Les détenteurs d'obligations internationales exigent une dette

No Va Real Estate Investment Group Corporation ( Novaland , Code NVL) vient d'annoncer avoir eu des discussions avec un groupe de détenteurs d'obligations concernant la dette d'un lot d'obligations convertibles internationales d'une valeur de près de 300 millions USD, actuellement cotées à Singapour.

En raison de difficultés de liquidités, Novaland n'a pas pu honorer son obligation de payer des intérêts de 7,8 millions USD à temps. Les dirigeants de l'entreprise ont indiqué négocier avec le groupe obligataire Ad Hoc Group un plan de restructuration adapté à ses capacités actuelles et à sa feuille de route pour la reprise de ses activités. Ce processus de négociation est mené en collaboration avec des cabinets de conseil internationaux et nationaux tels que Deloitte, Sidley Austin LLP et YKVN.

« Dans le contexte de ressources limitées, Novaland s'engage à toujours faire des efforts pour négocier et résoudre dans un esprit réceptif avec le désir de trouver la solution optimale pour garantir les intérêts du groupe des détenteurs d'obligations », écrit le communiqué de Novaland.

Dans le rapport financier, Novaland est l'une des unités participant à la mobilisation d'obligations de grande valeur. La valeur nominale totale des obligations à court terme, bien que réduite, dépassait encore 14 132 milliards de VND à la fin du deuxième trimestre (toutes émises auprès de sociétés de valeurs mobilières et de banques nationales).

Novaland rencontre des difficultés avec de nombreux lots obligataires. (Photo : Duy Anh)

Parallèlement, la valeur nominale totale des obligations à long terme a rapidement augmenté pour atteindre près de 28 993 milliards de VND. Il convient de noter qu'un lot d'obligations internationales (d'une valeur convertie de près de 7 092 milliards de VND) a été émis auprès de partenaires étrangers, par Credit Suisse AG (succursale de Singapour).

Cette obligation internationale devrait arriver à échéance le 16 juillet 2026. Le taux d'intérêt que Novaland doit verser aux porteurs d'obligations est de 5,25 % par an, tous les 6 mois. Les obligations ne sont pas garanties, mais sont convertibles en actions NVL à un prix de conversion initial de 135 700 VND par action (soit près de 33 916 actions par obligation) et seront ajustées en fonction du marché.

Auparavant, selon Business Wire, Ad Hoc Group - représentant le groupe obligataire détenant plus de 75 % du lot d'obligations de plus de 300 millions USD - avait déclaré qu'il y aurait de nouvelles mesures si Novaland ne négociait pas de bonne foi la restructuration de la dette.

Bank of NY Mellon (USA) a également émis plusieurs avis de défaut, le plus récent le 17 juillet, concernant un paiement tardif de coupon dû le 16 juillet 2023. Bien que le processus de négociation ait abouti à un consensus sur le report de la dette, le groupe a déclaré qu'il n'avait pas encore reçu de coopération de bonne volonté.

Le représentant de Novaland a déclaré que dans un contexte macroéconomique difficile, les revenus et la capacité à mobiliser de nouveaux capitaux sont fortement affectés. Les comptes de trésorerie des projets sont toujours sous la surveillance étroite des banques afin de faciliter leur développement.

En conséquence, Novaland éprouve des difficultés à honorer ses paiements aux créanciers nationaux et étrangers comme prévu. L'entreprise s'efforce actuellement de restructurer sa dette et de négocier des solutions appropriées pour garantir l'harmonie des intérêts des obligataires et des créanciers.

Les dirigeants de cette société immobilière espèrent avoir plus de temps pour que l'entreprise se rétablisse ; en même temps, ils espèrent recevoir le soutien des créanciers et des obligataires pour stabiliser bientôt les opérations commerciales et remplir leurs obligations financières envers les obligataires et les parties liées.

Après une période de redressement du secteur immobilier, Novaland a commencé à montrer des signes de reprise. De nombreux projets ont vu leurs procédures juridiques et d'investissement résolues, et NovaWorld Ho Tram, Aqua City, NovaWorld Phan Thiet, The Grand Manhattan… ont redémarré grâce au soutien de partenaires financiers tels que TPBank, MBBank , VPBank et des entrepreneurs.

Novaland explique la baisse de son bénéfice et ses doutes sur sa capacité à continuer à fonctionner Novaland, présidée par M. Bui Thanh Nhon, vient d'expliquer la différence de bénéfice après impôts dans le rapport financier consolidé semestriel et ses doutes sur sa capacité à continuer à fonctionner.

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