주식 시장에서는 무슨 일이 일어나고 있나요?

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1개월 만에 200억 달러 가까이 손실

10월 말 VN 지수는 1,028.19포인트로 마감하며 125.96포인트 하락했고, 이는 9월 말 대비 10.91% 하락한 수치입니다. 10월 한 달 동안만 하락세를 보인 HOSE(호주증권거래소) 시가총액은 약 480조 VND(동화)가 증발했으며, 이는 미화 195억 달러(USD) 감소에 해당합니다. 이는 2022년 10월 이후 13개월 만에 가장 큰 폭의 VN 지수 하락입니다. 이러한 연속적인 하락세로 인해 연초 이후 주가 회복세가 모두 사라졌습니다.

VN 지수는 연초 수준으로 하락했습니다. 2022년 9월 11일 시장이 기록했던 최고치와 비교하면 이 지수는 17% 이상 하락했습니다. 마찬가지로 하노이 증권거래소의 HNX 지수도 이전에 획득했던 모든 포인트를 "증발"하여 2023년 초 수준으로 돌아갔습니다. 특히 주가 지수가 폭락했을 뿐만 아니라 시장 유동성도 급격히 감소했습니다.

10월 주식시장의 일평균 거래대금은 15조 4,720억 동으로, 가장 활발했던 두 투자자 집단인 개인과 외국인 투자자의 거래량이 매수와 매도 모두 감소했던 9월 평균 대비 36.7% 감소했습니다. 두 집단 모두 매도세를 지속했으며, 외국인 투자자만 해도 10월에 2조 3,000억 동 이상의 순매도를 기록했습니다. 그러나 외국인 투자자의 순매도액은 2023년 9월 대비 약 42% 감소했습니다.

Điều gì đang xảy ra trên thị trường chứng khoán? - Ảnh 1. — 주가 폭락에 루머가 영향을 끼쳤다

이번 시장 침체 속에서 HOSE의 VN30 바스켓에 포함된 대형주들이 가장 큰 영향을 미쳤고, 중소형주 또한 큰 영향을 받았습니다. 증권사들은 투자 심리가 저조하여 위험 부담이 여전히 상당히 높다는 의견에 공감했습니다. 이로 인해 단기적으로 주식 시장으로 자금 흐름이 돌아오지 못했습니다.

증권 전문가 응우옌 홍 디엡은 10월 마지막 2주 동안 주식 시장의 급격한 하락은 거시경제의 여러 어려움을 반영한다고 분석했습니다. 즉, 베트남 동(VND)/달러(USD) 환율의 지속적인 상승으로 중앙은행이 자금을 인출해야 했다는 것입니다. 이는 금리가 예상대로 하락하지 않을 것이라는 예측에 따라 주식 시장 투자자들의 불안감을 야기했습니다. 또한, 중동 군사 분쟁 소식은 전 세계적인 불안감을 촉발했고, 투자자들이 주식보다 안전 자산을 선호하는 방어적인 태도를 보이는 추세를 보였습니다.

주식 시장에서 루머를 완전히 없애는 것은 어렵습니다. 모든 정보에는 양면이 있기 때문입니다. 많은 투자자 집단이 자신의 이익에 따라 특정 측면을 과장합니다. 개인 투자자는 시장에 참여할 때 루머를 이해하고 수용하는 동시에 침착함을 유지하는 법을 배워야 합니다.

증권 전문가 Nguyen Hong Diep

미래에셋증권 베트남 컨설팅 부문장 응우옌 낫 칸(Nguyen Nhat Khanh) 씨는 같은 견해를 밝히며, 금리 인하, 부동산 시장 병목 해소, 수출 회복 등 정부 정책 기대감으로 시장이 이전에는 큰 폭으로 성장했지만, 현재까지는 예상대로 회복하지 못한 기업들이 많다고 말했습니다. 사업 실적 측면에서는 일부 기업들이 성장했지만, 주요 산업군은 여전히 부진한 상황입니다. 은행업의 이익이 감소하고 부실채권이 증가하며 순이익률(NIM)이 하락하고 있다는 점을 언급할 수 있습니다. 수산물 및 철강 기업들은 회복세를 보이고 있지만 여전히 취약하며, 부동산 시장은 뚜렷한 회복 조짐을 보이지 않고 있어 시간이 더 필요합니다.

