国家発展の時代という新しい時代を迎えるにあたり、 政治局の民営経済発展に関する決議68-NQ/TWは、経済発展政策の思考と計画における転換点、突破口となり、強力な制度改革、実施メカニズム、透明で効果的なビジネスエコシステムの構築、企業への支援を要求しながら、国の発展プロセスにおける民営経済部門の重要な主導的原動力としての役割についての党の確認となりました。
決議68号が公布された直後、党の政策と決定を具体化するため、政治システム全体が直ちに決議の実施を開始し、その中で国会は民間経済発展のための数々の特別なメカニズムと政策に関する決議を公布し、政府は民間経済発展に関する中央および国会の決議を実施するための具体的なプログラムと計画を策定した。
民間経済が真に「飛躍」し、「国民経済の最も重要な原動力」としての役割を促進するため、決議68号をはじめとする関連決議や指令は、非常に具体的かつ明確な視点、目標、ロードマップ、課題、そして解決策を提示しています。提案された重要な課題と解決策の一つは、資本源の多様化、民間経済が資本資源にアクセスするための最も有利な条件の整備、民間経済のための信用メカニズムと政策の見直し、補完、改善、そして民間経済セクターの困難と障害の除去に重点を置くことです。
信用資本は経済全般、特に企業にとっての「血管」と考えられており、商業銀行は、この血管システムの供給、規制、循環と円滑な運営の確保において特に重要な役割を果たしています。
国民議会決議68号および198号で示された、民間経済発展のための様々な特別メカニズムと政策に関する新たな要件と課題、そして政府と首相の指示に直面して、銀行部門と商業銀行はどのように準備を進めてきたのでしょうか。資本源を多様化し、民間経済が融資を受ける上で最も有利な条件を整えるために、どのような解決策があるのでしょうか。信用に関連するどのようなメカニズムと政策を引き続き補完・改善していく必要があるのでしょうか。決議68号の実施において、商業銀行はどのような役割を果たすべきでしょうか。
これらすべての問題はセミナーで分析、評価、議論、解釈されます。 「決議68の実施における商業銀行の役割の促進」 政府電子情報ポータルが主催し、機能機関のリーダー、専門家、企業が参加し、ベトナム商工商業株式会社銀行（VietinBank）が協力しました。
グエン・シ・ズン博士： 決議68号が採択され、我が国が新たな時代の入り口に立っているという新たな状況において、銀行部門の国家管理機関の代表として、資本源の役割、企業の発展ニーズを満たすための信用供給の現状の問題をどのように認識し、評価しますか。また、決議68号は企業にどのような機会を開き、政策の実施と享受において商業銀行と企業のシステムにどのような要件と要求を課すのでしょうか。
グエン・フィ・ラン 予測・統計局・通貨金融安定局長：政治局が採択した決議68号は、現在のイノベーションの時代において、ベトナム経済全体にとって重要な節目となるものです。この決議は、特に民間経済部門と民間企業をはじめとする経済界から熱烈に待望されています。これは大きな影響力を持つ決議の一つであり、経済全体にとって大きな原動力となり、我が国経済の次の段階における発展プロセスに新たな勢いをもたらすでしょう。
決議68号は、民間企業部門が資本にアクセスするための条件を整え、本質的には銀行部門からの資本だけでなく他の資本源も含めた資本源の多様化を図っています。
2025年6月18日までに、システムの総未払いクレジット残高は167.3億ドンに達し、2024年末と比較して7.14％増加し、2024年の同時期と比較して18.71％増加しました（2024年の同時期には、未払いクレジット残高は2023年12月と比較して+3.87％増加しました）。
統計処理の結果、民間経済部門において最大100の信用機関が未払い債務比率を生み出していることが判明しました。そして、そのうち約20万9000社の中小企業が、特に商業銀行を中心とした信用機関において未払い債務を生み出しています。これは、信用資本があらゆる企業セグメント、そして経済のあらゆるセグメントに広がっていることを裏付けています。
さらに、この数字は民間経済部門の力強い発展を反映しているだけでなく、銀行業界の民間経済部門に対する努力と尽力も反映しています。
近年、銀行業界は、債務返済期間の再構築、金利の引き下げ、新型コロナウイルス感染症パンデミックや台風八木などの伝染病や自然災害後の復興支援など、民間企業を支援するための実践的な政策を講じてきました。銀行はまた、信用商品を絶えず革新・多様化し、融資プロセスをデジタル化し、民間企業向け融資の処理におけるコストを削減し、申請手続きを短縮してきました。
決議68号の発出は、民間企業にとって多くの機会と課題を提起しています。民間経済セクターにとっての決議68号を評価する際に最も明確に浮かび上がる点の一つは、決議68号が民間企業による透明性の高い金融システムとエコシステムの構築を促したことです。透明性の確保、健全性の確保、そしてガバナンス能力の向上、特に銀行と中小企業の金融ガバナンス能力の向上が不可欠です。
さらに、民間企業が追求している市場セグメントに適した、企業にとってより体系的な投資機会が創出され、民間企業がリスクを最小限に抑え、銀行部門からの資本フローへの過度の依存を避けるために資本源を多様化するための条件も整えられます。
さらに、民営企業は国内外の経済セクターから他の資金源を動員する機会を有しています。同時に、合弁事業、組合、株式化といった形態を、株式市場を通じた実施、債券や株式の発行を通じて実行することも可能です。新たな時代を迎えるにあたり、民営企業は自らの在り方を変える努力を迫られています。銀行業界にとって、課題の一つは民営経済セクターへの協力です。第一に、銀行業界はリスク管理を強化し、信用フローの効果的な配分を確保し、優先産業・セクター、つまり民営経済セクターが抱える、あるいは必要としているセクターに重点を置く必要があります。
