الرسوم الدراسية المجانية لمدة 12 عامًا - وهي أعلى من سعر الفائدة على العقارات والذهب والسندات - تجعل الآباء على استعداد لإقراض المدارس الدولية ما بين 3 إلى 5 مليارات دونج.
في الآونة الأخيرة، واجه العديد من أولياء الأمور صعوبة في استرداد الأموال التي أقرضوها للمدرسة الأمريكية الدولية في فيتنام (AISVN)، لكنهم لم يُفلحوا. في عام ٢٠١٨، أطلقت AISVN عقد قرض لأولياء الأمور بقيمة تتراوح بين ٢ و٥ مليارات دونج فيتنامي. هذه القروض بدون فوائد، تُمكّن أبنائهم من الدراسة مجانًا حتى الصف الثاني عشر أو الانتقال إلى مدارس أخرى. ينص العقد على أنه عند إتمام الطلاب للإجراءات، تُعيد المدرسة المبلغ المقترض بعد ٩٠ يومًا. في حال تأخر السداد، ستُفرض على AISVN فوائد إضافية وفقًا لسعر الفائدة المُحدد في المقر الرئيسي لبنك فيتكوم . الحد الأقصى للتأخير هو ٩٠ يومًا.
تُعدّ هذه الصفقة وسيلةً للعديد من المدارس الخاصة لجمع رأس المال. فبدلاً من الحصول على التمويل من البنوك، يختار مجلس الإدارة الاقتراض من أولياء الأمور. ولا يدفعون الفوائد نقدًا، بل كرسوم دراسية في المدرسة التي يديرونها.
وفقًا للمعلومات المنشورة على الصفحة الرئيسية لـ AISVN، تبلغ الرسوم الدراسية لمدة ١٢ عامًا حوالي ٦.٩٥ مليار دونج فيتنامي. ويُحتسب هذا المبلغ كفائدة عند قرض الوالدين. بافتراض أن الوالد يُقرض ٥ مليارات كحد أقصى، فإن كفاءة الاستثمار المذكور أعلاه تبلغ ١٣٩٪ لمدة ١٢ عامًا، بمتوسط ١١.٥٨٪ سنويًا.
وبالتالي، تُعدّ هذه الصفقة أكثر فعالية من الاستثمار في الدولار الأمريكي والذهب والعقارات والسندات خلال الفترة 2011-2021، وذلك وفقًا لإحصاءات شركة دراغون كابيتال. ويأتي معدل الفائدة البالغ 11.58% عند إقراض رأس المال لشركة AISVN خلف استثمار الأسهم (15.8%) فقط. ناهيك عن أنه إذا استخدم مجلس الإدارة رأس المال بفعالية لبناء المدارس وتطويرها، فسيستفيد أولياء الأمور أيضًا من حصول أبنائهم على بيئة تعليمية عالية الجودة.
نظرًا لعدم وجود ضمانات، يُعتبر هذا قرضًا ائتمانيًا، أي أنه يعتمد على سمعة المقترض. عادةً ما تتحقق البنوك من الدخل والتاريخ الائتماني قبل منح القرض، لكن لا يمكن للآباء القيام بذلك. ووفقًا لبعض الآباء، فإنهم غالبًا ما يعتمدون على رؤية مرافق أفضل من المدارس العادية، أو وجود فريق من المعلمين والإداريين يضم العديد من الأجانب، أو الثقة في سمعة البيئة التعليمية.
ليس فقط AISVN، بل تُطبّق العديد من المدارس الخاصة هذا النشاط تحت مسمى "حزمة الاستثمار التعليمي"، مثل نظام مدارس ديوي، ومدرسة أمريكا الجنوبية الدولية (UTS)، ونظام مدارس ICS، ومدرسة أمريكا الشمالية الدولية (SNA). ووفقًا للدكتور بوي خانه نغوين، الخبير التعليمي المستقل المتخصص في أبحاث المدارس الدولية، فإنّ اقتراض رأس المال من أولياء الأمور لتأسيس وتطوير المدارس قائم منذ ما يقرب من 15 عامًا، وقد ازداد رواجًا في السنوات الأخيرة. ووفقًا لإحصاءاته، يوجد حاليًا حوالي 20 مدرسة دولية وثنائية اللغة في مدينتي هو تشي منه وهانوي تُقدّم حزم "الاستثمار التعليمي" من خلال دفع الرسوم الدراسية مُقدّمًا لسنوات عديدة.
على الرغم من وجود مدارس تستثمر فيها شركات كبرى مثل نورد أنجليا، وكوجنيتا، وإنسبايرد إديوكيشن، وغيرها، صرّح السيد نجوين بأن معظم المدارس الدولية تُنشأ حاليًا من قِبل شركات محلية صغيرة ومتوسطة الحجم. ويتطلب بناء مدرسة خاصة دولية أو ثنائية اللغة عمومًا ما بين 500 مليار إلى عدة آلاف من مليارات دونغ فيتنامي، وذلك لتغطية تكاليف بناء المرافق واستئجار الأراضي وتكاليف التشغيل، وخاصةً رواتب فريق الإدارة والمعلمين الأجانب. لذلك، تحتاج العديد من مشاريع بناء المدارس إلى قروض.
قال الخبير: "هناك عدد قليل جدًا من المدارس الخاصة غير الربحية التي تعمل لخدمة التعليم والمجتمع. معظمها يعمل لتحقيق الربح، وهدفه النهائي هو جني المال من التعليم".
