Aufwertung des Yen und eine Reihe von Auswirkungen auf die Wirtschaft

Der Yen hat nun rasch seinen höchsten Stand seit Mitte März dieses Jahres erreicht. Foto: Phuong Anh

Kürzlich beschloss die Bank of Japan (BOJ) auf ihrer geldpolitischen Sitzung, den Tagesgeldzinssatz von 0 bis 0,1 % auf 0,25 % anzuheben. Auch Gouverneur Kazuo Ueda äußerte sich positiver zur Zinserhöhung. Der Yen stieg daraufhin auf den höchsten Stand seit Mitte März.

Der Aktienmarkt erlebte eine negative Wende. Zahlreiche exportbezogene Aktien wurden abverkauft. Der Tokioter Aktienindex (TOPIX) schloss mit einem Minus von über 3 % und verzeichnete damit seinen stärksten Rückgang seit April 2020. Gleichzeitig stieg die Rendite zweijähriger Staatsanleihen aufgrund leicht steigender Zinsen auf den höchsten Stand seit 2008.

Laut Kasumi Miyajima (japanisches Wirtschaftsministerium ) ist mit steigenden kurzfristigen Zinsen und veränderten Hypothekenzinsen mit einem Anstieg der Kreditnehmerzahlen zu rechnen. Auch die hohen Zinsen für kleine und mittlere Unternehmen erschweren den Geschäftsbetrieb. Der aktuelle Zinsanstieg wird sich bereits im September für neue Kredite und etwa im Januar 2025 für bestehende Kreditnehmer direkt auf die Schuldentilgung auswirken.

Darüber hinaus wirkt sich dies auf die Geschäftsentwicklung der Kreditnehmer in Japan aus. Herr Kasumi Miyajima sagte daher, dass die Auswirkungen noch größer sein werden, wenn die Wirtschaft weiter wächst oder nicht zu einer Belastung für die Wirtschaft wird.

Eine so schnelle Aufwertung des Yen sei außerhalb von Währungsinterventionen ein seltenes Ereignis und werde von der Börse nicht befürwortet, sagte Tomoo Kinoshita, globaler Marktstratege bei Invesco Asset Management. Neben dem Rückgang der exportbezogenen Rohstoffe aufgrund des Yen-Anstiegs gaben auch Sektoren, die als nicht betroffen galten, nach und wurden in großem Umfang verkauft.

Während der starke Yen kurzfristig Gegenwind darstellt, bleibt der Experte optimistisch für die Aussichten für japanische Aktien. Der Nikkei-Index dürfte bis Jahresende auf rund 43.000 Punkte steigen. Gleichzeitig dürfte die rasante Aufwertung des Yen bald nachlassen.

Auch für Vietnam werden steigende Zinsen und ein höherer Yen-Kurs voraussichtlich Auswirkungen haben. Laut der Forschungsgruppe der BIDV Securities Company (BSC) ist der Anstieg der realen Staatsverschuldung Vietnams die erste Auswirkung, die in der Folge zu einem Rückgang der Direktinvestitionen (FDI) und indirekten Investitionen (FII) aus Japan führen könnte. Darüber hinaus wird sich die Aufwertung des Yen positiv auf exportierende Unternehmen und negativ auf Importeure aus Japan auswirken. Gleichzeitig wird sie sich negativ auf Unternehmen auswirken, die Yen-Kredite aufnehmen.

Auch Überweisungen aus Japan sind betroffen. Vietnamesische Arbeitnehmer in Japan profitieren von einer Aufwertung des Yen, da sie bei Geldeinlagen in Japan höhere Zinsen erhalten und beim Umtausch in USD/VND höhere Einkommen erzielen.

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/dong-yen-tang-gia-va-hang-loat-tac-dong-toi-nen-kinh-te-1374556.ldo