二つ目の課題は、銀行業界が技術革新を図り、デジタル技術をクレジットサービスに適用し、顧客により良いサービスと商品を体験してもらう必要があるということです。プロセスはよりシンプルにする必要があります。そのためには、銀行業界は革新を促され、現在の変化に適応していく必要があります。
銀行業界もこのコンサルティングをサポートし、民間企業が市場にアプローチし、資本にアクセスし、より専門的な金融商品を設計するプロセスを支援し、企業がこれらの商品が有用で効果的であり、商品に興味を持つようにしています。
同時に、銀行業界は国際基準と国際慣行への準拠を確保するために、より厳格な手順を実施する必要があります。
グエン・シ・ズン博士： 当行は多大な貢献を果たし、現在では民間企業として全経済セクターの中で最大の信用残高比率を誇ります。今後の方向性について、もう少し詳しくお伺いしてもよろしいでしょうか。
グエン・フィ・ラン氏： 決議68号が発布されるとすぐに、国立銀行総裁は、決議68号の実施と首相決議138号および139号の具体化を目的とした行動計画2415号および2416号を発布しました。この行動計画は、決議68号および首相が国民、企業、銀行に指示した、民間企業が資本にアクセスするための最良の条件を整備し、発展プロセスにおいて民間企業を支援するための解決策を国立銀行傘下のすべての部署、商業銀行、および信用機関に実施させるためのすべての行動計画を具体化しました。
グエン・シー・ズン博士：レ・ホアン・チャウ氏にお伺いしたいのですが、民間企業が真に「飛躍」し、「国民経済の最も重要な原動力」としての役割を推進していくために、市場と協会の観点から、企業の投資活動と開発活動における信用資本の重要性と決議68号への期待について、より明確に分析していただけますか。
特に、あなたの見解によれば、企業の信用資本への現在のアクセスにおいて、いくつかのプロジェクトにおける現在の法的なボトルネックを中心に、除去に注力する必要がある制限、障害、ボトルネックとは何でしょうか。また、政治局決議第 68 号はこの問題をどのように解決すると期待されていますか。
ホーチミン市不動産協会会長 レ・ホアン・チャウ氏： 政治局と中央執行委員会は、民営経済の発展に向けた多くの決議を発出しており、特に政治局決議68号は、社会経済を推進するための「四つの柱」の一つであり、不動産市場における主要な障害である法的障壁（70%を占める）の解決も含まれています。68号決議は、民営経済を経済の最も重要な原動力と位置付けており、私たちは非常に喜ばしく思っています。その後、国会は168号決議を、政府は138号決議を発出し、政治局決議の実施に尽力しました。短期間で、不動産事業勢力を含む民営経済の発展を促進するための障害や困難を取り除くための決議が数多く採択されたことを、私たちは非常に嬉しく思っています。
現在、不動産業界は信用機関を自らの母親のように見なければならないと考えています。信用機関は今や、不動産市場を含む経済の「助産師」のような役割を果たしています。なぜなら、土地ファンドを設立した後、建設やプロジェクト実施のための投資資金が切実に必要だったからです。この資金で土地を購入するために多額の資金を費やしたため、信用機関は私たちが最初に頼ったシードキャピタルの源泉でした。当時、私たちは顧客から資金を調達しておらず、インフラも完成していなかったため、資金を調達する資格がなかったからです。
しかし現実には、近年、信用力と実力のある不動産会社や企業が、その資金を適切な目的に安全に運用し、プロジェクトを完了させ、銀行への融資と利息の返済に役立っています。しかし、一方では、能力が弱く、過剰投資に陥り、多くのプロジェクトに投資し、資金を適切な目的に使用していない企業も存在します。こうした企業もまた、信用機関にとってリスクとなります。信用機関と企業の関係を見ると、信用機関は「助産師」のような役割を果たし、逆に企業はシステム全体の安全性を確保する役割も担わなければなりません。
信用機関は極めて重要な役割を果たしています。なぜなら、現在のベトナムでは金融投資ファンドの発展が依然として遅れており、銀行の金融投資ファンドはテクコムバンクのファンド1つしか存在せず、投資対象となる金融資金が不足しているためです。資本市場は非常に不足しています。信用機関の力を借りて、より多くの投資ファンドが負担を担うことを期待しています。
さらに、株式市場における資金調達も限られており、上場資格を持つ企業はわずか1,609社に過ぎず、そのうち不動産企業はわずか63社に過ぎません。そのため、株式市場は不動産市場にとって中長期の資金調達チャネルとはなり得ません。社債発行資金にも問題があり、信用機関は極めて重要な資金調達チャネルとなっています。銀行が融資資金の出所をコントロールするのであれば、企業も資金を適切な用途に使用しなければなりません。現在、企業は法律により社債発行額を所有者の5倍以下に制限しており、資金調達手順も同様に安全性を確保しています。
現在、金融機関の動員資金の80～90%は短期資金であるため、融資機関の能力には限界があります。不動産市場に必要なのは中長期資金であり、このリスクは金融機関が分担しなければなりません。政府と国民の皆様には、銀行が中長期のチャネルで資金を投入し、より安全でより良い融資源を確保し、社会全体で中長期貯蓄預金を増やすよう改革することで、不動産市場を含む信用の安全かつ持続可能な発展を確保できることを認識していただきたいと思います。不動産企業が信用機関の優良顧客リストに載るためには、信用力が必要です。不動産企業自身も事業構造を再構築し、投資を再編し、分散投資をせず、真のニーズを満たす市場セグメントに投資を振り向ける必要があります。
