الدولار الأميركي يهاجم، عملات مجموعة البريكس "تتعرض لضربة"، مما يكشف عن نقاط ضعف قاتلة لدى الجانبين

وتواجه العملات الرئيسية في آسيا، مثل اليوان الصيني والروبية الهندية وحتى الين الياباني، صعوبة في مواجهة هيمنة الدولار الأميركي.

الدولار الأمريكي يُهاجم، وعملات مجموعة البريكس تتراجع تباعًا، كاشفةً عن نقاط ضعفٍ قاتلة لدى الجانبين. (المصدر: سودان تايمز)

أي جانب يتم تركه خلفا؟

وتظهر تطورات السوق أن الدولار الأمريكي ليس "لطيفا" مع مجموعة البريكس وبرنامج إزالة الدولرة، مما قد يؤدي إلى انزلاق العملات الرئيسية لمجموعة الاقتصادات الناشئة إلى أسفل التصنيف بحلول يوليو/تموز 2024.

ويبدو أن هذا الواقع يعكس أن الحملة الضخمة التي شنتها مجموعة البريكس لإلغاء الدولرة لم تنجح في إحداث أي فرق في قيمة الدولار الأميركي، على الرغم من أنها كانت "صعبة" بعض الشيء.

في هذه الأثناء، يظل الدولار الأميركي العملة التي تفرض ضغوطاً قوية على عملات دول مجموعة البريكس في سوق الصرف الأجنبي.

في 26 يوليو/تموز، ومع رنين جرس الإغلاق خلال عطلة نهاية الأسبوع، هبطت الروبية الهندية، العضو الرائد في مجموعة البريكس، إلى مستوى قياسي منخفض جديد بلغ 83.73 مقابل الدولار الأميركي.

وتشهد الصين، التي تقود حملة إزالة الدولرة بين دول مجموعة البريكس، انخفاض قيمة اليوان إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر مقابل العملة الأميركية.

انخفض الين الياباني إلى أدنى مستوى له في 34 عامًا ويواجه صعوبة في اكتساب القوة في سوق الصرف الأجنبي.

تشير كافة التطورات الحالية إلى أن الدولار الأمريكي لا يزال في الصدارة بقوة ويتفوق على العملات الأخرى.

ساعد ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية الدولار الأمريكي على عكس مساره مقابل العملات العالمية الرئيسية. ويُظهر مؤشر DXY، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي، أن عملة الملاذ الآمن تجاوزت مستوى 104.30. وبالطبع، بينما يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه، لا ينطبق الأمر نفسه على العملات الأخرى، بما في ذلك عملات دول البريكس.

ويدفع ارتفاع قيمة الدولار الأميركي عملات مجموعة البريكس إلى الانخفاض، على الرغم من الجهود المتواصلة لتحدي وضع الاحتياطي الفعلي للعملة التي لا تزال تتمتع بقبضة قوية على الهيمنة العالمية .

بالإضافة إلى ذلك، استغل مستثمرو العملات انخفاض الأسعار لشراء الدولار الأمريكي بقوة، مما ساهم في تعزيز مستوى المقاومة لهذه العملة، مما دفعها إلى الارتداد بقوة أكبر.

قال شون أوزبورن، كبير استراتيجيي الصرف الأجنبي في سكوتيا بنك: "اندفعت الأسواق قليلاً، وساهم ارتفاع العائدات في دعم الدولار". والآن، مع اقتراب رئاسة جو بايدن من نهايتها، سيُحدد مستقبل الدولار الأمريكي من سيخلفه.

هل فشلت جهود البريكس؟

مع ذلك، لا تزال هناك آراء متباينة حول اتجاه دول البريكس الرائدة نحو التخلي عن الدولار. ومن بينها، تركت جهود أعضاء مجموعة الاقتصادات الناشئة بصمة قوية. وقد أقرت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين بأن العقوبات الأمريكية دفعت دول البريكس إلى إطلاق مبادرات عالمية قوية لإلغاء الدولار، حتى أنها "جعلت الرنمينبي عملة التداول الرئيسية بدلاً من الدولار الأمريكي".

وعلى وجه التحديد، منذ أن شددت الولايات المتحدة العقوبات على روسيا في فبراير/شباط 2022، بعد أن أطلقت موسكو عملية عسكرية خاصة في أوكرانيا، استخدمت مجموعة البريكس كل الإجراءات لقطع العلاقات مع الدولار الأميركي وتعزيز استخدام عملات المجموعة، مثل اليوان الصيني أو الروبل الروسي، للمدفوعات في التجارة الثنائية.

وفي الواقع، أضاف نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود في الصين 62 عضوًا أيضًا في الأشهر الـ12 المنتهية في مايو/أيار 2024، بزيادة قدرها 78% ليصل الإجمالي إلى 142 عضوًا مباشرًا و1394 عضوًا غير مباشر.

إذا حولت الولايات المتحدة العقوبات الاقتصادية إلى سلاح، فقد طورت دول مجموعة البريكس عملاتها الوطنية إلى سلاح آخر، من خلال إقناع الدول بأنه إذا استمرت في استخدام الدولار الأمريكي كوسيلة رئيسية للتجارة، فإن اقتصاداتها يمكن أن تواجه دائمًا مشاكل إذا فرضت الولايات المتحدة عقوبات.

