Les banques sont en plein essor dans le domaine des prêts immobiliers

Le ratio de prêts immobiliers de nombreuses banques a fortement augmenté au premier semestre de cette année. Le taux de croissance du crédit de nombreuses banques atteint notamment 20 à 30 %, soit trois fois plus que le taux de croissance global du crédit de l'ensemble du système.

Les capitaux afflueront vers l'immobilier

Le rapport financier du deuxième trimestre 2025 montre qu'au cours du premier semestre de cette année, l'immobilier a été un contributeur majeur à la croissance du crédit de nombreuses banques.

Par exemple, chez Techcombank , au cours des six premiers mois de cette année, les prêts aux entreprises immobilières (y compris les crédits et les obligations) ont représenté 59 % du total des encours de crédit. En incluant les clients particuliers, la proportion de prêts immobiliers chez Techcombank a atteint plus de 64 % du total des encours de crédit de l'ensemble de la banque. La croissance consolidée du crédit aux entreprises immobilières de Techcombank (crédit seul) a atteint 21,5 % par rapport à fin 2024 (près du double de la croissance des prêts de la banque de 11,6 %).

Français Dans de nombreuses autres banques commerciales, les prêts aux entreprises immobilières au cours du premier semestre de l'année ont également enregistré une très forte augmentation. Plus précisément, chez HDBank, l'encours des prêts aux entreprises immobilières a atteint 83 125 milliards de VND, en hausse de 22 % par rapport au début de l'année et représentant 16,4 %. ChezSHB , l'encours des prêts immobiliers a atteint 163 754 milliards de VND, en hausse de près de 28,4 % par rapport au début de l'année, représentant 27,5 %, au lieu de 24,5 % à la fin de 2024. Chez MB, les prêts aux entreprises immobilières ont atteint 85 834 milliards de VND, en hausse de près de 34 % par rapport au début de l'année et représentant 9,72 % (contre 8,26 % à la fin de l'année dernière).

Les prêts immobiliers en cours à fin juin 2025 chez TPBank ont augmenté de 32%, chez PGBank ont augmenté de 30%, chez VietBank ont augmenté de 19%, chez MSB ont augmenté de 15%...

Au 30 juin 2025, l'encours de crédit immobilier est estimé à 3,18 millions de milliards de VND, soit 2,4 fois plus qu'à la fin de 2024 et représentant 18,5 % de l'encours total de la dette de l'ensemble du système.

Il n'est pas difficile d'expliquer pourquoi les banques se précipitent pour prêter à l'immobilier. Les analystes de SSI Research estiment que, dans un contexte d'incertitude persistante sur le marché mondial concernant les politiques fiscales, le moteur de la croissance du crédit provient principalement de l'immobilier et des infrastructures. Ces deux secteurs font également l'objet d'une attention croissante de la part des pouvoirs publics, conformément aux efforts déployés par le gouvernement pour stimuler la demande intérieure et maintenir la dynamique de croissance économique.

Cependant, M. Tran Ngoc Bau, directeur général de WiGroup (une société spécialisée dans la fourniture de données économiques et financières) a averti que la forte augmentation du crédit immobilier dans un contexte de faible production et de faible consommation pose un risque de flux de crédit « déphasé ».

Beaucoup de capitaux, des capitaux bon marché, mais qui doivent être injectés dans la bonne direction

Expliquant l'importance accordée aux prêts immobiliers, M. Nguyen Anh Tuan, directeur de la division Banque de détail de Techcombank, a déclaré que la demande d'accession à la propriété est très forte. Il s'agit d'une demande constante et à long terme. Les dirigeants de Techcombank ont également affirmé que les créances douteuses (NPL) sur le segment des prêts immobiliers de Techcombank sont rigoureusement contrôlées, maintenues autour de 2 %. Ce taux est étroitement maîtrisé grâce à la stratégie de sélection des garanties dès le départ et à la capacité de les gérer efficacement. Les prêts étant assortis de garanties, le taux de pertes réel est très faible.