حرم المدرسة الأمريكية الدولية في فيتنام في نها بي. تصوير: لي نجوين
شهدت حزم "الاستثمار في التعليم" نموًا هائلاً خلال فترة انخفاض أسعار الفائدة وشحّ السيولة . منذ بداية عام ٢٠١٨، تراوحت أسعار الفائدة على قروض الشركات العادية في البنوك التجارية الحكومية للأجلين المتوسط والطويل بين ٩.٣٪ و١٠.٣٪ سنويًا، وبين ١٠٪ و١١٪ سنويًا في البنوك التجارية المساهمة.
عندما تحتاج أي شركة إلى رأس مال، فإنها غالبًا ما تلجأ إلى البنوك. ولكن وفقًا للسيد نغوين، فإن الاقتراض من البنوك غالبًا ما يتطلب ضمانات، وهو ما لا تملكه العديد من المشاريع المدرسية لأن العديد منها يبدأ "بدون تمويل". كما أن الاقتراض من البنوك ينطوي على مخاطر تقلب أسعار الفائدة وعدم القدرة على التنبؤ بها. فغالبًا ما ترفع البنوك أسعار الفائدة بأكثر من 10% سنويًا، وهذا أيضًا هو الدافع وراء رغبة المشاريع المدرسية في اقتراض رأس المال مباشرةً من أولياء الأمور.
لنفترض أن مدرسة خاصة احتاجت إلى اقتراض 500 مليار دونج من البنك في أوائل عام 2018، فإنها تتحمل متوسط سعر فائدة سنوي قدره 10.5% لمدة عشر سنوات. في السنة الأولى، يتعين على المدرسة سداد أصل القرض وفوائده التي تزيد عن 8 مليارات دونج شهريًا، وتتناقص مع مرور الوقت. وبغض النظر عن جودة الالتحاق، وتأثره بالتقلبات الاقتصادية الكلية كالأوبئة والأزمات الاقتصادية، فإن المدرسة ستنفق مليارات دونج شهريًا على التكاليف المالية. وسيبلغ إجمالي الفائدة المستحقة بعد عشر سنوات حوالي 265 مليار دونج.
بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتبع مؤسسات التعليم الخاص خارطة طريق، فالسنوات الخمس الأولى هي فترة تركيز جميع الجهود على التوسع - وهي الفترة الأكثر "تعطشًا لرأس المال". ووفقًا لمصدر VnExpress في إحدى شركات التعليم الكبرى في الجنوب، فإن جذب رأس المال من أولياء الأمور منذ البداية سيجلب للمدارس إمكانات مالية كبيرة، تفوق بكثير تحصيل الرسوم الدراسية لكل فصل دراسي. عادةً، بعد حوالي 10 سنوات، تدخل المدارس مرحلة تحقيق الربح، مما يجعلها واثقة من قدرتها على سداد رأس المال لأولياء الأمور بسهولة.
توافد أولياء أمور طلاب المدرسة الأمريكية الدولية في فيتنام إلى بوابة المدرسة لتحصيل الديون في 21 سبتمبر. الصورة: مقدمة من أولياء الأمور.
قال أحد موظفي وحدة أعمال تعليمية في الجنوب الأمريكي إنه عند تطبيق هذا النموذج، أجرت الشركات بحثًا وتحليلًا دقيقًا لآراء أولياء الأمور قبل تطبيقه. كما طبقت مدرسة خاصة تابعة لهذه المجموعة حزمة "استثمار تعليمي" مماثلة، اعتقادًا منها أن معظم أولياء الأمور من ذوي الدخل المرتفع ورجال الأعمال. واعتبرت تعليم أبنائهم استثمارًا. ورغم عدم حصولهم على فوائد مباشرة، إلا أن إقراض المدارس ساعدهم على "الربح" من خلال ضمان استمرار أبنائهم في الدراسة في المدارس الدولية.
أكد هذا الشخص قائلاً: "بصفتهم رجال أعمال، فإنهم يدركون المخاطر جيدًا". إن التزامهم بدراسة أبنائهم بشكل مستمر لمدة ١٢ عامًا في مدرسة دولية يمنحهم راحة البال. في حال حدوث أحداث مستقبلية، مثل أزمة اقتصادية أو إفلاس شركة أو تضخم في الرسوم الدراسية، فلن يتأثر تعليم أبنائهم.
مع ذلك، صرّح الأستاذ بوي خانه نغوين بأن شكل الاستثمار في التعليم من خلال الرسوم الدراسية يعني أساسًا علاقة ائتمانية، حيث "تقطع المدرسة الجسر" مع البنك من خلال العمل مع أولياء الأمور. ولأن تاريخ المدارس الخاصة في فيتنام لا يزال ناشئًا، وخاصة المدارس الدولية، فإن المدارس الدولية التي تديرها شركات محلية لا تزال غير متقنة. إذا استثمر مجلس الإدارة أمواله في استثمارات غير تعليمية على أمل تحقيق أرباح سريعة، فإن خطر الخسارة والإفلاس يكون مرتفعًا للغاية عندما لا تكون المدرسة صندوق استثمار احترافيًا. ووفقًا لملاحظاته، فإن أفضل ثلاث مدارس دولية في مدينة هو تشي منه لا تملك هذا النوع من تعبئة رأس المال.
"نظرًا لأنه قرض غير مضمون ولا يتطلب أي ضمانات، فإن الآباء يتحملون مستوى عاليًا من المخاطر"، كما قال هذا الخبير.
سيدهارتا
[إعلان 2]
رابط المصدر
تعليق (0)