Kurzfristiger Druck zur Gewinnmitnahme

Experten des Beratungsunternehmens FIDT sagten, dass die Widerstandszone von 1.280 bis 1.300 Punkten seit mehr als einem Jahr besteht und dass dort ein sehr großes Volumen an angehäuften Aktien vorhanden ist. Daher sei es für den Vn-Index nicht einfach, die Marke von 1.300 zu durchbrechen und sich in Richtung der Zone von 1.320 bis 1.350 Punkten zu bewegen.

Der Markt verzeichnete weiterhin eine positive Handelswoche, da erwartet wurde, dass die FED in der kommenden Sitzung ihren Zinssenkungsplan umsetzen wird und der Wechselkursdruck schnell nachlässt. Obwohl es in den letzten beiden Sitzungen der Woche aufgrund des Drucks zur Gewinnmitnahme zu einigen Schwankungen kam, war die Nachfrage recht gut, sodass der VN-Index die Woche mit 1.284,32 Punkten abschloss, ein Plus von 33,09 Punkten.

Die Liquidität an beiden Börsen hat sich diese Woche im Vergleich zur vorherigen Handelswoche deutlich verbessert, als das entsprechende Volumen an der HOSE bei +20,6 % lag. Ausländische Anleger verkauften an der HOSE mit -751 Milliarden VND, wobei sie sich auf VHM (-408,7 Milliarden VND), HPG (-639,8 Milliarden VND), HSG (-301,9 Milliarden VND) und TCB (-175,3 Milliarden VND) konzentrierten. In die entgegengesetzte Richtung verkauften sie FPT (+631,6 Milliarden VND) und CTG (+360,4 Milliarden VND).

Der Höhepunkt der Informationen war die Geldpolitik der Fed auf dem Treffen in Jackson Hole am vergangenen Wochenende. In der Hauptbotschaft des Treffens bestätigte FED-Vorsitzender Powell die Umkehr der Geldpolitik nach einem fast zweijährigen Zyklus steigender Zinssätze.

Nachdem die Arbeitslosenzahlen im Juli deutlich schlechter ausfielen als erwartet (Anstieg von 4,1 % auf 4,3 %), legte die Fed den Schwerpunkt auf die Gesundheit des Arbeitsmarktes, was der Hauptgrund für die Zinssenkung war. Der mittelfristige Inflationstrend in den USA dürfte in den Zielbereich von 2,0 % zurückkehren, sodass die Sicherung der wirtschaftlichen Gesundheit höhere Priorität erhält.

Laut der FIDT Joint Stock Company (einem auf Anlageberatung und Vermögensverwaltung spezialisierten Unternehmen) wird die FED den Leitzins auf ihrer September-Sitzung definitiv um 0,25 % senken. Die Zinssenkungen werden sehr schnell erfolgen; in den nächsten sechs Monaten werden voraussichtlich fünf bis sechs Zinssenkungen um 0,25 % erfolgen. Es ist davon auszugehen, dass die FED die Leitzinsen in ihren Sitzungen bis März 2025 kontinuierlich senken wird. Die kurzfristigen und mittelfristigen USD-Zinsen (Renditen von 2-, 5- und 10-jährigen Staatsanleihen) werden kurzfristig stark sinken.

Die Umkehr der Geldpolitik der FED ab September werde dem globalen Aktienmarkt eine große Chance eröffnen, seinen Höchststand zu überschreiten und einen neuen Wachstumszyklus zu erwarten, kommentierte das FIDT.

Zurück zum Aktienmarkt: Die Handelssitzung am 16. August war eine typische „FTD“-Explosionssitzung, die die Rückkehr des Cashflows im Markt aktivierte. Der Aufwärtstrend des VN-Index verlief nach der oben beschriebenen explosiven Handelssitzung sehr gleichmäßig und erreichte in nur sechs Handelssitzungen den Widerstandsbereich von 1.230 Punkten bis 1.300 Punkten.

Der Cashflow kehrt rasch auf den Markt zurück und verteilt sich sehr gut gleichmäßig auf die meisten Sektoren, da die Handelsbedingungen kurzfristig günstig sind (das Marktrisiko ist sehr gering). Ein starker Cashflow trägt dazu bei, den Druck kurzfristiger Gewinnmitnahmen gut abzufedern. So absorbieren beispielsweise die derzeit führenden Aktien im Immobilien- und Wertpapiersektor den Druck auf Gewinnmitnahmen kontinuierlich sehr gut, selbst nach einem Anstieg von 25 bis 30 % vom Tiefpunkt aus.

Die FIDT-Experten gehen davon aus, dass der hohe Cashflow dazu beitragen wird, den stabilen Aufwärtstrend des VN-Index aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus hat das Volumen der führenden Aktien stark zugenommen, was darauf hindeutet, dass der Bereich zwischen 1.180 und 1.230 Punkten mit hoher Wahrscheinlichkeit den mittelfristigen Tiefpunkt des Marktes darstellt, der kurzfristig eine sehr starke Unterstützung darstellt.

