Do které velké společnosti, která drží nekótované dluhopisy v hodnotě 14 000 miliard VND, investuje TCBS peníze?

Zisky a dluhy prudce rostou

Společnost Techcom Securities Corporation (TCBS) právě oznámila své obchodní výsledky za třetí čtvrtletí roku 2023 a prvních 9 měsíců roku.

Ve třetím čtvrtletí společnost TCBS vykázala zisk před zdaněním ve výši 1 148 miliard VND, což je více než dvojnásobek oproti předchozímu čtvrtletí a prudký nárůst oproti 730 miliardám VND ve stejném období loňského roku. Zisk před zdaněním za prvních 9 měsíců dosáhl více než 2 148 miliard VND, čímž překročila roční plán o 7 %.

Tržby z makléřství meziročně klesly o 35 % na 147 miliard VND. Tržby z maržových půjček a prodejních záloh mírně vzrostly na téměř 424 miliard VND.

Ve třetím čtvrtletí společnost Techcom Securities opět zaznamenala silný růst v segmentu kapitálových zdrojů a distribuce dluhopisů. Tento segment přispěl k celkovým provozním výnosům TCBS částkou 793 miliard VND, což představuje téměř 50 %.

K 30. září dosáhla celková aktiva společnosti Techcom Securities téměř 38,4 bilionu VND, což představuje meziroční nárůst o 33 %. Vlastní kapitál prudce vzrostl z téměř 10 990 miliard VND na konci roku 2022 na 22 960 miliard VND na konci třetího čtvrtletí roku 2023 díky dodatečnému přebytku vlastního kapitálu ve výši 9 192 miliard VND.

Nesplacené maržové úvěry a prodejní zálohy dosáhly 12 827 miliard VND, což představuje nárůst o 26 % ve srovnání s koncem druhého čtvrtletí roku 2023.

Na druhou stranu, nesplacené krátkodobé úvěry a finanční leasingy společnosti TCBS prudce vzrostly z 6 872 miliard VND na konci roku 2022 na 13 142 miliard VND na konci září 2023. Nesplacené úvěry prudce vzrostly v souvislosti s prudkým poklesem závazků z obchodování s cennými papíry z 5 305 miliard VND na více než 42 miliard VND. Jedná se převážně o částku, kterou společnost TCBS obdržela ke správě v rámci programu „Profitable Safe“, který skončil 24. května 2023.

Za zmínku stojí, že v prvních 9 měsících roku společnost Techcom Securities zaznamenala prudký nárůst hodnoty nekótovaných dluhopisů držených podniky, a to z téměř 6 350 miliard VND na konci roku 2022 na 14 058 miliard VND na konci třetího čtvrtletí roku 2023.

TCBS tak za 9 měsíců nakoupila dalších nekótovaných korporátních dluhopisů v hodnotě 7 708 miliard VND.

tcbs2023q3 afs.jpg — *TCBS zaznamenala v prvních 9 měsících roku 2023 prudký nárůst počtu nekótovaných dluhopisů o více než 7 700 miliard VND.*

Pro které firmy pumpujete peníze prostřednictvím dluhopisů?

Ve finanční zprávě za třetí čtvrtletí 2023 TCBS nevysvětlila, od kterých nekótovaných společností tato společnost zabývající se cennými papíry nakoupila dluhopisy.

Je však vidět, že ve fázi, kdy vláda zavedla politiky na podporu tohoto trhu a emise podnikových dluhopisů se stala méně citlivou, se finanční instituce začaly vracet k investování kapitálu do podniků prostřednictvím tohoto kanálu.

Do konce roku 2022 TCBS vykázala držení nekótovaných dluhopisů v hodnotě téměř 6 350 miliard VND. Do poloviny roku 2023 to bylo 12 570 miliard VND. A do konce třetího čtvrtletí roku 2023 to bylo 14 058 miliard VND.

Trh s korporátními dluhopisy si stále žije svým vlastním životem. Mnoho věrných zákazníků bank a společností zabývajících se cennými papíry potřebuje mobilizovat kapitál, a to i přesto, že úrokové sazby v bankovním systému rapidně klesají a úvěrové instituce vykazují známky „přebytku peněz“. Splnění standardů pro půjčování kapitálu není snadné, zejména v těžkých časech, kdy je finanční zdraví podniků často velmi slabé.

Názvy nekótovaných podniků, které vydaly dluhopisy společnosti TCBS, budou oznámeny ve zprávě o auditu za rok 2023.

