Las compañías de seguros son cautelosas a la hora de elaborar planes de ganancias.

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Muchas compañías de seguros generales siguen buscando un sólido crecimiento de ingresos. Sin embargo, el entorno de bajos tipos de interés ha llevado a muchas compañías a ser cautelosas a la hora de elaborar planes de beneficios.

BIC solo apunta a un crecimiento de ganancias del 4,5% en 2024, en comparación con casi el 20% de crecimiento en 2023. Foto: Duc Thanh

Los puntos brillantes de las locomotoras

La junta general anual de accionistas de PVI Joint Stock Company, celebrada recientemente, aprobó un ambicioso plan de ingresos totales de casi 17.400 billones de VND, lo que representa un aumento del 8,17 % con respecto a 2023. Este es un nivel sin precedentes en la historia de operaciones de PVI.

Más importante aún, si se alcanza el objetivo, PVI tendrá su cuarto año consecutivo de crecimiento de ingresos y estará más firmemente en la posición líder en términos de escala entre las compañías de seguros generales.

2023 fue un año de muchas fluctuaciones para el mercado asegurador vietnamita. Si bien el mercado de seguros de vida sigue siendo más prometedor, los ingresos del mercado de seguros generales solo aumentaron un 3% en el año, estimándose en 71.064 billones de VND.

En cuanto a los segmentos de negocio, según cálculos de la Asociación de Seguros de Vietnam, algunos segmentos de productos han experimentado una contracción de ingresos, como los seguros de aviación (-10,8%); los seguros de carga (-10,8%); y los seguros de vehículos de motor (-1,9%), tanto en productos obligatorios como voluntarios. Sin embargo, también hay segmentos con un fuerte crecimiento, como los seguros voluntarios contra incendios y explosiones, los seguros de daños a la propiedad, los seguros de crédito y los seguros de riesgos financieros, todos con una caída superior al 10%.

De manera similar, el crecimiento de los ingresos de cada compañía de seguros también es un panorama diverso, especialmente fuertemente diferenciado entre las compañías líderes.

Los ingresos de dos compañías de seguros, Post and Telecommunication Insurance (PTI) y Military Insurance (MIG), disminuyeron más de un 4% en comparación con 2022. Ambas compañías se encontraban entre las 5 principales en participación de mercado de seguros generales el año pasado.

Por otro lado, otras empresas han experimentado un crecimiento de dos dígitos. Liderando el camino se encuentra BIDV Insurance (BIC), con un aumento del 31,1% en los ingresos por primas de seguros. Hanoi Reinsurance (Hanoi Re), filial de la cual PVI posee más del 81% del capital, logró una tasa de crecimiento superior al 17%. El año pasado, PVI registró una tasa de crecimiento casi cinco veces superior al crecimiento general del mercado, con ingresos de 14.466 billones de VND solo en seguros, el principal factor que contribuyó a los 16.083 billones de VND en ingresos totales.

Según las estadísticas de más de 10 compañías de seguros en la Bolsa de Valores (Bao Viet Group solo cuenta el segmento de no vida), los ingresos por primas de seguros en 2023 aumentaron aproximadamente un 6%, más alto que la tasa de crecimiento general de toda la industria de seguros de no vida.

Al establecer objetivos para 2024, PVI no es la única unidad con altas expectativas de crecimiento de ingresos. Si bien solo completó el 77% del plan de ingresos y puso fin a una racha de crecimiento de más de 10 años, Seguros Militares mantiene su objetivo de entrar en el Top 4 de cuota de mercado en 2024, con un aumento del 33% en los ingresos por primas.

Mientras tanto, según el plan de negocios presentado a los accionistas en preparación para la próxima junta general de accionistas, los líderes de BIDV Insurance dijeron que el objetivo de ingresos por primas de seguros en 2024 es de 4,774 mil millones de VND, un aumento del 14,2% respecto al año anterior.

Desafíos de un entorno de tasas de interés en caída

A diferencia de muchas compañías de seguros generales que ya han anunciado sus planes de negocio, PJICO ha establecido un objetivo de ingresos bastante cauteloso, con ingresos por seguros originales que no sean inferiores a los resultados de 2023. La tarea para este año es seguir la dirección de un desarrollo empresarial seguro, sostenible y eficaz, junto con actividades de transformación digital para mejorar la experiencia del cliente.

Según las estadísticas de más de 10 compañías de seguros en la Bolsa de Valores, los ingresos por primas de seguros en 2023 aumentaron aproximadamente un 6%, más alto que la tasa de crecimiento general de toda la industria de seguros generales.

Un punto en común, bastante evidente en el plan de negocios de este año, es la cautela a la hora de elaborar un plan de ganancias. La tasa de interés de los depósitos es un factor que afecta considerablemente los ingresos financieros, ya que el grupo asegurador destina una gran proporción de su cartera a depósitos.

Según la Sra. Nguyen Thi Huong Giang, Directora General de PJICO, la drástica disminución de las tasas de interés bancarias, de aproximadamente un 35% en comparación con la tasa de interés promedio de los depósitos en 2023, provocará una disminución significativa de los ingresos por depósitos. La solución propuesta por los líderes de PJICO es buscar la cooperación con bancos con tasas de interés preferenciales para préstamos a fin de optimizar el flujo de caja de las inversiones, revisar periódicamente la cartera de inversiones financieras, determinar el momento oportuno para desinvertir capital y vender acciones, entre otras medidas.

Al evaluar que las tasas de interés de los depósitos bancarios son bajas y pronosticar que hay pocas posibilidades de que aumenten en 2024, Hanoi Reinsurance también evaluó que este es el principal desafío, que afecta directamente las actividades de inversión financiera.

PJICO apunta a ganancias estables. BIDV Insurance, a pesar de planear un aumento de ingresos de más del 14%, solo prevé un aumento del 4,5% en sus ganancias. Esta aseguradora registró un crecimiento de ganancias cercano al 20% en 2023, gracias a un aumento del 58% en los ingresos por depósitos en comparación con 2022.

Mientras tanto, PVI se mostró más cauto y fijó un plan de ganancias que retrocedería más de un 13%, pese a que los ingresos objetivo aumentaron positivamente.

Seguros Militares es un caso excepcional que sigue esperando un alto crecimiento en beneficios (+25%) e ingresos (+33%). La compañía cree que los bajos tipos de interés en 2024 también son uno de los factores que impulsan el crecimiento del mercado bursátil, además de la recuperación de las ganancias de las empresas en bolsa en comparación con una base de comparación baja.

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