비지출(PCE) 물가 지수는 2024년 7월 대비 0.1%만 상승했습니다.
작년 같은 기간 대비 2024년 8월 지수는 2.2% 상승했습니다. 또한 미국 경제 활동의 3분의 2 이상을 차지하는 소비 지출은 지난달 0.2% 증가했습니다. 이는 예상치인 0.3%보다 낮지만, 2024년 3분기에도 경제 성장세가 지속되고 있음을 보여줍니다.
시장에서는 연준이 11월에 회의를 열 때 금리를 25베이시스포인트 인하할 것으로 예상하고 있으며, 인플레이션 데이터를 고려하면 50베이시스포인트 인하 가능성이 56.7%로 높아졌습니다.
연준은 9월 18일에 50베이시스포인트의 금리 인하로 최근의 통화 정책 완화 주기를 시작했습니다.
미국 주가 지수는 지난주 내내 상승세를 보였습니다. S&P 500 지수는 반도체 제조업체 마이크론 테크놀로지가 낙관적인 실적 전망을 내놓은 후 9월 26일 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 증시는 9월 24일에도 상승세를 이어가며 투자자들이 중국의 새로운 경기 부양책에 환호하면서 최고치를 경신했습니다.
S&P 500은 2024년 9월 초부터 1.6% 상승했습니다. 한편, 9월이 하루만 남은 가운데, FactSet 데이터에 따르면 S&P 500은 2019년 이후 처음으로 9월에 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.
뉴욕 CFRA 리서치의 수석 투자 전략가인 샘 스토벌 씨는 투자자들이 여전히 신중한 자세를 취하고 있으며, 미국 경제가 '연착륙'할 가능성이 가장 높은지 지켜보고 있다고 말했습니다.
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