*Nekótované dluhopisy mají vysoké riziko. Pololetní zpráva za rok 2023.*

Podle auditní zprávy z roku 2022 utratila společnost TCBS z téměř 6 350 miliard VND nekótovaných dluhopisů více než 3 167 miliard VND na nákup dluhopisů společnosti Saigon Investment and Development Corporation, téměř 1 217 miliard VND na nákup dluhopisů společnosti Vinfast Production and Trading Company Limited a 676 miliard VND na nákup dluhopisů společnosti Golden Hill Investment Corporation...

Společnost Saigon Investment and Development Corporation je tajný podnik, ale disponuje třetím největším objemem aktiv ve Vietnamu, hned po Vinhomes miliardáře Phama Nhata Vuonga a Novalandu pana Bui Thanh Nhona.

Investorem projektu Saigon Binh An (obchodní název The Global City) je společnost Saigon Investment and Development Corporation. Developerem projektu je zároveň společnost Masterise Homes, člen skupiny Masterise Group.

Společnost Masterise je mezitím známá jako realitní společnost spřízněná s Techcombank, kterou vlastní předseda Ho Hung Anh, miliardář, jenž svou kariéru také začal ve východní Evropě.

Ve zprávě z poloviny roku 2023 společnost Techcom Securities uvedla, že rizikový poměr nekótovaných dluhopisů nekótovaných podniků se pohybuje v rozmezí 25–35 %. Velikost těchto částek přesahuje 11 800 miliard VND, což odpovídá rizikové hodnotě 3 584 miliard VND.

Finanční zpráva za prvních 6 měsíců roku 2023 ukazuje, že ke konci druhého čtvrtletí roku 2023 měla společnost Saigon Investment and Development záporný vlastní kapitál ve výši téměř 1 557 miliard VND. Celkový dluh této společnosti dosahuje až 97 000 miliard VND (téměř 4 miliardy USD). Nesplacené dluhopisy přesahují 6 500 miliard VND.

Akcie ve třetím čtvrtletí prudce vzrostly, společnosti zabývající se cennými papíry spěchaly s hlášením zisků

Mnoho společností zabývajících se cennými papíry (SC) oznámilo ve třetím čtvrtletí roku 2023 prudký nárůst zisků uprostřed silné rally akciového trhu v tomto období. Kromě TCBS se ziskem více než 1 100 miliard VND zaznamenala i VIX Securities 2,4násobný nárůst zisku před zdaněním ve stejném období na 248 miliard VND. Za prvních 9 měsíců se zisk před zdaněním společnosti VIX zvýšil o 90 % na 964 miliard VND.

Společnost MB Securities (MBS) vykázala ve třetím čtvrtletí roku 2023 zisk po zdanění ve výši 166 miliard VND, což představuje nárůst o 37 % oproti stejnému období. Kumulovaný zisk po zdanění za prvních 9 měsíců se snížil o 7 % na 411 miliard VND.

Společnost Dragon Viet Securities (VDS) vykázala ve třetím čtvrtletí roku 2023 trojnásobný nárůst zisku po zdanění ve srovnání se stejným obdobím loňského roku na 92 miliard VND. Kumulovaný zisk za prvních 9 měsíců činil 252 miliard VND, zatímco ve stejném období loňského roku činila čistá ztráta 105 miliard VND.

Společnost Thanh Cong Securities (TCI) vykázala zisk po zdanění ve výši více než 17,1 miliardy VND, což je o 22 % více než ve stejném období roku 2022. Za 9 měsíců činil zisk po zdanění společnosti TCI 44,4 miliardy VND, což představuje pokles o 34,5 %.

Společnost Bao Minh Securities (BMS) oznámila, že její zisk po zdanění se za stejné období zdvojnásobil na 89 miliard VND. Za prvních 9 měsíců BMS vykázala zisk po zdanění ve výši 128 miliard VND, oproti ztrátě 16 miliard VND za stejné období.

Společnost Yuanta Vietnam Securities (YSVN) mezitím zaznamenala 23% nárůst zisku před zdaněním ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2022 a dosáhla 49 miliard VND. Zisk za prvních 9 měsíců se ve srovnání se stejným obdobím loňského roku snížil o 16 %.

Tajemný realitní gigant: Aktiva ve výši 3 miliard USD, dluh ve výši 18 200 miliard VND v dluhopisech . S aktivy až 3 miliardy USD se tato realitní společnost řadí pouze za Vinhomes miliardáře Phama Nhata Vuonga a Novaland pana Bui Thanh Nhona a jednoho dalšího jména.

Zdroj