Der VN-Index näherte sich jedoch erstmals seit zwei Monaten der Widerstandszone von 1.280 bis 1.300 Punkten. Dies zeigt, dass eine technische Korrektur (30 bis 50 Punkte) wahrscheinlich ist, wenn der Cashflow nicht ausreicht, um den Verkaufsdruck am Höhepunkt zu absorbieren. Eine technische Korrektur an der Widerstandszone wird, abgesehen von einigen kurzfristigen technischen Faktoren, nur wenige vorhersehbare Signale haben.

Führende Aktien aus den Bereichen Wertpapiere und Immobilien verzeichneten kurzfristig einen recht schnellen Anstieg (20–30 % in 3 Wochen), und auch viele andere starke Aktiengruppen verzeichneten beeindruckende Zuwächse von 15–20 %.

FIDT geht daher davon aus, dass der Markt in der kommenden Zeit einem anhaltenden kurzfristigen Druck zur Gewinnmitnahme ausgesetzt sein wird. Der VN-Index nähert sich nach einem sehr starken und langen Rückgang erstmals der 1.280-1.300-Punkte-Marke. Die Widerstandszone von 1.280-1.300 Punkten besteht seit über einem Jahr, da ein sehr hohes Volumen an Aktien angehäuft wurde. Daher ist es nicht einfach, dass der VN-Index die 1.300-Punkte-Marke durchbricht und sich der 1.320-1.350-Punkte-Marke nähert.

FIDT weist Anleger daher darauf hin, dass der VN-Index eine kurzfristige technische Korrektur erfahren wird, die eine Preisbasis im Bereich von 1.260 bis 1.280 Punkten schafft, bevor er in den nächsten drei bis sechs Monaten das mittelfristige Ziel von 1.380 bis 1.420 Punkten erreicht. Dank des starken kurzfristigen Cashflows und des geringen Risikos werden die technischen Korrekturen des VN-Index dank des hohen Cashflows im Markt nicht tiefgreifend sein.

Der Markt könnte in der kommenden Zeit kontinuierlich die Sektoren wechseln, um der führenden Aktiengruppe zu helfen, sich zu akkumulieren, und es bietet sich eine günstige Gelegenheit, sich auf andere Sektoren auszuweiten.

FIDT-Experten schlagen Trends vor, die kurzfristige Investitions-Cashflows anziehen, darunter:

Der Erholungstrend des Immobilienmarktes nach der Rezession in den Jahren 2022–2023, bezogen auf das Trio im Zusammenhang mit dem Immobilienmarkt; FIDT schlägt Immobilienaktien vor, darunter PDR, DXG, KDH.

FIDT-Experten empfehlen als Markttrend eine Aufwertung am Ende des dritten Quartals 2024: HCM und VCI – die Behörden beeilen sich, den wichtigen Mechanismus ohne Vorfinanzierung zu genehmigen.

Der Trend zur Förderung öffentlicher Investitionen wird gemäß den wichtigsten öffentlichen Investitionsrichtlinien der Regierung im Zeitraum 2024–2025 anhalten.

Darüber hinaus hat das FIDT in der Überwachungsliste für das dritte Quartal 2024 eine Reihe potenzieller Branchen und Aktien ausgewählt, die auf bestimmten Branchentrends basieren: (1) Textil- und Bekleidungsindustrie (TNG, MSH, STK), die in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 direkt von einer sehr hohen Exportnachfrage profitieren wird; (2) eine Reihe anderer potenzieller Branchen, wie etwa: Wasserkraft – Erneuerbare Energien (HDG, TTA, REE), Viehzucht (FIDT schlägt vor: DBC), Kunststoffe (FIDT schlägt vor: AAA), Einzelhandel (DGW) …

Unternehmen mit einem Geschäftsentwicklungshöhepunkt in den Jahren 2024–2025, einer sicheren Bewertungszone, sind weiterhin sehr vernünftige Investitionsoptionen, wie etwa: Banken (HDB, STB), Verbraucher (FIMSN) und Industrieimmobilien (KBC).

Laut der Expertenmeinung von Agriseco Research zum Markt- und Investitionsausblick für die kommende Woche durchbrach der VN-Index in der letzten Handelssitzung der Woche den 20-Tage-Durchschnitt, der der 1.230-Punkte-Zone entspricht, mit plötzlicher Liquidität. Dies geschah, nachdem der RSI-Indikator vom letzten Höchststand am 31. Juli abgewichen war, was auf einen möglichen Aufwärtstrend hindeutete. Angesichts fehlender unterstützender Marktinformationen wird prognostiziert, dass der VN-Index in der ersten Handelssitzung der Woche noch über die nötige Dynamik verfügt, um zu steigen, sich aber allmählich verlangsamt und in den folgenden Handelssitzungen die Unterstützungszone von 1.245 (+-5) Punkten erneut testen könnte.

Agriseco Research empfiehlt Anlegern, ihre Portfolios in der Anfangsphase einer Markterholung umzustrukturieren. Warten Sie außerdem auf eine Gelegenheit, den Aktienanteil wieder zu erhöhen, sobald der VNIndex die oben genannte Unterstützungszone getestet hat.

Quelle: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html