Dengan harga penutupan IPO sebesar 46.800 VND/saham, TCBS berharap dapat mengumpulkan lebih dari 10.800 miliar VND

Rapat dewan direksi TCBS pada 5 Agustus baru saja menyetujui harga penawaran untuk IPO yang diantisipasi ini. Jika distribusi berhasil, TCBS akan memperoleh pendapatan sekitar VND10.820 miliar, terutama dari aktivitas perdagangan kepemilikan.

Harga penawaran resmi baru saja diungkapkan, dengan modal diharapkan difokuskan pada perdagangan eksklusif dan aktivitas perantara pedagang efek.

Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) baru saja mengumumkan informasi terbaru mengenai penawaran umum perdana (IPO)-nya. Rapat dewan direksi pada pagi hari tanggal 5 Agustus telah menetapkan harga penawaran sebesar VND46.800/saham. Dengan rencana penerbitan 231,15 juta lembar saham, total dana yang terkumpul diperkirakan mencapai VND10.817,82 miliar.

TCBS akan mengalokasikan seluruh modal hasil IPO sesuai peta jalan dari kuartal ketiga tahun 2025 hingga akhir tahun 2026, dengan fokus pada dua kelompok kegiatan utama. Sebanyak 70% dari modal tersebut, setara dengan VND 7.572 miliar, akan digunakan untuk kegiatan perdagangan efek, termasuk investasi saham dan obligasi.

Sisa 30% dari modal yang dimobilisasi, setara dengan VND3.245 miliar, dialokasikan untuk kegiatan perantara pedagang efek, perdagangan margin, dan uang muka penjualan efek. Jumlah untuk perdagangan margin adalah VND2.925 miliar (27,04% dari total modal yang dimobilisasi), dan uang muka penjualan efek adalah VND300 miliar (2,77%). Perusahaan juga akan menginvestasikan VND20 miliar (0,19%) dalam kegiatan perantara pedagang efek .

Rencana penggunaan modal terperinci TCBS setelah IPO - Sumber: TCBS

Menurut laporan keuangan kuartal kedua tahun 2025, nilai buku TCBS sekitar VND14.308/saham. Harga penawaran saat ini 3,27 kali lebih tinggi dari nilai buku per saham.

Sebelumnya, TCBS secara resmi mengumumkan rencananya untuk menawarkan saham kepada publik pertama kalinya pada akhir Juni 2025, tetapi harga penawarannya belum diumumkan. Namun, menurut para ahli dari ACBS, harga saham yang diperdagangkan di pasar OTC saat ini berada di kisaran 40.000-50.000 VND.

Dalam laporan terbaru VNDirect Securities, IPO ini diharapkan dapat membantu Techcombank mencatat keuntungan finansial satu kali pada laporan keuangan bank induk dan/atau merevaluasi anak perusahaan, sehingga meningkatkan nilai buku TCB pada tahun 2025. Dalam jangka panjang, IPO ini akan membantu TCBS memperkuat basis permodalan dan mendukung pertumbuhan independen. Menurut para ahli dari VNDirect, TCB saat ini sedang bekerja sama dengan satu atau dua investor besar untuk mempertimbangkan kemungkinan menjual saham sebelum IPO.

IPO TCBS diperkirakan akan berlangsung antara kuartal ketiga tahun 2025 dan kuartal pertama tahun 2026. Transaksi ini dianggap sebagai salah satu transaksi paling penting di pasar keuangan tahun ini. Pemimpin bank induk, Techcombank, juga menyampaikan bahwa ada satu atau dua investor besar yang mempertimbangkan kemungkinan menjual saham sebelum IPO.

Berdasarkan laporan keuangan kuartal kedua tahun 2025, TCBS mencapai laba setelah pajak lebih dari VND 1.420 miliar, meningkat 9,4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Sebagian besar segmen pendapatan operasional mengalami peningkatan. Perusahaan menetapkan target laba sebelum pajak untuk keseluruhan tahun 2025 sebesar VND 5.765 miliar, meningkat 20% dibandingkan tahun 2024. Dengan laba sebelum pajak sebesar VND 3.043 miliar, perusahaan sekuritas ini telah mencapai hampir 53% dari target yang ditetapkan.

Banyak pakar memperkirakan bahwa IPO tidak hanya akan membantu TCBS meningkatkan modal operasionalnya, tetapi juga menciptakan peluang untuk merevaluasi aset, berkontribusi pada peningkatan margin keuntungan, dan memperkuat posisinya di pasar. Di saat yang sama, hal ini juga dapat menjadi pendorong positif bagi saham Techcombank, mengingat pasar sedang bergerak menuju tujuan peningkatan statusnya menjadi pasar berkembang.

Dalam laporan akhir Juli 2025, analis BIDV Securities (BSC) memperkirakan target harga saham TCB Techcombank sebesar VND39.800/saham dengan asumsi P/B IPO TCBS akan mencapai 3 kali lipat, setara dengan harga VND45.000/saham. Faktor kejutan ini kemungkinan berasal dari harga penawaran umum yang lebih tinggi dari perkiraan, sehingga menciptakan potensi kenaikan yang lebih besar. Saham TCB diperdagangkan pada harga VND37.800/saham, naik 6,93% setelah pembaruan harga penawaran IPO TCBS.

Sumber: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html