Bien que les banques affirment que le risque est faible, les experts mettent néanmoins en garde contre ce risque. Actuellement, le programme de prêts au logement social (145 000 milliards de VND) est décaissé très lentement en raison d'une offre insuffisante. Le crédit immobilier a fortement augmenté, principalement grâce à l'agressivité des banques dans les prêts aux projets immobiliers haut de gamme. Si cette situation perdure, l'instabilité se fera sentir tant sur le marché immobilier que sur les banques.

Cette année, le gouvernement s'est fixé un objectif de croissance du PIB de 8,3 à 8,5 %. Pour atteindre cet objectif, les experts économiques estiment que le crédit pourrait augmenter jusqu'à 18 % sur l'ensemble de l'année, au lieu de l'objectif de 16 % fixé par la Banque d'État du Vietnam (SBV) en début d'année.

Récemment (31 juillet), la Banque d'État du Vietnam a annoncé une augmentation des objectifs de croissance du crédit pour les établissements de crédit. Parallèlement, elle a demandé aux établissements de crédit d'orienter les flux de capitaux vers la production, les entreprises, les secteurs prioritaires et les moteurs de croissance ; et de contrôler strictement le crédit aux secteurs potentiellement risqués, garantissant ainsi sécurité et efficacité.

Selon les experts économiques, la croissance du crédit de 18 à 20 % enregistrée cette année est conforme à la croissance du PIB et à l'inflation, et n'est pas « hypertrophiée ». Cependant, ce taux de croissance du crédit n'est sûr que si les capitaux affluaient vers les secteurs prioritaires. À l'inverse, si le crédit affluait vers des secteurs spéculatifs comme les actions, l'immobilier, etc., des bulles spéculatives pourraient se former, exerçant une pression sur les taux d'intérêt et l'inflation, entraînant des risques de créances douteuses et une instabilité macroéconomique.

« Si les capitaux affluaient vers les secteurs prioritaires, le crédit ne devrait augmenter que de 17 à 18 % cette année pour atteindre l'objectif de croissance du PIB de 8,3 à 8,5 %. En revanche, s'ils affluaient vers des secteurs spéculatifs comme les valeurs mobilières, l'immobilier, etc., le crédit devrait augmenter de plus de 20 % pour atteindre l'objectif de croissance du PIB de 8,3 à 8,5 % », a déclaré le Dr Nguyen Huu Huan, professeur associé (Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville).

Dans un contexte de forte croissance du crédit, certaines banques commerciales ont commencé ces derniers mois à augmenter légèrement les taux d'intérêt sur les dépôts pour de nombreuses durées, appliqués aux dépôts importants.

Français Face à cette situation, le 4 août, la Banque d'État du Vietnam a tenu une réunion avec les banques commerciales, leur demandant de stabiliser les taux d'intérêt des dépôts ; de continuer à réduire les coûts d'exploitation, de promouvoir la transformation numérique et d'être prêtes à partager une partie de leurs bénéfices pour réduire les taux de prêt. M. Pham Chi Quang, directeur du Département de la politique monétaire (SBV), a déclaré que le taux d'intérêt moyen des dépôts nouvellement générés n'était que de 4,18 %/an, fondamentalement stable par rapport à 2024. Le taux d'intérêt moyen des prêts a diminué à 6,53 %/an, soit une baisse de 0,4 point de pourcentage par rapport à fin 2024.

La Banque d'État du Vietnam exige des établissements de crédit, en plus de maintenir des taux d'intérêt stables, de s'efforcer de réduire les taux d'intérêt tout en orientant le crédit vers la production, les entreprises, les secteurs prioritaires et les moteurs de croissance ; de contrôler strictement le crédit pour les secteurs potentiellement risqués, en garantissant la sécurité et l'efficacité.

Source : https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html