現在、不動産の大半は高級住宅であるため、手頃な価格の住宅と社会住宅が不足しています。そのため、不動産事業者は、国民の真のニーズを満たす商品へと転換し、100万戸の社会住宅供給計画を満たすことを推奨します。最近、ベトナム中央銀行は145兆ドンの融資パッケージを歓迎しましたが、融資実行率は依然として低いままです。新たなメカニズムによって、より多くの融資実行が可能になることを期待しています。ベトナム中央銀行には、企業が融資を受ける際の差別化を含め、適格な企業が融資を受けられるようなメカニズムの条件を整えていただきたいと考えています。
第二に、国立銀行が不良債権を処理するメカニズムを持ち、銀行と企業の両方が段階的に協力してすべての関係者が利益を得て、不動産市場の安全で健全な発展が促進されることを期待します。
グエン・シ・ズン博士： 決議68号の成立は、経済発展政策の思考と計画における画期的な進歩であるとの意見が多く聞かれます。経済専門家として、この見解についてどのようなご意見をお持ちでしょうか。特に、決議68号と国会、政府の関連決議や指示を効果的に実施するために、商業銀行と民間企業はどのように連携し、情報を共有し、協力していくべきでしょうか。
ダウ・アン・トゥアン博士： レ・ホアン・チャウ氏の意見に賛成です。決議68号には多くの優れた点があり、民間企業にとって非常に重要かつ画期的な影響を与えています。長年この分野で活動してきた立場から見ると、決議68号との違いは、その包括性と具体性にあります。国会決議198号には、決議68号から引き継がれた政策が数多く含まれています。したがって、決議68号の具体性と実用性は非常に大きな強みです。あとは決議68号の内容をそのまま引き継ぐだけで済むため、実用性は非常に高く、多くの政策が実践されていることがわかります。
決議68には、企業が期待し、高く評価している融資と資本へのアクセスに関する一連の解決策が含まれています。これはベトナムの民間企業が直面する最大の課題の一つだからです。過去20年間、VCCIが企業にアンケート調査を実施し、最も困難なことは何かを尋ねたところ、行政手続きや土地問題と並んで、常に資金調達の難しさが上位に挙げられていたことを覚えています。これは、企業にとって融資と資本政策がいかに重要であるかを示しています。
商業銀行システムが企業にとって果たす役割を高く評価しています。レー・ホアン・チャウ氏は、国家銀行は企業にとって「助産師」のような存在だと述べましたが、私見では、企業にとって信用の役割はガソリン車にとってのガソリンのようなものです。ガソリンがなければ車は動きません。多くの人が資本を経済の血管に例えますが、私は資本は価格と関係しているため、ガソリン車にとってのガソリンのようなものだと考えています。ガソリン価格が高すぎると、車の運行が経済的に不可能になり、事業が成り立たなくなるのは明らかです。ガソリン車は燃料タンクを満タンにできないため、十分な資本がなければ遠くまで行けません。したがって、経済、特に民間企業にとって、資本供給政策は非常に重要です。
裾野産業育成の分野について企業と話をした際、多くの企業から「ベトナム企業は裾野産業育成の能力や技術が不足しているのではなく、資本が不足している」という声が聞かれたことを覚えています。日本、韓国、台湾（中国）の企業などが低コストで長期の資金調達が可能であれば、金利は年間2～3％程度に抑えられるかもしれません。一方、ベトナム企業が高金利の銀行から借り入れ、長期投資を行うことは、経済計算上、現実的ではなく、非効率的です。資本コストが事業コストを決定づけ、投資効率は非常に高いからです。こうした重要性を踏まえ、近年の政府とベトナム国家銀行の尽力に深く感謝いたします。多くの困難に直面していますが、金利の安定化は最優先事項の一つです。2024年と2025年には、政府とベトナム国家銀行が金利の安定化と引き下げに向けて様々な解決策を模索してきました。これは大きな成果です。
第二に、法的規制の困難さを解消することです。信用機関法は昨年改正されたばかりですが、不良債権処理には依然として多くの課題が残っています。そのため、政府は今会期中に公布された信用機関法（改正版）を引き続き国会に提出します。新たに公布される法律文書の起草プロセスには、長い期間、場合によっては数年かかることもありますが、私たちは今、恐れることなく改正を続けています。これは政府の多大な努力によるものです。決議68号と政府および中央銀行の最近の努力により、政府および中央銀行は問題を把握し、経済の重要な点に焦点を当て、最大限の努力で経済への信用の維持と提供に努めていると評価しています。
しかし、ベトナムではこうした取り組みは非常に困難です。なぜなら、現在、経済発展のための資金、特に民間企業の資金は銀行に大きく依存しているからです。長期投資の場合、各国は銀行システムに頼らず、債券や株式市場から資金を調達します。しかし、こうした市場基盤は、経済の期待とニーズに合わせて発展していません。そのため、現在の信用資本と商業銀行の柱は大きすぎます。経済は急速に発展していますが、現在の支柱は商業銀行に過度に集中しています。そのため、通貨システムと商業銀行の発展は、他の多くの要件を満たす必要があります。例えば、マクロ経済の安定は非常に重要な目標です。したがって、慎重に検討し、規制する必要がありますが、これは困難でやりがいのある問題です。今後、マクロ経済の発展と発展の両方を実現することは、商業銀行と政府にとっておそらく非常に高く重要な要件となるでしょう。
グエン・シ・ズン博士： 重要なのは資本コストだと言えるでしょう。資本コストこそが、おそらく商業銀行の最も重要な役割でしょう。
グエン・シ・ズン博士： ベトナム経済の柱とみなされるベトナム有数の商業銀行であるVietinBankについて、グエン・バオ・タン・ヴァン氏にお伺いしますが、決議68号に対するVietinBankの受け止めと期待についてお聞かせいただけますか？決議68号および国会と政府の関連決議の実施に向けて、VietinBankはどのような具体的な行動計画、計画、準備を進めてきましたか？
