Fokus auf ETF-Portfolio-Umstrukturierungssaison: Fonds werden voraussichtlich 48,2 Millionen MWG-Aktien verkaufen
Wie von vielen Wertpapierfirmen prognostiziert, wurden MWG-Aktien aufgrund mangelnder Erfüllung der KGV-Anforderungen offiziell aus dem VN Diamond-Portfolio entfernt. Schätzungsweise 48,2 Millionen MWG-Aktien wurden im Zuge dieser Portfolioumstrukturierung verkauft.
Die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) hat die Ergebnisse der Indexportfolioüberprüfung für das erste Quartal 2024 offiziell bekannt gegeben. Die neuen Indizes treten am 6. Mai in Kraft und die zugehörigen ETFs werden ihre Portfolios bis zum Stichtag 3. Mai umstrukturieren.
Das neue Indexportfolio wird demnach 18 Aktien umfassen, darunter zehn Aktien aus dem Finanzsektor und acht Aktien aus anderen Sektoren. Darüber hinaus unterliegen zehn Aktien aus dem Finanzsektor gemäß den HoSE-Vorschriften einer Kapitalisierungsquote von 40 %.
Nach Berechnungen des Center for Analysis & Investment Consulting der SSI Securities Corporation gibt es derzeit drei ETFs, die den VN Diamond Index als Referenz verwenden: DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND und BVFVN DIAMOND mit einem Gesamtnettoinventarwert von rund 15.748 Milliarden VND (Stand: 15. April 2024). Allein der DCVFMVN Diamond Fund verfügt derzeit über ein Gesamtinventar von rund 15.294 Milliarden VND. Das Gesamtinventar des Fonds sank im Vergleich zum Jahresbeginn um 11,4 %, wobei der Nettokapitalentnahmewert 4.229 Milliarden VND betrug und der Nettoinventarwert im Vergleich zum Jahresbeginn um 19,5 % stieg.
SSI Research schätzt, dass der Fonds 48,2 Millionen MWG-Aktien aus seinem Portfolio veräußern wird. Andererseits werden die Fonds voraussichtlich rund 472.000 BMP-Aktien kaufen, wenn diese Aktie in den Portfoliokorb aufgenommen wird. Darüber hinaus wird der Fonds voraussichtlich aufgrund gestiegener Anteile einige Aktien wie VRE (15 Millionen Aktien), HDB (13,6 Millionen Aktien) und GMD (9,6 Millionen Aktien) in erheblichem Umfang kaufen.
Das VN30-Portfolio hat sich in diesem Zeitraum nicht verändert. Derzeit gibt es vier ETFs, die den Index als Referenz verwenden: DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 und KIM Growth VN30 mit einem geschätzten Gesamtvermögen von 8.432 Milliarden VND.
Allein der Fonds DCVFMVN30 verfügt derzeit über einen Gesamtvermögenswert von rund 7.253 Milliarden VND. Der Gesamtvermögenswert des Fonds ist im Vergleich zum Jahresbeginn 2024 um -3,7 % gesunken, der Nettoinventarwert ist im Vergleich zum Jahresbeginn um 8,5 % gestiegen und der Nettokapitalentnahmewert beträgt seit Jahresbeginn 968 Milliarden VND.
Auch der VN FinLead Index weist keine Veränderungen in seiner Zusammensetzung auf. Das aktuelle Indexportfolio umfasst 20 Aktien. Zum 15. April 2024 verfügte der SSIAM VNFIN Lead ETF Fund über ein Gesamtvermögen von rund 1.534 Milliarden VND. Konkret sank das Gesamtvermögen des Fonds im Vergleich zum Jahresbeginn 2024 um 33,4 %, der Nettoinventarwert stieg im Vergleich zum Jahresbeginn um 14,2 %, und seit Jahresbeginn wurden dem Fonds 1.050 Milliarden VND entzogen.
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| Liste der Aktien, die während der Umstrukturierungsphase der ETF-Portfolios im Zusammenhang mit VN Diamond und HoSE-Index am häufigsten gekauft/verkauft wurden. |
Laut Daten vom 15. April 2024, die die Veränderungen der Anzahl der von ETF-Fonds im Zusammenhang mit VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF-Fonds und DCVFMVN Diamond ETF-Fonds gekauften und verkauften Aktien zusammenfassen, stehen MWG-Aktien im Mittelpunkt, wenn sie während dieser Umstrukturierungsphase ganz oben auf der Liste der verkauften Fonds stehen. Es folgen eine Reihe von Bankaktien, darunter TPB (-6,9 Millionen Aktien), VIB (-4,7 Millionen Aktien), VPB (-4 Millionen Aktien) und MBB (2,5 Millionen Aktien).
Unterdessen wird geschätzt, dass während der Umstrukturierungsphase noch immer eine große Kaufkraft vorhanden ist, die sich auf VRE (fast 15 Millionen Aktien), HDB (13,6 Millionen Aktien), GMD (9,6 Millionen Aktien) oder ACB (7,7 Millionen Aktien) konzentriert.
Der Verkaufsdruck auf die MWG-Aktie könnte nachlassen
Auf Fragen der Aktionäre zu einer möglichen Entfernung der MWG-Aktien aus dem VN Diamond-Index bei der Jahreshauptversammlung 2024 am Nachmittag des 13. April antwortete Herr Nguyen Duc Tai, Vorstandsvorsitzender von MWG, dass die Geschäftsergebnisse von Mobile World für den Zeitraum 2022–2023 nicht gut gewesen seien und die MWG-Aktien daher nicht mehr die Kriterien für die Aufnahme in die Indexkörbe erfüllten, was die Strategie jedes Fonds sei.
„Wenn wir erfolgreich sind, werden Fonds uns gerne in ihre Portfolios aufnehmen. Bei schlechten Leistungen werden Fonds uns wieder aus dem Portfolio nehmen, was eine normale Entscheidung ist. Ich bin überzeugt, dass Mobile World in diesem Jahr wieder zu seiner Effizienz zurückfindet, sich alles verbessern wird und Fonds vielleicht den Kauf von MWG-Aktien in Erwägung ziehen werden“, erklärte Nguyen Duc Tai den Aktionären.
Im Vergleich zum November, als der DCVFM Diamond ETF etwa 60 Millionen MWG-Aktien hielt, war der Verkaufsdruck durch die Portfolioumstrukturierung des ETF etwas weniger intensiv, da die Anzahl der Aktien deutlich zurückgegangen war.
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