Ωστόσο, οι επενδυτές της Microsoft μπορούν να παρηγορηθούν από την ισχυρή αλλά λιγότερο αισθητή ανάπτυξη άλλων επιχειρηματικών τομέων.

Πέρα από τον αγώνα της τεχνητής νοημοσύνης, ο προγραμματιστής των Windows εξακολουθεί να αποκομίζει τεράστια κέρδη από τις δαπάνες των εταιρικών πελατών σε παραδοσιακή τεχνολογία — έναν τομέα που αποτελεί εδώ και καιρό το δυνατό σημείο της εταιρείας.

Τα βασικά έσοδα από το Azure και το λογισμικό αυξάνονται σημαντικά

Πολλές εταιρείες μεταβαίνουν από την αγορά του δικού τους εξοπλισμού πληροφορικής στην ενοικίαση αυτού από τη Microsoft μέσω των υπηρεσιών cloud. Επίσης, ενοικιάζουν πιο τυπικές υπηρεσίες πληροφορικής —όπως σκληρούς δίσκους για αποθήκευση δεδομένων— για να υποστηρίξουν τις προσπάθειές τους στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης.

Ένα μεγάλο μέρος της πρόσφατης ισχυρής ανάπτυξης της επιχείρησης cloud Azure της Microsoft προήλθε από υπηρεσίες «μη τεχνητής νοημοσύνης». Συγκεκριμένα, περισσότερο από το ήμισυ του 33% των εσόδων της Azure στο πρώτο τρίμηνο προήλθε από υπηρεσίες μη τεχνητής νοημοσύνης. Ενώ η εταιρεία δεν παρείχε αντίστοιχο στοιχείο για την αύξηση 39% στην επιχείρηση cloud στο δεύτερο τρίμηνο, δήλωσε ότι η «βασική επιχείρηση υποδομών» -ο όρος της Microsoft για την επιχείρηση cloud μη τεχνητής νοημοσύνης- ήταν ο κύριος μοχλός.

διευθύνων σύμβουλος της Microsoft epa.jpg
Ο Διευθύνων Σύμβουλος Satya Nadella έφερε τη Microsoft στην ομάδα κεφαλαιοποίησης αγοράς των 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, μαζί με τη Nvidia. Φωτογραφία: EPA

Δεν είναι ο μόνος τομέας εκτός τεχνητής νοημοσύνης στον οποίο αναπτύσσεται η Microsoft. Η εμπορική επιχείρηση cloud της Microsoft 365, η οποία περιλαμβάνει εκδόσεις απομακρυσμένης πρόσβασης του Word, του Excel και άλλου λογισμικού γραφείου για επιχειρήσεις, αυξήθηκε κατά 16% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο, ταχύτερα από την προηγούμενη περίοδο. Τα έσοδα από το λογισμικό γραφείου για καταναλωτές αυξήθηκαν επίσης κατά 20%, η καλύτερη επίδοση των τελευταίων ετών.

Οικονομικά πλεονεκτήματα και συμβίωση μεταξύ Τεχνητής Νοημοσύνης και άλλων πεδίων

Από τη μία πλευρά, οι επενδυτές μπορεί να θέλουν οι επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης να οδηγήσουν την ανάπτυξη. Άλλωστε, αυτό ακριβώς έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις των εταιρειών στα ύψη. Ωστόσο, οι μετοχές τεχνολογίας αναμφισβήτητα εξαρτώνται υπερβολικά από την τεχνητή νοημοσύνη, επομένως η δυνατότητα ανάπτυξης άλλων ροών εσόδων θέτει τις εταιρείες σε πιο σταθερή οικονομική βάση.

Οι επιχειρήσεις της Microsoft που δεν ασχολούνται με την τεχνητή νοημοσύνη επωφελούνται επίσης από μια συμβιωτική σχέση με τις προσπάθειές της στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Satya Nadella δήλωσε ότι ο βοηθός τεχνητής νοημοσύνης Copilot της εταιρείας για προϊόντα λογισμικού όπως το Word και το Excel προσέλκυσε έναν αριθμό ρεκόρ νέων χρηστών στο δεύτερο τρίμηνο. Είναι πιθανό ότι πολλοί από αυτούς τους χρήστες θα παραμείνουν και θα χρησιμοποιούν το λογισμικό της Microsoft που δεν ασχολείται με την τεχνητή νοημοσύνη, ακόμη και αν το Copilot δεν ξεχωρίζει.

