Wie werden die Goldpreise schwanken, wenn die FED die Zinsen im Jahr 2024 voraussichtlich nicht senken wird?

Die US-Notenbank (FED) beendete ihre Sitzung am 20. März mit der Ankündigung, die Zinssätze zum fünften Mal in Folge unverändert zu lassen und bis Ende 2024 eine Senkung um 3/4 Prozentpunkte zu prognostizieren.

Der Weltgoldpreis verzeichnete daraufhin einen Rekordanstieg. Am 20. März um 18:17 Uhr (US-Zeit) erreichte der Goldpreis auf dem Parkett einen beispiellosen Höchststand von 2.222,39 USD/Unze und notierte am Ende des Tages bei 2.200 USD.

Auch nach der Pressekonferenz hielt die Fed an ihrer Prognose von drei Zinssenkungen fest, nannte aber kein Datum. Einer Umfrage von CNBC zufolge gehen 68 Prozent der Anleger davon aus, dass die Fed die Zinsen im Juni zum ersten Mal senken wird. In einer Umfrage von Reuters sind es sogar 72 Prozent.

FED-Vorsitzender Jerome Powell spricht auf einer Pressekonferenz am 20. März 2024.
Fotoquelle: Al Drago, Bloomberg

In einem Interview mit CNBC widerlegte Herr Shaan Raithatha, leitender Ökonom beim führenden Vermögensverwaltungsunternehmen Vanguard (USA), diese Vorhersage jedoch.

Tatsächlich hat die Fed ihre Prognose für die Anzahl der Zinssenkungen in diesem Jahr bereits von sieben auf drei gesenkt. Shaan Raithatha sieht die Gründe für die unveränderten Zinsen im starken Wirtschaftswachstum, insbesondere dem angebotsgetriebenen Wachstum und der Deflation, aber auch im steigenden Aktienmarkt. „Derzeit gehen wir davon aus, dass der US-Aktienmarkt relativ überbewertet ist und keine Anzeichen einer Abkühlung zeigt“, sagte Shaan Raithatha.

Mark Okada, Mitbegründer und CEO von Sycamore Tree Capital Partners (USA), teilte diese Ansicht und sagte in einem früheren Interview mit CNBC voraus, dass die Wahrscheinlichkeit hoch sei, dass die FED die Zinsen im Jahr 2024 weiter anheben werde. Auch Torsten Slok, Chefökonom von Apollo Global Management (USA), signalisierte den Anlegern in einem Anfang März auf Bloomberg veröffentlichten Beitrag, dass es im Jahr 2024 keine Zinssenkungen geben werde.

Beeinflussen hohe Zinsen den Goldpreis?

Laut JB Maverick, einem Marktanalysten mit über 17 Jahren Erfahrung in den USA, zeigen historische Daten, dass es keinen signifikanten Zusammenhang zwischen steigenden Zinsen und fallenden Goldpreisen gibt. Tatsächlich stieg der Leitzins der FED in den USA zwischen 1971 und 1981 mehr als viermal und erreichte 1981 16 %. Im gleichen Zeitraum schoss auch der Goldpreis in die Höhe, von unter 200 Dollar pro Unze auf fast 2.000 Dollar pro Unze.

„Viele Menschen glauben fälschlicherweise, dass höhere Zinsen festverzinsliche Anlagen wie Anleihen attraktiver machen, was wiederum dazu führt, dass Geld vom Gold abgezogen und in andere Anlagen mit höheren Renditen gesteckt wird“, fügte JB Maverick hinzu. „In Wirklichkeit gibt es jedoch viele andere Faktoren, die den Goldpreis beeinflussen.“

Wie bei vielen anderen Rohstoffen hängt der Goldpreis vom Marktgesetz von Angebot und Nachfrage ab. Da die Goldproduktion ein langfristiger Prozess ist, können Anleger die Angebotsseite des Goldmarktes vorhersehen, die Nachfrageseite kann jedoch stark schwanken. So können beispielsweise die Schmucknachfrage, Inflationssorgen oder die Kaufkraft der Staatsbanken den Goldmarkt ebenfalls beeinflussen. Insbesondere wirtschaftliche oder geopolitische Instabilität kann dazu führen, dass Anleger schnell Gold kaufen, das als sichere Anlageform gilt.

Hareesh V. Nair, Leiter Rohstoffe bei Geojit Financial Services (Indien), erklärte gegenüber The Economics Times jedoch, dass weiterhin ein signifikanter Zusammenhang zwischen sinkenden Zinsen und steigenden Goldpreisen bestehe. Tatsächlich sinken bei niedrigeren Zinsen die Renditen von US-Dollar-Anlagen wie Anleihen und Sparkonten. Dies kann zu einem Wertverlust des Dollars gegenüber anderen Währungen führen. Da Gold weltweit in US-Dollar gehandelt wird, macht ein schwächerer Dollar Gold für internationale Investoren günstiger, was den Goldpreis in die Höhe treiben kann.

Zu den Anlageaussichten von Gold sagte Hareesh V. Nair: „Gold ist eine der besten Anlagen für langfristige Investitionen und bietet Anlegern Sicherheit und gute Renditen. Tatsächlich hat sich der Goldpreis in Indien in den letzten fünf Jahren verdoppelt und ist seit 2003 um mehr als 980 % gestiegen. Anleger können daher die Korrektur des Goldpreises nutzen, um dieses Metall in ihr Portfolio aufzunehmen und so längerfristig von Vorteilen zu profitieren.“

Weltgoldpreisdiagramm, aufgezeichnet am 22. März 2024 um 14:00 Uhr

Laut einer Umfrage der Industry and Trade Newspaper ist der Weltgoldpreis heute früh, am 22. März 2024, leicht rückläufig. Um 5:00 Uhr (Vietnamesischer Zeit) lag der Spotpreis für Gold bei 2.181,135 USD/Unze. Um 14:00 Uhr desselben Tages lag der Goldpreis bei 2.172,4 USD/Unze. Der Weltgoldpreis ist heute im Vergleich zum Vortag (21. März) um 8,1 USD/Unze gesunken.

Auf dem Inlandsmarkt fiel der Goldpreis von SJC am frühen Morgen des 22. März 2024 plötzlich auf unter 81 Millionen VND/Tael. Der höchste Ankaufspreis für SJC-Gold lag am frühen Morgen bei 78,40 Millionen VND/Tael, der höchste Verkaufspreis bei 80,60 Millionen VND/Tael. Bis 14:00 Uhr desselben Tages sank der Goldpreis bei der Saigon Jewelry Company Limited – SJC weiter auf 77,8 Millionen VND/Tael beim Kauf und 79,8 Millionen VND/Tael beim Verkauf.

Goldpreis bei Saigon Jewelry Company Limited – SJC, erfasst um 14:00 Uhr am 22. März 2024

Wirtschaftsexperten zufolge werden die Goldbarren und Goldringe des SJC in den kommenden Tagen weiter schwanken. Zuvor hatte die Staatsbank erklärt, dass diese Agentur im ersten Quartal das Dekret 24 zur Goldmarktverwaltung bewerten und ändern und Maßnahmen zur Stabilisierung dieses Marktes ergreifen werde.

Einige Analysten empfehlen neuen Anlegern, die in den Goldmarkt einsteigen und derzeit Gold zur Vermögensbildung kaufen möchten, die Marktentwicklungen genau zu beobachten, um sichere Kaufentscheidungen zu treffen und Verluste zu vermeiden.

Quelle: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html