ベトナム商工商業銀行（VietinBank）副総裁、グエン・バオ・タン・ヴァン氏： VietinBankは、政府の指示と政策の実施における自らの役割を常に明確に定義してきました。決議68号を受領した直後、VietinBankはこの政策を前向きな姿勢と大きな期待を持って歓迎しました。これは一時的な解決策にとどまらず、社会経済の回復と発展を促進するための長期的なビジョンを持った政策でもあります。この決議は、制度上の障害を取り除き、ビジネス環境を改善し、特に民間セクターと中小企業にとって好ましい条件を創出することに貢献しました。
VietinBankは、今こそチャンスを掴む重要な時期だと考えています。政府の目標によると、2030年までに国内の事業所数は200万社に達する見込みです。つまり、毎年約20万社の新規事業が設立される必要があるということです。VietinBankは、この全国的なスタートアップの波に全面的に参加し、支援し、共に歩むことで、顧客ポートフォリオを拡大し、健全かつ持続可能な形で信用力を高めていくことができます。
VietinBankは、事業活動に加え、現在の状況において喫緊の課題であるデジタル変革にも特に力を入れています。政府の経営の透明性と近代化に関する政策に基づき、企業のデジタルプラットフォームへのアクセスを支援する中で、デジタル変革は避けられない潮流であるだけでなく、銀行全体、特にVietinBankを支える重要な基盤でもあります。これにより、VietinBankはデジタル技術ソリューションの導入においてより有利な条件を整え、サービス品質の向上に貢献するとともに、顧客体験を大幅に向上させています。
本決議で提案された支援策は、企業の生産活動と事業活動をより積極的に促進し、それによって信用需要を「健全な」形で増加させることに貢献しました。企業が健全で、良好な財務基盤を有し、安定的に事業を展開している場合、信用機関も安全かつ効果的な資金供給においてより有利な条件を得ることができます。
さらに、この決議は、企業と銀行間の信頼と協力を確保し、持続可能な発展に向けた共生関係を築くための架け橋となるものです。こうした期待と願いを胸に、VietinBankは具体的な行動計画を策定しました。
まず、社内コミュニケーションを強化し、RMチーム（リレーションシップマネジメントスペシャリスト）を育成して、顧客が国の政策を理解し、各顧客グループ、特に企業化の過程にある個々の企業の特徴を理解できるように支援します。
第二に、民間企業および中小企業のお客様向けに、年5%からの優遇金利（現在5.2～5.3%）による特別な融資パッケージを構築しています。これは、12ヶ月預金の平均金利（現在5.2～5.3%）よりも低い金利です。融資パッケージは、それぞれの業界や事業目標に合わせて特別に設計されており、最高の適合性と効率性を実現します。
現在、VietinBankは政府のデジタル変革とデジタル化政策の精神に基づき、デジタル変革技術を顧客、特に民間企業や中小企業の顧客に提供しています。VietinBankは、AIを活用し、キャッシュフローデータと顧客のバリューチェーンに基づいて分析・評価を行っています。
VietinBank はまた、銀行、税務当局、管理機関間のデータを統合し、顧客情報を迅速かつ正確に収集して、顧客に対する評価決定を迅速に行います。
決議68号により、顧客、税制、不明確な申告に関する問題が解決されました。これはまた、VietinBankがデジタル技術プラットフォームを適用してオンライン支払いなどの信用商品やサービスを展開する機会でもあり、顧客の貴重な時間を節約するのに役立ちます。
さらに、VietinBankはMISA、KiotVietなどのソフトウェア企業と提携し、新規事業への会計・販売ソフトウェアを提供しています。これは、企業の財務・キャッシュフロー管理能力を向上させ、競争力を高めるソリューションです。
VietinBank は金融ソリューションのサポートに加えて、銀行と企業の間に緊密な共生関係を構築するための非金融ソリューションも顧客に提供しています。
企業の税制や政府の政策に関する知識向上と理解促進のため、税務当局と連携し、セミナーや研修コースを開催しています。これらの研修は、企業、特に民間企業が税制を正確かつ十分に理解し、誤解や情報不足を回避するためのものです。さらに、テクノロジーの活用、経営能力の向上、市場へのアクセスにおいても、企業を支援しています。
私たちは、決議68号が銀行と企業の間に重要な架け橋となり、相互発展のための信頼と相互支援に基づく協力関係を築くものだと信じています。
決議68は、企業を支援するソリューションの提供に加え、「橋渡し」としての役割も担い、信頼関係の構築に貢献し、企業と銀行の緊密な協力を促進し、持続可能な発展に向けた共生関係を構築しています。この精神に基づき、VietinBankは具体的な行動計画を積極的に構築し、実行しています。
まず、VietinBank は社内コミュニケーションを強化し、顧客関係管理 (RM) チーム向けに徹底的なトレーニングを実施して、顧客が国の政策を十分に理解できるようにし、同時に各顧客グループ、特に企業への変革過程にある個人事業主の特性を理解できるようにしています。
第二に、当行は民間企業および中小企業のお客様向けに、年利わずか5%からという優遇金利を設定した特別な融資パッケージを設計しました。これは、12ヶ月預金の平均金利（現在5.2～5.3%で変動）よりも低い金利です。融資パッケージは、各業種や事業目標に合わせてカスタマイズされ、お客様のニーズに合致し、最高の効率性を実現します。
VietinBankは、政府のデジタル変革政策に沿って、特に民間企業と中小企業向けの顧客サービス活動にデジタル技術を積極的に活用しています。同行は、キャッシュフローデータと顧客バリューチェーンに基づき、人工知能（AI）を活用した分析・信用評価を行っています。同時に、銀行、税務当局、政府管理機関間のデータ統合により、顧客情報の迅速かつ正確な収集・処理を支援し、信用評価と意思決定プロセスの迅速化に貢献しています。