Υπάρχει ένα ακόμη θετικό στοιχείο για τη Microsoft: Οι πωλήσεις εκτός τεχνητής νοημοσύνης μπορούν να είναι σημαντικά πιο κερδοφόρες από την τεχνητή νοημοσύνη. Τα μικτά περιθώρια κέρδους εκτός τεχνητής νοημοσύνης στην Azure ήταν περίπου 73% στο τρίμηνο Μαρτίου της Microsoft, σύμφωνα με εκτιμήσεις του αναλυτή της Bernstein Research, Mark Moerdler. Αυτό είναι πολύ υψηλότερο από τα μικτά περιθώρια κέρδους τεχνητής νοημοσύνης, τα οποία είναι μόνο 30% έως 40%, δεδομένου του τεράστιου κόστους δημιουργίας υποδομής τεχνητής νοημοσύνης.

Η ζήτηση για κερδοφόρες υπηρεσίες εκτός τεχνητής νοημοσύνης παραμένει ισχυρή. Οι συνολικές μετρήσεις δαπανών πληροφορικής ήταν συγκρατημένες στις αρχές του έτους, καθώς οι εταιρείες στάθμισαν τον αντίκτυπο των δασμών του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ και τις ανησυχίες για την υγεία της παγκόσμιας οικονομίας , αλλά το κλίμα φάνηκε να έχει βελτιωθεί κάπως στο δεύτερο τρίμηνο.

Ανταγωνισμός στην αγορά cloud και μακροπρόθεσμες προοπτικές

Μια έρευνα της UBS σε πελάτες cloud computing τον Ιούλιο έδειξε «μια σαφή βελτίωση στις στάσεις» σχετικά με τις δαπάνες. Οι περισσότεροι συνεχίζουν τις προσπάθειες μεταφοράς φόρτου εργασίας στο cloud, μια αντιστροφή από την έρευνα του Απριλίου.

Μακροπρόθεσμα, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το cloud computing θα συνεχίσει να αποτελεί πλεονέκτημα για τη Microsoft. Οι ανταγωνιστές της - κυρίως η Amazon.com και η Google - αναπτύσσονται επίσης ραγδαία, αλλά δεν διαθέτουν το εύρος των προσφορών εταιρικού λογισμικού που διαθέτει η Microsoft για να εδραιώσει τη θέση της στο cloud, ακόμη και χωρίς την τεχνητή νοημοσύνη.

Η Amazon δήλωσε ότι η επιχείρησή της στο cloud αυξήθηκε μόλις κατά 17,5% το δεύτερο τρίμηνο, ένα αποτέλεσμα που απογοήτευσε τους επενδυτές και ανάγκασε τον διευθύνοντα σύμβουλο Andy Jassy να εξηγήσει την υπεραπόδοση της Azure, λέγοντας ότι οι πρόσφατες τριμηνιαίες διακυμάνσεις υπέρ της Azure ήταν «απλώς μια τύχη».

Το ερώτημα για τους επενδυτές της Microsoft, λοιπόν, αφορά λιγότερο τις προοπτικές της εταιρείας και περισσότερο την αποτίμησή της. Οι μετοχές της εταιρείας έχουν σημειώσει άνοδο σχεδόν 40% από τις αρχές Απριλίου, ωθώντας τον λόγο τιμής προς κέρδη (P/E) πάνω από 33. Αυτός ο δείκτης είναι ελαφρώς υψηλότερος από αυτόν της Amazon και πολύ υψηλότερος από τον δείκτη Alphabet, μητρικής της Google, ο οποίος διαπραγματεύεται περίπου 18 φορές τα κέρδη της.

Οι επενδυτές μπορεί να βρουν πιο εύκολο να χωνέψουν αυτήν την αποτίμηση, ωστόσο, επειδή ενώ η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης της Microsoft είναι πραγματική, δεν είναι το μόνο καλό πράγμα που συμβαίνει στον γίγαντα του λογισμικού.

(Σύμφωνα με την WSJ)

Η Microsoft εντάσσεται στην Nvidia στην λέσχη κεφαλαιοποίησης 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο μετά την ανακοίνωση των κερδών, ωθώντας την κεφαλαιοποίηση της Microsoft πάνω από το ιστορικό υψηλό, ξεπερνώντας την Apple και εντάσσοντας την Nvidia, τη μεγαλύτερη εταιρεία ημιαγωγών στον κόσμο .

Πηγή: https://vietnamnet.vn/ly-do-microsoft-thang-hoa-2429683.html