紅海の危機により、海運価格と航海時間が再び高騰

イランと連携するフーシ派反政府勢力がスエズ運河に向かう船舶にミサイルを発射したことを受けて、海上運賃は2023年の1航海あたり約1,200ドルから1月の最高値3,400ドルまで2倍以上に上昇した。

これは、12の主要貿易ルートにおける40フィートコンテナのスポット価格を追跡するフレイトス海運指数によるものです。価格は3月と4月に下落しましたが、5月以降は回復し、危機前の3倍となる4,500ドルに達しました。

一見すると、最近の輸送費の急騰は奇妙に思える。クリスマス商戦の受注に対応する輸出業者にとって、例年ピークシーズンは終わりに近づいている。2021年のパンデミック後、運賃が1万2000ドル近くまで高騰し、実際に十分な船舶を保有する必要に迫られた時とは異なり、業界はコロナ禍の混乱に対処するために発注された記録的な数の新造船の吸収に苦戦している。

紅海の危機により、海運価格と航海時間が再び高騰

AXSMarineのアナリスト、ヤン・ティーデマン氏によると、2023年には新規コンテナ船の納入により、20フィートコンテナ換算で過去最高の200万TEU（20フィートコンテナ換算単位）の積載能力が追加される見込みです。今年はさらに300万TEU、2025年にはさらに200万TEUが追加される見込みです。

それでも、運賃は上昇している。一つは世界経済の循環的な回復だ。S&Pグローバル製造業購買担当者景気指数によると、世界の製造業生産は5月に22ヶ月ぶりの高ペースで加速した。これに、ドイツとフランスを襲い、米国東海岸とメキシコ湾にも影響を及ぼす可能性のある大規模な港湾ストライキが加われば、他の二つの異常な要因がなかったとしても、運賃は上昇圧力にさらされていただろう。

この異例の動きの一部は、輸出業者が保護主義的な貿易政策の強化を懸念し、輸出を加速させようとしていることが原因かもしれない。5月、ジョー・バイデン米大統領は、電気自動車、電池、半導体、鉄鋼、太陽光パネル、医療製品など、180億ドル相当の中国製品に対する関税を大幅に引き上げると発表した。

中国興業銀行傘下のCIBリサーチのアナリストによると、これらの措置の一部は早ければ8月にも発効すると予想されており、この脅威を受けて、輸入業者は中国製品の輸出と備蓄を優先する競争に火がついた。公式データによると、5月の中国の財輸出は先進国市場の中で米国が最も大きな伸びを示した。輸出業者と輸入業者にとって厄介なのは、 地政学的緊張が悪化する可能性があることだ。

欧州連合（EU）などの米国の同盟国は、現在、中国製電気自動車への関税拡大の圧力にさらされている。ドナルド・トランプ氏が11月に新大統領に再選されれば、さらなる措置を取る可能性もある。トランプ氏は前任期中に3,000億ドル相当の中国製品に関税を課した。

パズルの最後のピースは紅海の閉鎖です。喜望峰を経由してアフリカを迂回すると、アジアからの貨物が地中海やヨーロッパへ輸送される時間が2週間長くなり、貿易量を維持するためにはより多くの船舶が必要になります。今年は100万TEUの新造船が入港しますが、それでも遊休船率は0.6%に低下しています。これは2022年2月頃以来の最低水準であり、通常の健全な水準である約3%を大きく下回っています。

利益が運賃に大きく左右される海運会社にとって、これは朗報だ。スポット価格へのエクスポージャーが高ければ高いほど、有利になる。紅海からの撤退をいち早く進めたイスラエルの海運会社、ジム・インテグレーテッド・シッピング・サービスの株価は、12月中旬以降170%以上上昇している。同社は契約の約65%をスポット価格で締結している。

デンマークのマールスクの株価は、スポット契約へのエクスポージャーが通常約35%にとどまるため、わずか15%の上昇にとどまった。しかし、固定契約は通常年に2回再交渉され、荷主はしばしば特別サーチャージを課すため、この思わぬ利益を完全に逃すことは難しい。

関税、景気回復、そして港湾ストライキといった、現在需要を押し上げている騒動は、おそらく年内には収まるだろう。しかし、フーシ派による攻撃から6ヶ月以上が経過した現在も、ハパグ・ロイドのような海運会社はスエズ運河への回帰を望む兆候を見せていない。フレイトスは、今後数ヶ月で特定航路の運賃が最大9,000ドルまで上昇する可能性があると予測している。

サプライチェーン可視化プラットフォームProject44が発表した新たなレポートによると、紅海地域での紛争の激化により国際航路が混乱し、コンテナ輸送セクターの輸送時間が大幅に増加している。イエメンを拠点とするフーシ派が11月に攻撃を開始して以来、主要海運会社の数百隻もの船舶が同海域を回避するために航路を変更している。

世界で最も交通量の多い航路の一つであるスエズ運河では、前例のないほどの輸送量の減少が見られ、2024年5月の数値を分析したところ、2023年5月と比較して航海数が80%も減少するという驚くべき結果が出ています。報告書は、この傾向がすぐに反転する可能性は低く、来たる輸送ピークシーズンもこの航路を利用する船舶の回復を促す可能性は低いことを示唆しています。

その結果、運送業者はアフリカを迂回したりパナマ運河を通ったりする代替ルートを採用しており、輸送時間が大幅に増加しています。中国からヨーロッパ、東南アジアからヨーロッパ、東南アジアから米国東海岸へのルートにおけるコンテナ輸送時間は、平均で10～14日延長されています。Project44は、運送業者が紅海を避け続ける中で、これらの輸送時間は「ニューノーマル」を表していると述べています。

紛争の影響は米国と欧州全域に及んでおり、輸送時間は全体で約2週間増加しています。攻撃後の当初のスケジュール変更にもかかわらず、運送業者は新たなルートに適応し、遅延は当初のピーク時よりも4～8日に短縮されています。専門家は、需要が高まる小売シーズンに間に合うよう、輸送業者に対し、輸送計画にこれらの追加輸送日数を考慮するようアドバイスしています。

出典: https://congthuong.vn/khung-hoang-bien-do-khien-gia-va-thoi-gian-van-chuyen-tiep-tuc-tang-vot-328128.html