決議68号により、不明瞭な税務申告問題など、顧客に関連する多くの障害も取り除かれました。これは、VietinBank がデジタル クレジット製品、主にオンライン支払いサービスを展開するのに有利な条件であり、顧客の時間を節約し、資本アクセスの効率を向上させるのに役立ちます。
さらに、VietinBank は、MISA や KiotViet などのテクノロジー企業と提携して、新規に転換した企業に会計および販売ソフトウェアを提供することで、企業の財務管理能力、キャッシュフロー管理、競争力の強化をサポートしています。
VietinBankは金融ソリューションに留まらず、企業との緊密な協力関係を構築するために、金融以外の様々なソリューションも提供しています。具体的には、税務当局と連携し、セミナーや研修コースを開催することで、企業、特に民間企業が税制政策を正しく十分に理解し、誤解や情報不足を回避できるよう支援しています。同時に、VietinBankは、テクノロジーの活用、経営能力の向上、市場へのアクセス拡大といった企業支援にも尽力しています。
決議68号は政策管理ツールであるだけでなく、銀行と企業の間の強固な架け橋となり、信頼、共有、持続可能な開発に基づく協力関係の強化に役立つと私たちは信じています。
グエン・シ・ズン博士： 上記の代表者たちが分析したように、国会決議68号、198号、そして政府の指示を実行する上で、民間経済向けの信用メカニズムと政策の見直しと充実、銀行部門と企業間の情報共有と連携、銀行システム、税務当局、企業間の情報連携活動などが特に重要です。議長、これらの内容、そして一般的な決議や指示を実行するにあたり、国立銀行はどのような具体的な行動計画を策定し、企業や商業銀行とどのように情報を共有し、支援し、寄り添っているのでしょうか。
グエン・フィ・ラン氏：決議68号が発布された直後、銀行業界は決議68号と国会決議198号を具体化するため、国家銀行総裁による2つの決定を直ちに発布しました。同時に、政府決議138号と139号も、銀行業界による決定2415号と2416号を通じて具体化され、行動計画全体の実現を目指しました。
決議68号に述べられた解決策の具体的な内容に加え、銀行業界は短期、中期、長期にわたる内容を実施してきました。
決議68の包括的な目標の一つは、通貨および銀行業務に関する法的枠組みを整備することです。銀行業界は、資本フローの清算と不良債権処理のため、政府と首相に対し、決議42を信用機関法として具体化するよう勧告しました。
トゥアン氏が先ほど述べたように、今議会において信用機関法が可決されました。これは法的枠組みの整備に向けた重要な一歩であり、銀行や信用機関が信用上のボトルネックを解消し、不良債権を処理する上で役立ちます。これは長年、業界全体にとって大きな課題でした。
決議42号が今国会で具体化され可決されたことは本当に良いニュースです。
第二に、ズン氏、トゥアン氏をはじめとする関係者がご存じのとおり、民間企業にとって好ましい状況を作り出すには、安全で健全なビジネス環境を構築し、銀行システムに対する信頼を高めることが重要です。
そのためには、金融政策を積極的、柔軟、迅速、かつ効果的に運用し、財政政策をはじめとする他の政策と連携させ、安定したマクロ経済環境を構築する必要があります。こうした環境が整えば、企業は安心して資金調達に容易に取り組むことができます。チャウ氏が述べたように、銀行は資本面だけでなく環境面でも「助産師」のような役割を果たします。
金融政策運営は経済の安全性と効率性を確保するための重要な要素であり、法的枠組みの整備や積極的な金融政策運営に加え、銀行業界が目指す目標の一つでもあります。
第三に、信用の伸びを安全、効果的、かつ健全な方法で管理する必要があります。現在までに、信用の伸びは1,650億ドンに達し、同期間の伸び率は約19%に達しています。これは、経済の資本吸収力が向上したことを示しています。銀行部門は、企業、特に民間部門が利用できる安全かつ効果的な資金源の創出に引き続き協力していきます。
第四に、ビジネス環境の改善のため、銀行業務における行政改革を推進する必要があります。決定2415号及び2416号において、国立銀行総裁は各部署に対し、融資手続きの簡素化を指示し、企業と個人が経済発展のための資金調達源にアクセスするための最も有利な条件を整えました。これは、業界全体の行動計画に明記された重要な内容の一つです。
さらに、銀行業界は商業銀行の安全かつ健全な運営を確保する必要があります。近年、銀行業界は銀行の財務能力の再編と改善を継続しており、信用機関の安全かつ効率的な運営を確保しています。銀行が安全かつ健全に運営されれば、資本コストは低下し、企業の生産活動と事業活動を直接的に支えることができます。逆に、銀行の安全が確保されなければ、資本コストの上昇は企業の事業活動に直接的な影響を及ぼすことになります。
したがって、銀行業界は経済の資本を確保するだけでなく、より強固な組織体制を構築し、より効率的で低コストの融資を提供する必要があります。同時に、非現金決済とデジタルトランスフォーメーションを推進していくことも不可欠です。これは避けられない流れです。
銀行業界は決議68号の実施に留まらず、多くの融資プログラムを積極的に実施しています。例えば、Vietinbankの300兆VND規模の短期融資プログラム、80兆VND規模の中小企業向け融資プログラム、そして特にインフラ投資融資のための500兆VND規模のプログラムなどが挙げられます。
最新の統計によると、21の商業銀行が500兆ドン規模のパッケージ展開のための資金を準備している。そのうち、国有商業銀行4行が重要な役割を果たしており、それぞれ60兆ドン以上の資金を保有している。残りの12の大規模民間株式銀行はそれぞれ20兆ドン以上の資金を保有しており、小規模銀行はそれぞれ約4兆ドンの資金を保有している。
