Wertschöpfung nach Fusionen und Übernahmen

Für viele Unternehmen dienen Fusionen und Übernahmen dazu, die Entwicklung fortzusetzen, die Stärke zu festigen, das Ökosystem zu perfektionieren und die langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu sichern.

Für viele Unternehmen dienen Fusionen und Übernahmen dazu, die Entwicklung fortzusetzen, die Stärke zu festigen, das Ökosystem zu perfektionieren und die langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu sichern.

M&A hilft Unternehmen, Stärken zu bündeln. Im Bild: Gamuda Lands Eaton Park-Projekt nach dem Erwerb des Grundstücks von Tam Luc

M&A zur Bündelung der Kräfte

Drei Jahre nach dem Kauf von AAA Insurance-Aktien von der IAG Group (Australien) betrachtet die Bamboo Capital Group dies als einen typischen erfolgreichen Deal, auf den das Unternehmen während und nach Fusionen und Übernahmen stolz ist.

In einem Gespräch mit Reportern der Zeitung Dau Tu erklärte Nguyen Tung Lam, Generaldirektor von Bamboo Capital, dass AAA Insurance damals mit einer Reihe von Schwierigkeiten konfrontiert gewesen sei. So habe der Umsatz im Jahr 2022 lediglich 196 Milliarden VND erreicht, der Entschädigungsprozess sei noch immer zahlreichen Einschränkungen unterworfen und der Kundendienst sei nicht optimiert gewesen.

Nach der Übernahme implementierte Bamboo Capital eine umfassende Umstrukturierungsstrategie, darunter die Erneuerung des Images, der Botschaft und der Kommunikationsstrategie zur Kundengewinnung. Entwicklung neuer, marktgerechter Versicherungsprodukte sowie Verbesserung der Kundenbetreuungsprozesse und Entschädigungsprozesse „schnell – richtig – ausreichend“.

Bei Fusionen und Übernahmen geht es nicht darum, dass der große Fisch den kleinen Fisch verschluckt oder dass es zu einer Übernahme kommt, sondern darum, das Feuer am Brennen zu halten, um gemeinsam eine Grundlage für eine langfristige Entwicklung zu schaffen.

„Nach nur drei Jahren hat sich AAA Insurance dramatisch weiterentwickelt und gehört nun zu den 15 besten Nichtlebensversicherern Vietnams. Der Umsatz wird voraussichtlich 2024 1.500 Milliarden VND erreichen, fast achtmal so viel wie vor der Übernahme durch Bamboo Capital“, so Herr Lam.

Luu Thi Thanh Mau, Vizepräsidentin der Vietnam Young Entrepreneurs Association und Generaldirektorin der Phuc Khang Investment and Construction Joint Stock Company, sprach ausführlicher über den Synergiewert nach Fusionen und Übernahmen und sagte, dass bei Joint Ventures oder Kooperationen mit ausländischen Investoren Langfristigkeit und Nachhaltigkeit im Vordergrund stehen sollten. Das ist eine kluge Entscheidung.

Vor 6–7 Jahren förderte Phuc Khang eine Investitionskooperation mit der Mitsubishi Corporation of Japan und investierte erfolgreich in das Diamond Lotus Riverside-Projekt (Bezirk 8, Ho-Chi-Minh-Stadt) mit 800 Wohnungen nach internationalem Umweltstandard.

„Nach fünf Jahren hatten wir unser erstes Kind, ein grünes Immobilienprojekt. Mit einer sicheren und nachhaltigen Geschäftsphilosophie trafen wir einen Partner, Mitsubishi, der die gleiche Philosophie teilt“, erzählte Frau Mau.

Laut diesem Geschäftsmann sind japanische Investoren schwierig, aber wenn Sie erst einmal ihr Partner werden, wird Ihr Unternehmen stark profitieren und stark wachsen.

Coteccons, ein Gigant der Baubranche, schloss 2024 die Transaktion zur Übernahme von 100 % der Kapitaleinlagen zweier Unternehmen ab: Sinh Nam Metal Company Limited (Vietnam) und UG Vietnam Mechanical and Electrical Company Limited (UG M&E). Frau Nguyen Tran Thuc Anh, Investment Director von Covestcons (einem Mitgliedsunternehmen von Coteccons), sagte: „Beide Unternehmen sind langjährige Partner von Convestcons. Im Laufe ihrer Tätigkeit haben sie ein gewisses Erbe geschaffen und die Anerkennung ihrer Partner gewonnen.“

Laut Frau Thuc Anh sind die Verhandlungen abgeschlossen, der Deal aber noch nicht abgeschlossen. Der angestrebte Wertzuwachs ist nach der Transaktion noch ein langer Weg. Daher nutzt das Unternehmen die internen Stärken der Parteien, um füreinander und für die Gesellschaft Mehrwert zu schaffen.

