Según una presentación reciente ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, Arm quiere recaudar 4.870 millones de dólares para su oferta pública inicial (IPO) en el Nasdaq.
El acuerdo podría valorar la compañía en 52.000 millones de dólares. Arm cotizaba en las bolsas de Londres y Nueva York antes de ser adquirida por SoftBank por 32.000 millones de dólares en 2016.
Como empresa británica, Arm está clasificada como emisor privado extranjero en EE. UU. y sus acciones se contabilizan como acciones depositarias estadounidenses (ADS).
Arm listará 95,5 millones de ADS a precios que oscilarán entre 47 y 51 dólares, recaudando entre 4.490 y 4.870 millones de dólares, respectivamente, y valorando las acciones entre menos de 50.000 millones y 52.000 millones de dólares.
Con su salida a bolsa en EE. UU., Arm tiene acceso a nuevo capital para aumentar su inversión en I+D, especialmente porque busca crecer en el sector de la IA con nuevos chips. La compañía lanzó recientemente varios chips dedicados a la IA y al aprendizaje automático.
Dado que solo el 9,4% de las acciones de Arm cotizan libremente en el Nasdaq, se espera que SoftBank posea alrededor del 90,6% de las acciones en circulación una vez que se complete la IPO.
Se espera que el acuerdo de Arm sea la mayor IPO tecnológica del año, y los inversores esperan que la cotización dé nueva vida a un mercado de IPO que ha estado prácticamente congelado desde 2022.
Los desafíos macroeconómicos y geopolíticos —desde el conflicto entre Rusia y Ucrania hasta el aumento de las tasas de interés de los bancos centrales— provocaron una importante caída en las valoraciones de las empresas tecnológicas el año pasado, lo que hizo que muchas empresas tecnológicas reconsideraran su decisión de salir a bolsa.
Arm ve un enorme potencial de ingresos para su tecnología. En su presentación a la OPI, la compañía declaró que su mercado total disponible (MAT) en 2022 fue de 202.500 millones de dólares. Esta cifra podría alcanzar los 246.600 millones de dólares para finales de 2025, lo que representa un aumento anual del 6,8 %.
Sus diseños de procesadores y plataformas de software energéticamente eficientes se encuentran en más de 250 millones de chips en todo el mundo y se utilizan en una amplia gama de productos, desde sensores hasta teléfonos inteligentes y supercomputadoras.
Se estima que Arm posee aproximadamente el 48,9 % del mercado de diseño de semiconductores. Otras empresas como Intel y AMD compiten por diseñar sus propias arquitecturas de chips, pero hasta ahora han tenido dificultades.
Según la presentación de Arm, Apple, Alphabet, Nvidia y otras empresas tecnológicas están interesadas en comprar acciones de Arm por valor de 735 millones de dólares. Intel, Samsung, TSMC, AMD y MediaTek también están interesadas. Esto demuestra la importancia de Arm y sus productos y servicios.
Las OPV tecnológicas han sido poco frecuentes en los últimos dos años, ya que los inversores se han mostrado reacios a apostar por empresas de rápido crecimiento. Arm, fundada en 1990, es diferente. En el segundo trimestre de 2023, obtuvo 105 millones de dólares sobre unos ingresos de 675 millones de dólares.
En 2020, Nvidia anunció sus planes de comprar Arm a SoftBank por 40 000 millones de dólares, pero los reguladores estadounidenses y británicos lo bloquearon. Ambas partes abandonaron el acuerdo en 2022, lo que allanó el camino para la salida a bolsa de Arm en Estados Unidos.
(Según CNBC)
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