これは、銀行業界が常に企業に寄り添い、事業発展にとって最も好ましい環境を創造していることを示しています。一方ではシステムの安全性を確保し、他方では実用的な融資パッケージを提供すること。これが銀行業界が現在も、そしてこれからも実践し続けていくことです。
グエン・シ・ズン博士： 中央銀行とは呼ばれていないものの、国立銀行は中央銀行としての役割を非常にうまく果たしてきたと言えるでしょう。この部門はシステムの安全性を確保し、マクロ経済の安定を維持し、信用プログラムを効果的に促進することで、企業がより容易に資金調達できる環境を整えてきました。
グエン・シ・ズン博士： 民間経済の発展を促進するためには、民間企業の信用力と信用資源へのアクセスを向上させるための施策を実施するとともに、経営能力の向上に重点を置く必要があるという意見が多く見られます。この点について、どのようなご意見をお持ちですか。また、民間企業の信用資源へのアクセスを向上させるための施策を実施する上で、重点的に取り組むべき課題について、より明確な分析をお願いできますか。
レ・ホアン・チャウ氏： ホーチミン市不動産協会は2018年、企業に対し、法的、財務・信用、そして管理（企業、プロジェクトごとなど）の3つの安全要素を確保することを推奨しました。企業経営においてリスク管理は非常に重要ですが、新型コロナウイルス感染症や地政学的紛争など、完全に予測できないリスクもあります。
過去3年間の不動産市場は、民間債券市場が崩壊するリスクにさらされています。世界的なサプライチェーンが崩壊し、経済が外的ショックに見舞われると、不動産市場はキャッシュフローの確保が困難になります。キャッシュフローがなければ、流動性は失われ、利息の支払い義務もなくなり、銀行や債券保有者への債務返済も滞り、プロジェクトを遂行することもできなくなります。これが私が言う健全な事業です。
さらに、顧客の資金を横領しようとする意図を持つ、広範囲に投資する企業も存在します。これはさらに悪質です。過去の経営経験が鍵となると言えるでしょう。過去3年間の苦境を乗り越えた企業は、現在、徐々に回復し、再び成長を遂げています。こうした企業は、十分な勇気と経験を備えているため、信用機関が信頼できる顧客です。
企業リスク管理はデジタルトランスフォーメーションと密接に連携し、計画段階からプロジェクト実施段階に至るまで、科学的管理を徹底して実施する必要があります。企業ガバナンスは最も重要であり、「有言実行」の精神に基づき、適正な価格で評判とブランドを構築することが重要です。さらに、企業は常に健全な投資環境と事業環境を望んでいます。
マクロレベルでは、ベトナムの国営企業を構築し、「メイク・イン・ベトナム」運動（ベトナム国内での生産）を開始し、「メイド・イン・ベトナム」（ベトナム人の著作権ブランドおよびイニシアチブ）へと進む戦略を持つことを心より期待しています。
グエン・シ・ズン博士： 民間経済部門への資源（資本資源を含む）の拡充は、一律に、均等に、そして広範囲に配分するのではなく、焦点を絞り、重点を置き、選択的に行う必要があります。銀行の観点から、どの民間企業を優先的に支援すべきだとお考えですか？
ダウ・アン・トゥアン博士： 資本には限りがあるため、最大の競争優位性と最大の社会的効果を生み出す活動に資本を集中させるべきだという、グエン・シー・ズン博士の見解に強く賛同します。資本は開放され、促進されるべきであり、生産部門への流入を促されるべきです。生産部門では特定の財やサービスが創出され、多くの労働者の雇用が創出され、多くの社会保障問題が解決されます。したがって、私たちが強みを持つ産業、例えば農業は、企業だけでなく、多くの農家にも支えられているのです。
今日の商業銀行が抱える課題の一つは、優良企業へのアクセスと連携です。決議68号は、税務当局、財務省、法執行機関、銀行システム間の情報連携を強化することで、この問題の一部解決策を示しました。これにより、銀行は企業の法令遵守履歴データにアクセスできるようになります。銀行は自ら情報を収集して時間と費用を無駄にする代わりに、データを共有・連携させることで、潜在顧客の評価と選定において優位性を獲得できるでしょう。
決議68号は、担保だけでなくキャッシュフローに基づく融資も奨励しています。しかし、そのためには法制度上の障壁を取り除く必要があります。現在、法令から通達に至るまで、商業銀行によるキャッシュフロー融資の実施を阻害する規制が依然として存在しています。これらの不適切な規制を見直し、撤廃することで、信用活動がより安全かつ効果的に行われるための条件が整うでしょう。
キャッシュフローへの融資には常にリスクが伴い、リスクが発生した場合には銀行が責任を問われる可能性があることを認識することも重要です。したがって、事業運営においてリスクを受け入れることは、不要な法的障壁を排除することでリスクを適切に管理する限りにおいて不可欠です。銀行は、担保付き資産への融資だけでなく、キャッシュフローが良好で、法令遵守の実績が明確で、将来性があると評価されている企業に対して、たとえ担保がなくても融資を行う機会を持つべきです。
これは、創造的なスタートアップ企業、革新的な企業、そして資本はなくても発展の見込みがある企業を奨励する手段でもあります。そのため、制度的システムと基本的な法的規制の役割は極めて重要です。
ベトナムにおける投資ファンドの問題に関して言えば、現状ではベトナムのベンチャーキャピタルファンドの数は依然として比較的少ない。国内市場における投資資金が限られている理由は数多くあるが、その重要な理由の一つは証券取引所に関する規制である。
