1965年、ウォーレン・バフェットは経営難に陥っていた繊維会社バークシャー・ハサウェイを買収しました。しかし、会社を沈没させる代わりに、彼は「天才的」と評される決断を下しました。安定したキャッシュフローを生み出す保険事業に転向し、投資によって資産を増やしたのです。
それから約60年、バークシャー・ハサウェイの価値は8,600億ドルを超え、バフェット氏がCEOに就任して以来550万%以上増加しました。彼と側近のチャーリー・マンガーは、価値の高い企業を買収し保有するというシンプルかつ効果的な哲学を持ち、投資の伝説として崇められています。
ビル・アックマンは21世紀に「バフェットの奇跡を再現したい」と考えている
現在、ヘッジファンド、パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントの創業者で億万長者のビル・アックマン氏は、その象徴的な成功を再現することを目指している。
アックマン氏はハワード・ヒューズ・ホールディングスの株式を47％近くまで増やしたばかりで、同社を非上場企業から上場企業まで多くの企業を支配する「バークシャー・ハサウェイの新バージョン」にするという野望を暗に表明した。
もしそれができれば、アックマン氏は21世紀の「次のウォーレン・バフェット」になるかもしれない。
そして、彼の戦略の重要な部分が今明らかになった。アックマン氏は過去10年間で855%の利益を上げてきたAI株に大金を賭けたが、それはウォール街が狙っているNvidiaの株ではないのだ。
では、アックマン氏が購入した「非NVIDIA」AI株とは何でしょうか?
2025 年第 1 四半期に、金融市場ではビル・アックマンが Hertz Global、Uber Technologies、Brookfield Corporation という 3 つの注目すべき買収を行ったことが目撃されました。
しかし、最も注目すべき動きは最近、パーシング・スクエアがひっそりとアマゾン株をポートフォリオに加えたことです。これは特に注目すべき動きでした。なぜなら、アックマン氏のポートフォリオは極めて集中化されており、通常は10銘柄にも満たない銘柄で構成されており、AI市場で最も注目されている銘柄であるNVIDIAが全く含まれていないからです。
ヘッジファンドの億万長者ビル・アックマン氏は、ハワード・ヒューズ・ホールディングスの株式のほぼ半分を取得し、10年間でほぼ9倍に値上がりしたAI株に多額の投資を行うことで、「バークシャー・ハサウェイの奇跡」を再現しようとしている（写真：ゲッティ）。
では、なぜ投資家にとってお馴染みの巨大企業であるアマゾンが選ばれたのだろうか？パーシング・スクエアの最高投資責任者、ライアン・イスラエル氏はこう説明する。「アマゾンはアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）のクラウドコンピューティング事業の減速を乗り切ることができると確信しており、関税が小売業の収益に重大な影響を与えるとは考えていません。」
この声明は、マクロ経済の変動や競争圧力に関係なく、アマゾンの回復力と固有の成長力に対する深い信頼を示しています。
過去10年間で855%という驚異的な成長を遂げたAmazonは、その優位性を証明しました。問題は「AmazonはAI銘柄か」ではなく、「Amazonの成長戦略においてAIはどれほどの役割を果たしているのか」です。
なぜアマゾンはアックマン氏の目に「AIお買い得品」と映るのでしょうか?
Amazonは単なるeコマース企業ではありません。時価総額2兆ドルを超えるその価値は、力強い成長を支える3つの柱と、世界的に急成長している3つのセクターによって築かれています。
Eコマース： Amazonは米国最大のオンライン小売業者です。米国のEコマース売上高は、2028年まで年間約8%の成長が見込まれています。
デジタル広告： Amazonは、GoogleとMetaに次ぐ世界第3位のアドテク企業です。米国小売業界の広告支出は年間17%の成長が見込まれています。
クラウドコンピューティング（AWS）： Amazon Web Servicesは、世界最大のパブリッククラウドコンピューティングプロバイダーです。Grand View Researchによると、この分野は2030年まで年間約20%の成長が見込まれています。
それだけでなく、広告とクラウドコンピューティングは電子商取引よりもはるかに高い利益率を誇り、Amazon の収益性の継続的な向上に貢献しています。
さらに、Amazon が現在約 1,000 個の Generative AI アプリケーションを所有しており、運用管理から顧客ケアまであらゆるステップで効率化に役立っていることを知る人はほとんどいません。
AWS は現在、3 層戦略のおかげで AI 競争で優位に立っています。
インフラストラクチャ: AIモデルのトレーニングと推論のためのカスタムチップの開発
プラットフォーム: Amazon Bedrockなどのモデル開発サービスを提供
アプリケーションソフトウェア: Amazon Qのような特定のAI製品を実装する
CEOのアンディ・ジャシー氏によれば、AmazonのAI収益は年間数十億ドルに達しており、現在も年間100%以上の成長を続けているという。
アックマン氏のアマゾン大量購入にもかかわらず、ストック・アドバイザー（モトリーフールの有名な分析チーム）の専門家は、アマゾンの株を現在の「トップ10ピック」の1つにランク付けしていない。
しかし、これはアマゾンが悪い株だという意味ではなく、常に変化する市場においては、適切な時と場所を見極める方法を知っていれば、常に新しく、より優れたチャンスが存在するということを示しているだけだ。
世界で最も成功しているヘッジファンドマネージャー20人の1人である億万長者のビル・アックマン氏がアマゾンをポートフォリオに加えたことは、明確なシグナルを発している。同氏はAI、電子商取引、デジタル経済に長期的に賭けており、アマゾンはこの3つすべての中心にあるのだ。
アックマン氏は、ハワード・ヒューズ・ホールディングスと集中型ポートフォリオによって、バークシャーの神話を独自のスタイルで書き換えつつある。アマゾンはNVIDIAのような「ホットストック」ではないかもしれないが、着実に成長を続ける巨大な船である。
長期投資家にとっては、バフェット氏が1960年代に行ったように、少しずつ投資を始める時期なのかもしれない。
出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm
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