فوائد مزدوجة للبنوك والشركات

في 25 أكتوبر، أقيمت ورشة عمل بعنوان "دور التصنيف الائتماني في إدارة مخاطر الائتمان" والتي نظمتها جمعية البنوك في فيتنام (VNBA) بالتعاون مع شركة FiinRatings المساهمة (FiinRatings) وS&P Global Ratings في هانوي .

وقد قدمت الورشة وجهات نظر مختلفة من خبراء محليين ودوليين يمثلون البنوك التجارية وصناديق الاستثمار والجهات الضامنة وغيرها.

أداة فعالة للمساعدة في تنفيذ الأنشطة المالية بشفافية

وفي كلمته خلال الورشة، أكد الدكتور نجوين كوك هونج، نائب رئيس مجلس الإدارة والأمين العام لجمعية المصارف في فيتنام، أن التصنيف الائتماني أداة فعالة لمساعدة الأنشطة في السوق المالية على أن تتم بشفافية وعلنية، وبالتالي تعزيز التنمية الآمنة والمستدامة للأسواق المالية والنقدية وأسواق رأس المال.

وتحدث في الورشة الدكتور نجوين كوك هونغ، نائب رئيس مجلس الإدارة والأمين العام لجمعية البنوك الفيتنامية.

إذا حصلت البنوك على تصنيف عالي من قبل المنظمات ذات السمعة الطيبة، فسوف يساعد ذلك البنك على الحصول على العديد من المزايا مثل: تعبئة رأس المال، والأنشطة التجارية، والإقراض، أو اقتراض رأس المال بأسعار فائدة منخفضة من المنظمات المحلية والدولية.

أما بالنسبة للشركات، فإن التصنيف الائتماني الجيد سيساعدها على الوصول بسرعة إلى رأس المال المصرفي التفضيلي، فضلاً عن الحصول على معاملة تفضيلية من حيث الأسعار والخدمات عند التعامل مع الشركاء المحليين والأجانب.

قال السيد نجوين كوانغ ثوان، المدير العام لشركة فين رايتينجز، إن على أعضاء السوق التعاون لاتخاذ الخطوات الأولى حتى في ظل غياب لوائح إلزامية بشأن التصنيف الائتماني. في الوقت الحالي، لا تزال فيتنام تفتقر إلى الظروف الملائمة للاستثمار طويل الأجل، حيث تتدفق أموال المواطنين بشكل رئيسي إلى البنوك بودائع تبلغ قيمتها نحو 7 ملايين مليار دونج.

كما تودع شركات التأمين أموالها بشكل رئيسي في البنوك والسندات الحكومية، بأسعار فائدة منخفضة للغاية لا تضمن أقصى قدر من الأرباح للعملاء. ويعتقد السيد ثوان أن التصنيفات الائتمانية ستدعم المستثمرين وتمنحهم أساسًا أقوى لتنويع أنشطة الاستثمار، وبالتالي تنويع مصادر رأس المال طويلة الأجل للاقتصاد .

وفقًا للسيد ثوان، فإن التصنيف الائتماني ليس "عصا سحرية"، ولكن لتطور السوق، لا بد من وجود الثقة. تحتاج الشركات إلى بناء ملفات تعريفية شفافة لتجنب الاعتماد المفرط على القروض المصرفية. وهذا يتطلب جهودًا من جهات عديدة، ليس فقط من الجهات الإدارية كوزارة المالية والبنك المركزي، بل أيضًا من الشركات والبنوك والمستثمرين.

وفي الوقت نفسه، أعرب أيضاً عن رغبته في أن لا يكون التصنيف الائتماني مجرد تقديم معلومات، بل نريد من خلال نتائج التصنيف الائتماني أن نكون قادرين على تشكيل منحنى العائد.

تحدث السيد نجوين كوانج ثوان - المدير العام لشركة FiinRatings في المؤتمر.

لا يزال معدل الشركات التي تستخدم التصنيفات الائتمانية منخفضا.

وأشار الدكتور نجوين كوك هونغ أيضًا إلى أن التصنيف الائتماني في فيتنام لا يزال يعاني من العديد من القيود، ولا توجد لوائح إلزامية محددة مثل التدقيق المستقل.

بالإضافة إلى ذلك، لا توجد سوى ثلاث منظمات للتصنيف الائتماني، وهي FiinRatings وVIS Rating وSaigon Ratings، ذات نطاق عمل محدود. كما أن نسبة الشركات التي تستخدم التصنيفات الائتمانية لا تزال منخفضة. فالشركات لا تُبدي اهتمامًا حقيقيًا بالتصنيفات الائتمانية، وتعتبرها ضرورةً حتمية.

وبحسب قوله، تطورت خدمات التصنيف الائتماني عالميًا على مدى عقود. وفي فيتنام، ومنذ صدور المرسوم رقم 88/2014/ND-CP الذي ينظم ترخيص وتشغيل مؤسسات التصنيف الائتماني، تشكّلت سوق التصنيف الائتماني الرسمية في البلاد.

مناقشة ونقاش حول دور المؤسسات الاجتماعية في سوق رأس المال في فيتنام.

شاركت السيدة لونغ ثوي نغان، مديرة استشارات التمويل المؤسسي في VCBS، السيد هونغ الرأي نفسه، مشيرةً إلى أن التغطية الحالية للتصنيفات الائتمانية محدودة، مما يُصعّب تقديم الاستشارات. عندما يتواصل معنا العملاء، غالبًا ما يطرحون أسئلة حول التصنيفات الائتمانية. لا يفهم الكثيرون ما إذا كانت نتائج التصنيف جيدة أم سيئة، وكيفية مقارنتها.

وفي الوقت نفسه، بالنسبة لضمانات الدفع، فإن التصنيف الائتماني للمؤسسة هو المرشح الأول للنظر في ما إذا كان ينبغي المضي قدمًا في ضمانات الدفع أم لا.

خاصةً في الوقت الحالي، حيث يشيع استخدام السندات لتعبئة رأس المال. ومع ذلك، تواجه العديد من الشركات التي تُصدر سندات دون ضمانات صعوبة في تعبئة رأس المال لعدم وجود قناة تضمن للعملاء الاستثمار.

تعتقد السيدة نجان أنه ينبغي وضع تصنيفات ائتمانية لهذه الشركات. فالبيانات الموضوعية المستقلة من وكالات التصنيف الائتماني ستكون قناةً لثقة المستثمرين، بدلاً من الاعتماد كلياً على الجهات المُصدرة والاستشارية.

وبحسب بيانات FiinRatings، تبلغ نسبة سندات الشركات إلى الناتج المحلي الإجمالي في فيتنام حاليًا 14%، لتحتل المرتبة الرابعة في سوق جنوب شرق آسيا، بعد ماليزيا (57%) وسنغافورة (37%) وتايلاند (14%).

ومن الجدير بالذكر أنه في آسيا، يُعتبر التصنيف الائتماني لفيتنام "متأخرًا" عندما تم إنشاء الوحدة الأولى في عام 2017. وفي الوقت نفسه، كانت لدى دول أخرى في المنطقة وحدات تصنيف ائتماني منذ التسعينيات .

ثو هونغ

مصدر: https://www.nguoiduatin.vn/xep-hang-tin-nhiem-loi-ich-kep-cho-ngan-hang-va-doanh-nghiep-a632658.html