具体的には、ベトナム証券取引所における企業の上場条件に関する現行の規制は非常に厳格です。投資ファンドは、企業に投資する際に、資本を引き揚げ、利益を回収する仕組みを必要とします。しかし、現在のIPO条件では、企業は2年連続で黒字を計上し、累積損失がないことが求められており、投資家が資本を売却する余地は極めて限定的です。そのため、現在のベトナム証券市場では、上場企業の大半は商業銀行と不動産会社であり、革新的な企業は、その潜在能力にもかかわらず、上場条件を満たす企業が極めて少ないのが現状です。
決議68号と決議57号は、これらのボトルネックをまず解消しました。私の知る限り、科学技術イノベーション法にも、科学技術イノベーション分野の企業のための独立した上場フロアの設置に関する規定があります。これは、制度上の困難を解消し、投資資金、特にベンチャーキャピタルが国内の革新的企業に効果的にアクセスするための道を開くための非常に重要な方向性です。
今日、中小企業、特にベトナムの企業総数の97～98%を占める小規模・零細企業にとって、信用資金へのアクセスは非常に困難な問題となっています。こうした企業は、正式な銀行システムへのアクセスがほとんどありません。多くの場合、親戚や友人、さらには「ブラッククレジット」といった非公式な資金源から借り入れをせざるを得ず、財務面でも法的にも多くの潜在的なリスクを伴います。
現在、中小企業支援基金や信用保証基金といった支援手段は存在します。しかし、正式に設立されたにもかかわらず、これらの基金は依然として効果的に機能していません。決議68号では、これらの支援基金と信用保証基金をより効率的かつ市場志向的に運営するための多くの解決策が提案されています。これらの基金は、従来のように行政機関として運営するのではなく、より柔軟な形で組織され、適切な主体と対象を支援するために、管理されたリスクを受け入れる態勢を整える必要があります。
実際、決議68に盛り込まれた解決策は、民間事業部門、特に製造業、中小企業、そしてグリーン・トランスフォーメーションなどの奨励部門のための資金源を創出することを目的としている。加えて、国民議会決議198では、グリーン・トランスフォーメーションを実施する企業への2%の金利支援といった具体的な解決策も提案されており、これは非常に前向きなシグナルと言える。
我々は、資本が経済発展にとって特に重要な要素であると考えています。資本は、マクロ経済の安定に多くのリスクをもたらす資産バブルや投機を生み出すのではなく、生産とイノベーションに向けられ、適切な方向に向けられなければなりません。党、国会、そして政府が近年実施してきた解決策はすべて、困難を取り除き、健全な資本の流れを促進することを目指しており、それによって経済発展をより持続可能な形で管理し、方向づけることに貢献しています。
グエン・シ・ズン博士： トゥアン氏の考えは非常に重要です。なぜなら、資本は必要とされる場所、競争力が創出される場所に向けられなければならないからです。同時に、政策上の優先事項にも焦点を当てなければなりません。まさにグリーン経済であり、科学技術に投資して画期的な成果を生み出すことです。私が非常に重要だと考えるアイデアの一つは、中小企業向けの資本創出、つまり優先資本の創出です。
グエン・シ・ズン博士： VietinBankは、企業にとってダイナミックで、理解があり、共感的で、積極的なVietinBankというイメージを積極的に実現してきました。本日のセミナーでは、今後VietinBankが企業を支援するために適用する柔軟かつ優遇的な政策について、また、VietinBankがシステム内の他の商業銀行とどのように連携・協力し、民間経済セクターの発展を共同で支援し、決議68号および中央政府、国会、政府の関連決議を効果的に実施していく考えについて、お話しいただけますか？
グエン・バオ・タン・ヴァン氏： 現在、VietinBankは開発戦略を形成して、顧客を理解し、行動する動的な銀行になるようにしています。これは単なるスローガンではなく、銀行の開発プロセス全体を通じて一貫した目標です。この目標を実現するために、多くの特定の同期ソリューションを実装しました。
決議68は、民間部門と小規模およびマイクロエンタープライズ（SME）に強く焦点を当てています。これはまた、国家銀行の一貫した指針となる精神であり、Vietinbankは、主要な州所有の商業銀行の1つとして、適切なメカニズムと政策の発行を通じて真剣にそれを受け取って実施しました。特に、私たちは、財務だけでなく非財務支援も、開発の旅で企業に同行するために、最高のリソースの割り当てを優先します。
さらに、企業に非金融サポートおよびコンサルティングサービスも提供しています。たとえば、一部の中小企業 - 銀行サービスへのアクセスが困難であり、税金、会計、または財務の透明性に関する規制に慣れていない顧客グループ。 Vietinbankは、このグループが財務能力を向上させ、財務レポートを改善して、優先的かつ高品質の資本源にアクセスする可能性を高めるためにサポートしています。
さらに、VietinBankは、BranchesのRMチームを通じて顧客と直接連携しています。私たちは全国の地域で多くのビジネス接続セミナーを開催し、同時にマスメディアでのコミュニケーションを増やして、困っているビジネスがVietinbankの情報とサービスに簡単にアクセスできるようにします。
州銀行の支援と支援を楽しみにしています。また、銀行システム全体が決議68の精神に従って、政府の優先目標を達成するために健康的に発展します。
私たちが直面しているもう1つの困難は、Vietinbankを含む銀行自体が、この新しい顧客グループの特性により適しているために古い規制と法的メカニズムを調整する必要があることです。
中小企業の顧客のリスク管理段階では、新しいアプローチも必要です。また、この顧客グループのために金融商品とサービスを作成する過程で、適切な調整を行うための実用的なフィードバックをより聴き、銀行商品が理論で正しいだけでなく、顧客を効果的に真に同行してサポートすることを保証したいと考えています。