„Unser Ansatz besteht nicht einfach aus Fusionen und Übernahmen, also nicht aus dem Prinzip, dass große Fische kleine Fische verschlucken, oder aus Akquisitionen. Wir folgen dem Motto ‚Keep the fire burning‘ – das heißt, wir halten das Feuer am Brennen, um gemeinsam eine Grundlage für eine langfristige Entwicklung zu schaffen“, fügte Frau Thuc Anh hinzu.

Strategien für erfolgreiche M&A-Deals

Bei der Entschlüsselung erfolgreicher Strategien bei M&A-Deals kam Frau Luu Thi Thanh Mau zu dem Schluss, dass drei Dinge gemanagt werden müssen.

Zunächst ist es notwendig, das Ziel vor der Zusammenarbeit mit ausländischen Investoren zu verwalten. Bei der Zusammenarbeit mit dem Ausland ist es notwendig, sich gut vorzubereiten und hinsichtlich Arbeitsdisziplin und Transparenz gute Arbeit zu leisten. Geld ist das letzte Thema, die Vorteile kommen später.

Zweitens: Wie man mit Veränderungen umgeht. Als Phuc Khang mit Mitsubishi zusammenarbeitete – einem neun Jahre alten Unternehmen, das mit einem 130 Jahre alten Unternehmen zusammenarbeitete –, verschickten sie am zweiten Tag des Tet-Festes um zwei Uhr morgens eine E-Mail. Das Unternehmen musste also am zweiten Tag des Tet-Festes arbeiten, damit die Zusammenarbeit erfolgreich war.

Drittens ist es notwendig, Ziele, Standards und Entwicklungsmodelle zu managen. Anstatt im Inland zu warten, müssen Unternehmen proaktiv nach den Ressourcen suchen, die ihnen fehlen, und Hebel finden, die ihnen helfen, wie ausländische Unternehmen stärker zu wachsen.

Aus ihrer Geschäftserfahrung hat Frau Mau eine Lektion gelernt: Um bei Fusionen und Übernahmen erfolgreich zu sein, muss man es mit purer Motivation und ganzem Herzen tun, auch wenn der Gewinn gering sein mag.

Herr Angus Liew, Vorstandsvorsitzender der Gamuda Land Vietnam Company, erklärte, dass alle M&A-Deals wertvolle Lektionen seien. Gamuda Land war an sechs Übernahmen und sechs Verkäufen beteiligt und konnte daraus viele wichtige Erfahrungen gewinnen.

Für die erfolgreiche Umsetzung von Fusionen und Übernahmen betonte Herr Angus Liew drei Hauptfaktoren. Erstens muss man mit unvorhersehbaren Faktoren rechnen. Denn der Verhandlungsprozess bei Fusionen und Übernahmen ist immer mit vielen unvorhersehbaren Faktoren verbunden.

Daher ist es notwendig, einen Notfallplan (Plan B) für unerwartete Risiken zu haben. Sorgfältige Vorsorge und Vorbereitung tragen dazu bei, die Auswirkungen unerwünschter Situationen zu minimieren.

Als nächstes steht die Wahl eines seriösen Beratungsunternehmens an. Laut Herrn Liew ist die Wahl eines Beratungsunternehmens ein entscheidender Faktor bei M&A. Ein starkes und erfahrenes Beratungsunternehmen hilft, den Prozess zu beschleunigen und komplexe Vorschriften zu bewältigen. Fehler bei der Beraterwahl können zum Scheitern des gesamten Deals führen.

Und schließlich: Flexibilität und Geduld, denn M&A verläuft nie geradlinig. Um erfolgreich zu sein, müssen die Parteien flexibel sein und sich während des gesamten Prozesses gegenseitig unterstützen. Es kann dauern, aber Geduld ist der Schlüssel. Wer schnell vorankommen will, muss langsam vorgehen.

Frau Binh Le, Generaldirektorin und Leiterin der M&A-Abteilung der ASART Business Consulting Company, erklärte, dass es einem Berater nicht nur darum gehe, Verbindungen herzustellen, sondern dass er auch die strategische Vision jeder Partei verstehe, wie die beiden Parteien zusammenkommen, wie man eine gemeinsame Richtung vorgibt … die zum Post-Deal führt und zur entscheidenden Entscheidung führt.

„Bei wichtigen Deals einer gewissen Größenordnung benötigen selbst Investoren Berater, da sie nicht an einem Spiel teilnehmen und der Gegenseite Anweisungen geben wollen. Die Vorwegnahme vieler riskanter Probleme zeigt, wie wichtig Beratung ist“, betonte Frau Binh Le.

Quelle: https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html