لهذا السبب، قررت الدول النامية وأعضاء مجموعة البريكس التخلي عن الدولار الأمريكي والبدء باستخدام اليوان في تعاملاتها التجارية مع الصين. وعلى وجه الخصوص، اعتمدت روسيا اليوان بشكل كامل في مدفوعات النفط، مما جعل العملة الصينية العملة الأكثر استخدامًا في المعاملات خلال العامين الماضيين.

تُحرز الصين وروسيا، العضوان الرئيسيان في مجموعة البريكس، تقدمًا ملحوظًا في جعل اليوان عملة عالمية من خلال تقليص دور الدولار الأمريكي في المدفوعات الدولية. في مايو 2024، بلغت حصة اليوان من معاملات الصرف الأجنبي مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 53.6%، بينما بلغت حصته في سوق الصرف الأجنبي المباشر 39.2%.

وتقول المحللة الاقتصادية ألكسندرا بروكوبينكو إن اليوان الصيني يستفيد من العقوبات المفروضة على روسيا، كما طغت فكرة أعضاء مجموعة البريكس بشأن إزالة الدولرة على العقوبات، مما يجعل أجندة المجموعة قوة أكثر أهمية يجب حسابها.

بدعة؟

وفي تحليله للحملة القوية الأخيرة لإلغاء الدولرة التي شنتها مجموعة البريكس، قال محلل السلع جيفري كريستيان، وهو أيضا مؤسس مجموعة سي بي إم، مؤخرا إن الخطوة التي اتخذتها الدول الرائدة في الكتلة مثل روسيا والصين والهند قد تكون غير منتجة وقد تضر باقتصاداتها.

وأكد الخبير على شعبية الدولار الأمريكي في السوق المالية، لذلك على الرغم من جهود إزالة الدولرة الجارية، فإن هيمنة الدولار ربما لن تختفي.

من حيث "توازن القوى"، ووفقًا لبنك التسويات الدولية (BIS)، حتى أبريل 2022، كان الدولار الأمريكي لا يزال يُستخدم في 88% من جميع المعاملات النقدية اليومية. في الوقت نفسه، تُظهر بيانات صندوق النقد الدولي أن الدولار الأمريكي يُمثل 54% من إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي. في الوقت نفسه، لا تزال العملات الأخرى، وأبرزها اليوان الصيني، خاضعة لضوابط صارمة على رأس المال، مما يجعلها أقل سيولة وبالتالي أقل جاذبية من الدولار الأمريكي.

السيد كريستيان من بين المشككين في وول ستريت بفكرة إلغاء الدولرة، والذين يرونها مجرد شعارات. يصفها بأنها "خرافة" و"موضة عابرة" و"هراء". وهو على يقين تام بأن خطر استبدال الدولار بعملة أخرى ليس مدعاة للقلق.

إن إلغاء الدولرة فكرة رائعة، لكن تطبيقها صعب للغاية، إذ سيتعين على جميع الحكومات والدول تغيير طريقة تعاملها مع العملات. وأشار المحلل إلى العواقب الاقتصادية المترتبة على الدول التي لا تستخدم الدولار الأمريكي "بشكل قاطع". على سبيل المثال، قد تُعيق الدول التي تسعى إلى التخلص التدريجي من الدولار الأمريكي أنشطة الاستيراد والتصدير لديها، لأن الدولار الأمريكي هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، وبالتالي فإن عدم استخدامه قد يحد من نطاق شركائها التجاريين ويؤثر سلبًا على نموها الاقتصادي.

باختصار، لا يزال وضع الدولار الأمريكي مستقرًا تمامًا حتى مع سعي مجموعة بريكس للاقتصادات الناشئة إلى التخلي عن الدولار والتحول إلى عملات احتياطية أخرى. ووفقًا لتقرير حديث صادر عن المركز الجيواقتصادي التابع للمجلس الأطلسي، وهو منظمة بحثية تُعنى بالشؤون الدولية في منطقة الولايات المتحدة والمحيط الأطلسي، لا يزال الدولار الأمريكي يُهيمن على احتياطيات النقد الأجنبي والمدفوعات التجارية والمعاملات النقدية عالميًا. ولا يزال دور الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية رئيسية مضمونًا على المديين القصير والمتوسط.

لا تزال المناقشات حول نظام مدفوعات بين دول البريكس في مراحلها الأولى، لكن المحللين يرون أن الاتفاقيات الثنائية ومتعددة الأطراف داخل المجموعة قد تُشكل أساسًا لمنصة لتبادل العملات مع مرور الوقت. ومع ذلك، يصعب توسيع نطاق هذه الاتفاقيات نظرًا للتفاوض عليها بشكل فردي.

وخلص تقرير المجلس الأطلسي إلى أن "العقوبات الغربية ضد روسيا دفعت دول مجموعة البريكس إلى تطوير اتحاد نقدي، لكن الكتلة لم تحقق سوى تقدم ضئيل في جهودها الرامية إلى إزالة الدولار".

المصدر: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html