競争の激しい環境に関して、VietinBankは常に健全な競争をサポートしています。銀行は、持続可能な価値、専用サービス、柔軟な金融ソリューション、長期的なコミットメントに基づいてビジネスに同行しています。
さらに、Vietinbankは、銀行システムが共通のビジョンに向かって取り組むことを期待しており、政府がグリーンクレジット、製造、農業などの優先分野として明確に特定した分野にリソースを集中させることにコミットします。
銀行システム全体が協力し、統一されたガイドラインに準拠し、イノベーションを促進し、顧客に積極的かつ責任を持ってサービスを提供する場合、国の共通の繁栄の重要な原動力である民間経済セクターの発展を促進することに確かに貢献すると考えています。
グエン・シ・ズン博士： 最後の質問、ラン氏に尋ねたいと思います。クレジット市場を開くためのソリューションは、銀行と企業の両方に条件を作成します。または、企業を支援する企業の信用格付けシステム、道をクリアする他の一連のソリューション。ここでは、州の銀行と関連当事者の側では、これは州銀行の仕事であるだけでなく、管理機関の代表として、商業銀行と企業の両方をサポートするために、それらの問題と追加のソリューションについて共有してください。
Nguyen Phi Lan氏：決議68には、短期的および長期的なソリューションの両方を含む非常に詳細かつ具体的なソリューションがあり、省庁と支部の非常に明確かつ具体的な割り当てがあります。
国会の決議198はさらに具体化され、解決策68から決議198に解決策を移転しました。次に、調整メカニズムを確保するために、首相は省庁、支店、関連部隊に非常に明確に割り当てて割り当て、即座に決議を発行します138および139。
これらの決議は、民間経済部門が資本にアクセスして発展するための条件を作成する方法について、短期および長期的に省庁に責任を特別に割り当てています。
これらのソリューションはすべて、政府と首相が、民間経済部門が現在直面しているすべての問題について、非常に客観的で包括的かつ包括的な見解を持っていることを示しています。このソリューションは、銀行部門やその他の省庁およびセクターに特別に割り当てられています。
銀行業界では、民間経済セクターに伴う過程で、私たちは常に最もオープンな環境を作成する方法を常に称え、民間企業が資本源にアクセスするのを支援しています。過去に多くの人々が金利がまだ高いと思っていた場合、実際、これまで、金利レベルは非常に低下しています。私たちは、2019年にコビッド以前の期間の金利レベルに戻りましたが、さらに低くなりました。
したがって、これは銀行業界の大きな努力です。なぜなら、Covid-19パンデミックの後、世界経済には多くの変動があり、地政学が頻繁に変化し、国の中央銀行の金利が非常に高くなっていることを知っているからです。その文脈において、ベトナム州銀行は金利を安定させようとしましたが、企業はパンデミックから回復し、金利を引き下げて自然災害から回復し、最高の資本源にアクセスできるようにしました。それは、民間経済部門にとって多くの好ましい条件を生み出しました。
さらに、前述のように、クレジットプログラムが構築されています。これらのプログラムは、各市場セグメントのニーズと目標、それぞれの異なる顧客セグメントに基づいてローンパッケージを作成し、顧客がアクセスできるようにします。これらのクレジットプログラムには、適切な目標に従って分類された優先金利が異なります。あなたがインセンティブを必要としている主題である場合、あなたは政府と銀行が設定したプログラムから資本にアクセスできるでしょう。
これは、州銀行が政府と首相の指示に密接に従うだけでなく、政治boによって発行された決議68を具体化することを示しています。これは、州立銀行が企業に伴うことを示すソリューションの1つです。
提起されたもう1つの問題は、ビジネスをサポートすることに加えて、健全な競争環境をどのように作成しなければならないかです。決議138および139では、首相は州銀行と省庁と支店を、企業の資本へのアクセスを作成することに加えて、貸付に関連する問題に関する検査と審査活動を実施し、資本が適切な目的で使用されることを保証し、資金が適切な目標に使用され、お金が危険な地域に流れ、経済の積極性を引き起こす状況を回避するために割り当てました。決議138および139では、首相はこのコンテンツを実装するために、州銀行を含む省庁と支部を割り当てました。これは、企業自身の安全性を確保しながら、企業が資本にアクセスできるようにするためのソリューションの1つです。
同時に、それはプログラムの具体化と、銀行と州銀行の情報ポータルが情報にアクセスする過程で企業や商業銀行に提供する情報を提供して、それらを接続できるようにするための情報接続の問題でもあります。これは、銀行業界の2つの計画で具体化された目標の1つであり、銀行業界に伴う企業が同伴していることを示すソリューションです。
グエン・シ・ズン博士： 政府のポータルは、決議68をレビューするために非常に重要だと思う議論を開催しました。これは実際、思考のブレークスルーであり、行うことのブレークスルーであり、非常に具体的です。その後、この決議は政府と国会によって非常に迅速に具体化されました。これまでになく、政策がそれほど迅速に制度化されたことはありません。今日、私たちは商業銀行の役割と、経済と民間企業に資本を提供するという視点について議論しました。
出典：https：//baolangson.vn/tong-thuattoa-dam-dam-huy-vai-cua-cac-ngan-thuong-mai-mai-thuc-hien-nghi-quyet-68-5051399.html
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