칸 씨는 이렇게 강조했습니다. "기대치에 힘입어 고성장기를 보낸 후, 지금까지의 실적은 예상에 미치지 못했습니다. 그래서 주식 시장이 조정을 받았는데, 이는 정상적인 현상입니다. 세계 시장과 국내외 거시경제 지표의 부정적인 정보와 맞물려 많은 주식이 지속적으로 매도되었습니다."

소문이 주가 하락에 영향을 미치다

주가 하락에 일조한 루머 상황도 빼놓을 수 없습니다. 10월 VN 지수 하락세와 함께 "빈그룹 주식 매각설"이나 마산의 한국계 외국인 주주가 "자본을 모두 처분했다"는 등 상장 기업에 대한 루머가 돌았습니다. 근거 없는 루머였지만, 이러한 루머는 여전히 개인 투자자들을 불안하게 만들었으며, 2023년 3분기 실적이 전년 대비 개선되었음에도 불구하고 매도세를 보였습니다.

응웬 홍 디엡 씨는 주식 시장에는 항상 루머가 존재한다고 말합니다. 시장이 하락하고 투자 심리가 위축되면, 작은 정보라도 기업 운영에 대한 여러 부정적인 이슈에 대해 루머가 퍼지고 널리 추측될 수 있습니다. "주식 시장에서 루머를 완전히 없애는 것은 어렵습니다. 모든 정보에는 양면성이 있기 때문입니다. 많은 투자자 집단이 자신의 이익에 따라 특정 측면을 과장하기 때문입니다. 개인 투자자는 시장에 참여할 때 루머를 이해하고 수용하는 동시에 침착함을 유지하는 법을 배워야 합니다. 때로는 루머에 지나치게 주의를 기울여서는 안 됩니다. 특정 정보나 이야기만 보고 주식을 선택해서는 안 되기 때문입니다. 한 루머가 사라지면 또 다른 루머가 나타나는데, 이는 정상적인 현상입니다."라고 응웬 홍 디엡 씨는 말했습니다.

이 전문가에 따르면, 주식 시장의 바닥을 아직 가늠할 수는 없지만, 현재 VN 지수는 바닥권에 가까워 더 많은 투자 기회가 있을 것이라고 합니다. 동시에 거시경제적 측면에서도 주식은 여전히 가장 매력적인 투자 수단으로, 많은 사람들에게 가장 높은 수익 잠재력을 제공하는 반면, 전통적인 투자 수단은 여전히 매우 암울한 상황입니다.

응우옌 나트 칸 씨는 이 루머가 몇 차례에 걸쳐 개인 투자자들의 심리에 영향을 미쳤지만, 이것이 10월 주가 하락의 주된 원인은 아니라고 말했습니다. 따라서 루머가 제기된 기업들조차도 시정 정보를 얻을 필요가 없으며, 시장은 스스로 조정해 나갈 것입니다. 현재로서는 연말까지 주가 흐름을 낙관할 수 없지만, 칸 씨는 예측 또한 어렵다고 말했습니다. 2023년 4분기 은행 부문의 이익이 아직 개선되지 않았고, 부동산 시장 또한 많은 어려움에 직면해 있으며, 철강, 시멘트 등 관련 산업 또한 긍정적인 결과를 기대하기 어렵기 때문입니다. 더욱이 은행들이 지속적으로 금리를 인하함에 따라 개인들의 은행 예금이 인출되어 주식으로 일부 이전될 수 있을 것이라는 전망이 많지만, 실제로는 그렇지 않습니다.

국가은행의 최신 업데이트 데이터에 따르면, 8월 기준 주민의 신용기관 예금 잔액은 643억 동을 넘어섰으며, 이는 2022년 말 대비 9.68% 급증한 수치입니다. 경제기관 예금도 600억 동을 돌파하여 이전 달처럼 마이너스를 기록하지 않고 다시 플러스(+)로 성장했습니다(작년 말 대비 +1%). 따라서 8월 한 달 동안 유동자금이 있는 사람들은 동원금리가 급격히 하락했음에도 불구하고 약 44조 동을 은행 시스템에 예치했습니다. 따라서 칸 씨는 지금부터 연말까지 시장은 주로 횡보할 것으로 예상하지만 단기적인 회복세도 있을 것으로 전망했습니다.

기술적 분석에 따르면 VN 지수의 1,050~1,100포인트 구간은 기술적 바닥으로 간주됩니다. 시장 P/E(주가수익비율)가 약 13배, P/B(주가장부가치비율)가 약 1.7배(지난 5년 평균보다 낮음)로, 시장은 비교적 매력적인 수준으로 조정되었습니다.

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